我们认为，板块持续的催化，实际上是AI技术达到奇点的证明。从最早chatgpt快速出圈，到此后大模型迭代速度超预期，以及微软等巨头在应用领域的惊艳落地，我们看到层出不穷的催化，但背后核心其实是AI技术达到奇点的证明，把握产业趋势才是本质问题，需要有正确的思维方式。对空间可以更乐观一些，对回调可以更加积极一些！
 
在产业从0-1的加速阶段不缺催化，前期以海外事件居多，后期国内或也有望进入加速期——国内大厂不会放过此轮大级别产业机会，各家大模型亦在积极推进当中！
 
A股大模型标的继续推荐昆仑万维，东吴标签出品，攀登AI昆仑高峰，引领投资新方式。我们是市场上最早强Call昆仑万维的团队，在2月初（当时市场对产业仍然充满质疑）就将昆仑万维选为公司金股，并持续坚定强Call，得到市场认可！
 
同时我们也建议把握AI给各领域带来的新成长曲线：
营销：营销是生成式AI有望率先落地的应用场景，推荐蓝色光标，建议关注利欧股份、天娱数科、易点天下等

游戏：我们认为文本互动类玩法出现只是起点，随着AIGC图像、3D资产、代码等技术逐步成熟，更多AI原生玩法有望不断落地。建议关注具备大模型或接入大模型能力，同时积极尝试布局AI，且游戏产品力出众的厂商，推荐昆仑万维、吉比特、恺英网络、三七互娱、名臣健康、创梦天地、宝通科技等，建议关注盛天网络、汤姆猫、中文在线、神州泰岳、巨人网络、富春股份等。

电商：电商行业各个环节均已十分内卷，最先拥抱技术的公司可取得下一轮竞争先机！电商方向A股标的建议关注值得买、光云科技、吉宏股份、返利科技等；电商代运营公司建议关注丽人丽妆、青木股份、壹网壹创、若羽臣等，港股持续推荐阿里巴巴。

版权：AI带来的技术赋能，除降低内容制作成本外，还有望使得优质的结构化语义资料库获得价值重估，优质IP版权的变现空间有望扩大。图片版权方面，我们建议关注视觉中国，文学IP版权我们建议关注中文在线、平治信息、掌阅科技、阅文集团等，影视IP我们建议关注光线传媒、捷成股份、华策影视、上海电影、百纳千成等。

元宇宙：AI技术将是元宇宙的重要落地工具。此前大家对元宇宙的困惑在于3D虚拟空间过于简陋、空间内虚拟人不够智能无法交互，且元宇宙的搭建过于繁琐，需要极强的代码能力和先进的开发工具。如今AI能力以指数形态的速度在演进，因此元宇宙的痛点也将在AI的加持下得以解决。建议关注昆仑万维、汤姆猫、天娱数科、立方数科、蓝色光标、凡拓数创、风语筑、捷成股份等。

金融领域：推荐同花顺，增值业务AI产品及多场景AI解决方案应用的落地，有望带动相关公司业绩及估值提升。

办公、创意领域：金山办公、福昕软件、美图、创梦天地等。
 
我们坚持，在产业趋势下做判断，才是对于成长股投资的核心要义，长期空间决定股价空间，把握核心矛盾，和东吴TMT一起，把握AI投资的大时代大机遇！
 
风险提示：AI技术发展不及预期，AI商业化应用不及预期，AI伦理风险。