【招商电新】广东省海风地补落地，超预期-韭研公社

登录注册

【招商电新】广东省海风地补落地，超预期

太阳花冰淇淋

长线持有

2021-06-15 09:21:07

1、广东省海风地补政策已出台正式文件 2、与征求意见稿内容对比：征求意见稿：（1）2022、2023年补贴不超2.1GW、2.4GW；（2）2022、2023年单位千瓦补贴1500元、1000元；（3）计划2024年实现平价海风项目并网，2024年起不再补贴；（4）计划2021年底，累计海风投产4GW，2025年15GW。正式文件：（1）未说明补贴上限；（2）2022、2023、2024年单位千瓦补贴1500元、1000元、500元；（3）计划2025年实现平价海风项目并网，2025年起不再补贴；（4）计划2021年底，累计海风投产4GW，2025年18GW。 3、简析+观点：（1）正式文件对海风的支持力度显著高于征求意见稿，超预期；（2）2025年18GW应该是装机底线；（3）广东省海风地补有示范作用，预计其他有条件的省份也有望跟进，即使不出台地补，预计也会体现在项目补贴上；（4）保守预计广东省十四五海风装机14GW以上，江苏省8GW，合计20GW。此外，2024年平价后，其他沿海省份也将打开装机空间，保守预计十四五期间海风合计新增35GW左右，年均装机中枢为7GW，较十三五年均1.75GW翻4倍。（5）比较多投资者还是认为海风平价比较难，其实2025年之前完全可以实现平价，即使不考虑吊装费用的下降，海风降本方式依然很多：从固定式到漂浮式、大型化、非典型设计结构、材料替代等等，都可以降低初装成本，接下来行业的发展可能会远超市场的认知，甚至远超业内从业人员的认知。 4、投资建议风电板块在发生剧变，很像2015年的光伏，但估值还趴在地上。此外，海风属性的企业是更稀缺的板块资产，海风行业正处于从1到多的指数增长期，继续强烈推荐。整机：明阳智能、金风科技；零部件：日月股份、泰胜风能、东方电缆、金雷股份等。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

明阳智能

工分