一、概述

这周末消息面的东西有点多、乱，我想的话还是通过主线和轮动两条线来帮助把握：

1、人工智能

（1）大模型

周末人工智能大模型技术高峰论坛，华为表态：大模型开发和训练一次需要1200万美元，市场将向大公司集中

这种类似消息其实大家也不陌生，真正有上马大模型可能的都是百度、华为、阿里、腾讯等大厂，A股一个都炒不了，360算是个意外惊喜、才能一直走到现在，对于大模型这块、也有些小厂公告说自己要搞，其实没什么预期，题材顺风的时候可能有资金去炒一下、稍微分歧下就是第一个兑现的，这块肯定是只盯360一支票；

（2）应用端

应用端之前提了，能炒起来主要是位置低、可以避浪潮信息引发的上游利空，到周四的时候应用端大分歧：汤姆猫-12%、万兴科技-11%、石基信息-10%、返利科技-10%，这些都算是之前应用端炒作辨识度比较高的票了，到周五有所修复、但也没有把周四的兑现反包完；

这里就为后面留了个尾巴，没反包完之前一律看空、视作退二进一，这种走法就是打个巴掌给颗甜枣，我需要反包完跌幅作为新资金介入看多的确定性信号；

这里给个观察点：周四很多应用端的票是大跌的，就算是有新的资金进场接力、也绝不可能所有跌下去的票都能一起涨上来，这就是一个选择分化点，明天就得去观察哪些票率先反包完周四跌幅/新高，盘前做预期主要就是看汤姆猫反馈『应用端的主要场景是游戏，汤姆猫是游戏里比较核心的票』；

（3）算力

不管是大模型还是应用端，玩家越多是越利空的；算力相比则更加受益于玩家参与量；

从逻辑来看算力方向也是率先炒作的，只是后面突发浪潮信息利空、让市场开始正视『算力卡脖子/自主化』这个问题，经过一段时间调整后市场绕过浪潮信息利空选择了『国产替代』和『绕过被卡脖子的环节』两个路径：

①国产化——寒武纪为代表的国产芯片，这里有个很有意思的复盘点，从浪潮信息3月3号利空跌停、到3月16号百度文心落地，中间这半个月人工智能处于整体性调整、市场引入中字头/一带一路等题材轮动，代表是中国移动、中国卫通、北方国际这些；

在3月16号百度落地后市场重新出发，选择了3月17号汤姆猫为代表的应用端个股率先新高和3月17号寒武纪20cm涨停代表的算力可以视作两条线重整，在算力这条线上陆续走出国产芯片（寒武纪、景嘉微、海光信息）、存储（佰维存储、太极实业、深科技）；

②非卡脖子环节——剑桥科技代表的CPO为主，另外还有PCB的沪电股份；CPO这条线剑桥科技走得非常强、资金陆续在挖掘后排补涨，新易盛机构股、华工科技新晋中军；

（4）总结

①科大讯飞、360是确定性比较高的两支大票，我们也不知道人工智能什么时候结束、你要找不到做的票就去吸这两支；

②算力、大模型、应用端，算力确定性要高些，关注三支票动向——剑桥科技（CPO）、寒武纪（AI芯片）、佰维存储（存储），每支票都是一个炒作分支，这三支本身可做可不做、也可以看谁强些关注哪块后排；

应用端一方面看谁先反包完周四的大阴线，另一方面关注在硬件方面（智能家电）的应用、如创维数字/奋达科技/四川长虹；

③辨识度高的混子，汉王科技、鸿博股份，汉王科技有图像文本识别、这是之前短暂炒GPT-4的重要特征，最近我看大华股份走势很强、还有资金在布局这个方向，板块可以关注两个：『人脸识别』、『机器视觉』；鸿博股份有算力属性，就是K线难看了些，周五这个位置能企稳可以参与博弈反弹；

2、其他题材

（1）科技

科技和人工智能算力部分（AI芯片、存储）关联很高，承接预期最强；

消息面4月韩国尹锡悦访问美国谈芯片联盟、日本时不时的半导体限制、5月在日本开七国集团会议也会谈及芯片供应问题；

个股：

①中芯国际、整个科技的风向标；

②大基金调仓个股：士兰微、晶瑞电材

③前期辨识度高的：张江高科；

④科技行情延续，看各分支一些龙头：如设备的北方华创、光刻胶的容大感光、封测的长电科技；

（2）新能源

消息面比较大的是特斯拉在上海建储能工厂，另外有个潜在逻辑是业绩线，最近陆续在披露一季报，人工智能这种题材就别指望什么业绩了、要看业绩还得去新能源；

光伏这块结合逻辑来看两个分支：①硅料放量降价、辅材紧缺，石英股份、欧晶科技、鼎际得；②中下游的组件电站，晶澳科技、芯能科技；③辨识度高的，京山轻机；

储能除了消息面有两个逻辑：①锂电上游原料降价；②清洁能源电力占比提升后带来的消纳需求；③个股就先关注科士达；

（3）地产

地产是周五新轮动的题材，我预期不是太高、究其本质还是需要人工智能继续分歧才能让其他题材有口汤喝，地产、消费、医药甚至是新能源都具有超跌-反弹的需求，那今天反弹地产、明天反弹谁就充满了极大的未知，所以要做最好是低吸、别等拉起来了去追；

地产逻辑我在周四提过了，根本上还是沾了超跌的光，但你要记住：超跌没涨是逻辑、超跌涨了就成了风险点，华发股份周五已经创了历史新高，包括出的几支首板，这些票可以作为一个资金对地产态度的反馈；

还是那句话：要信早信、不信就算拉起来也别去碰！要做就做得彻底、别想着既要又要

二、个股及龙虎榜解读

1、剑桥科技

深感震撼、无法理解；

周五要一般修复我还能归结到CPO强、资金面强上去说服自己，但是直接涨停的反包就离谱了亿点；

但周四量能太大了，还是一点想法都生不出来，还是作为无害神像关注吧、维持强势不跌就去CPO后排混；

2、中兴通讯

消息面是周四盘后中兴通讯说：年底将推出支持ChatGPT的GPU服务器；

算力新贵吧；这榜中规中矩，明天你看能不能给点溢价、能的话可以往运营商去做、中国电信，当然移动联通也可以，但是逻辑上三大运营商侧重点是不同的，中国联通是中字头的代表、中国移动是数字经济/超越贵州茅台的预期、中国电信的天翼云/云计算业务首屈一指；

3、国际医学

国际医学概念有点多，医药医疗这块现在有两个点比较热：①AI赋能医疗（应用端）、这块已经走出了一些前排：久远银海、朗玛信息；②结合消费属性的医美，这块还是优先关注叠加一季报预增的朗姿股份；

总的来说国际医学可以放自选跟踪一阵，不是为了追求连板、而是为后面人工智能瓦解找备胎；

4、天马股份

这种票还有做涨停的，榜一看就很清晰了、4个上海帮，还有一个是梁清路这砸盘王；

5、联合水务

尾盘拉涨停想打造次新龙头，这榜不行啊，明天收盘再看吧；

6、x·h网

r·m网主要走的是数据确权，x·h网就是炒应用端（数字人）和新华智云、新华智云是x·h网和阿里合资的；

7、天保基建

天保基建有两部分，一是周五上涨的地产，二是法国新建空客产线，都面临对手：地产这边要和中交地产、粤泰股份竞争，大飞机这边要和赛象股份竞争；

明天可以关注下天保基建的一晋二，这位置其实换不换手都行；

8、首航高科

消息面是能源局要求落地光热项目，周五顶了好几支票：首航高科、西子洁能、安彩高科、三维化学、久盛电气，这种必须要换手看资金对于一晋二的接力态度、缩量继续顶意义不大；

9、我爱我家、国创高新

房地产服务能涨停两支说明市场对这块强度不弱，可能也有AI赋能的一个场景应用，相对而言我爱我家概念要正宗点、国创高新盘子小些，明天PK看吧，不管能不能连板你都可以把强的一支作为地产股储备；

10、奥飞娱乐

关注一晋二。