【开源中小盘任浪团队】安靠智电：GIL龙头，技术创新驱动二次腾飞

公司儿业务具有存量替代与增量扩张双线成长路径。存量替代：由新能源车渗透率提升、城市半径扩大和5G基站增多等带来的电网扩容需求，与土地成本不断上涨之间的矛盾不断加剧，架空线经济性不断下降，GIL替代存量架空线的潜在市场空间约2980亿元：增量扩张：能源结构转型背景下智能电网建设加速，特高压电网将开启新一轮建设周期，部分场景带来G儿增量需求。

大额在手订单开始确认收入，后续订单招标有序推进。目前曹山5.7亿元项目已开工，相关业务收入逐步开始确认；展望2022年，南京、杭州、溧阳等多地区预计将启动GIL新订单招标，公司有望凭借技术优势获得后续GIL订单。

外部利好不断释放，公司价值迎来绽放。9月25日，中国电气装备集团成立，进一步优化公司GIL业务竞争格局；11月22日，国家电网引发《省间电力现货交易规则（试行）》，11月24日，中央深改委审议通过《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》，提出加快建设全国统一电力市场体系，相应能够匹配电力市场化的新型电力系统建设进程也将同步提速，长距离大容量输电需求将显著增加，同时，总书记强调开展科技体制改革攻坚，公司硬科技企业的属性价值进一步凸显。