提纲：

一、公社热议：1、中特估：2、一带一路：3、LED：4、锡、稀土：5、超算：

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

六、新股研究：

北方长龙（301357）：军用车辆非金属复材配套装备；

索辰科技（688507）：通用CAE软件；

光大同创（301387）：消费电子一体化防护；

高华科技（688539）：高可靠性传感器；

迪尔化工（831304）：硝酸及下游产品。

正文：

一、公社热议：

1、中特估：中证诚通央企红利指数等6支央企指数将于5月4日正式发布。

² 盈利韧性：国企是维护产业链安全的中坚力量，其盈利韧性存在重估空间。

² 成长确定性：举国体制下战略新兴行业发展或提速。

² 现金分红：国企改革推动国企现金流质量和分红比例提升。

（中国移动、中国中铁、中工国际、中国石油、中油资本等）

2、一带一路：一季度进出口数据显示，我国与“一带一路”沿线国家进出口合计3.43万亿元，同比增长16.8%。

² 今年正值“一带一路”倡议提出10周年，预计后续还将召开第三次“一带一路”高峰论坛。

（铁科轨道、中铁装配、北方国际、中铝国际、中工国际等）

3、LED：近日艾比森及洲明陆续披露一季报及预告，利润增速较快，均超出市场预期。

² 机构认为主因是Mini LED直显应用场景持续开拓；疫情后国内及海外需求持续恢复。

² 5G+4k/8k+AI趋势下，LED显示/发光与虚拟演播、实时渲染等技术的结合，应用也将更为丰富多彩，加上Mini/Micro的持续进步，10-15年后有机会取代所有的发光和显示技术。

² TrendForce集邦咨询预测，到2025年，MiniLED背光在电视、显示器、车载产品的渗透率将分别达到5%、2%~5%、15%。

（洲明科技、福日电子、海信视像、艾比森、万润科技等）

4、锡、稀土：网传缅甸佤邦拟于今年8月1日后暂停一切矿产资源的开采与挖掘，锡、稀土供应面临冲击。

² 记者从行业权威渠道获悉，上述文件属实，后续情况仍有待观察。

² 截至国内期市17日下午收盘，沪锡主力合约涨12%。现货方面，上海有色网数据显示，截至17日，现货锡均价连续4日上涨至20.93万元/吨。

² 业内认为，锡矿出口是缅甸佤邦的重要财政来源，当地很难完全暂停开采和出口，当局或关闭部分尾矿或小矿。

（锡业股份、南化股份、中国稀土、北方稀土、盛和资源等）

5、超算：科技部启动国家超算互联网部署工作。

² 超算互联网是以互联网的思维运营超算中心，并连接产业生态中的算力供给、应用开发、运营服务、用户等各方能力和资源，构建一体化超算算力网络和服务平台。

² 科技部将通过超算互联网建设，打造国家算力底座，促进超算算力的一体化运营。

（中科曙光、浪潮信息、东华软件、首都在线、紫光股份等）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

海信家电（首板）：一季度预增+家用电器

23年4月14日晚公告，公司预计Q1扣非净利润4.28--5.3亿元，同比增长130%-185%，环比增长229%--307%。机构表示Q1业绩超预期主要是家电空调盈利修复带动。

道道全（首板）：一季报预增+食用植物油

1、23年4月14日晚公告，公司预计一季度营收17亿元至18亿元；净利润9000万元-1.2亿元，上年同期净利亏损5401.94万元；报告期内茂名工厂2022年7月建成投产且产能释放，主要原材料价格下降，产品毛利率水平逐步回升到正常。

2、公司主要产品为包装食用植物油。

（二）T字板

小熊电器（首板）：一季报预增+小家电

23年4月15日晚公告，公司预计2023年一季度盈利1.51亿至1.72亿，净利润同比增长45%至65%。公司2023Q1归母净利率达12%-14%，较去年同期提升1-3个pct，公司盈利能力持续优化，主要是：1）公司实施产品精品化战略的第二年，转型成效凸显；2）原材料价格保持低位。

锦泓集团（首板）：一季报预增+服装

1、23年4月14日晚公告，预计23年一季度净利润约9500万元-1.05亿元，同比增加约130.89%-155.19%，超历史同期最好水平。报告期内，线上收入持续保持较快增长，线下收入恢复性增长。机构表示，公司经营杠杆较高，收入增长有望带动更快的利润增长。

2、公司主要产品是中高端服饰、高级定制和场合服饰、高端工艺品和国潮文创礼。

长虹美菱（首板）：一季报预增+家用电器

1、23年4月14日晚公告，公司2023年一季度预计实现净利润1.05亿元-1.35亿元，同比增长1939.79%-2522.58%；扣非净利润8600万元-1.16亿元，同比扭亏。公司业绩增长的重要原因之一，是家电的主要原材料包括铝、铜、塑料、钢等大宗原材料价格同比下降。

2、公司小家电类产品包括取暖器、暖风机、电热毯等。拥有印尼和巴基斯坦海外制造基地。公司下属全资子公司四川长虹空调已有长虹空气源热泵热水器等产品在售。

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

卓然股份（1.59亿，+20.00%）：合作项目+大额订单+炼化设备

1、23年4月14日晚公告，公司与林德就落地国内首个全球合作EDHOXTM项目并建立长期合作关系签署了合作备忘录。同日公告，下属子公司卓数收到振华石油的采购订单，订单金额总量达69.4亿元，占公司2021年年度经审计营业收入的177.81%。

2、公司是一站式炼化专用设备龙头，掌握国产化ADHO技术打破海外市场垄断，与林德（工业气体装置享誉世界）合作可进一步提升国际竞争力。公司乙烯产能规划达660万吨后续订单有望继续放量。

华正新材（1.05亿，+10.01%）：ABF载板+IC封装载板电子材料

1、ABF所需的上游薄膜原料由日本味之素完全垄断，公司与深圳先进电子材料院共同出资设立合资公司，开展CBF积层绝缘膜(ABF膜)，可应用于先进封装领域，目前产品验证中。

2、公司规划300万平方米/年，味之素去年出货量约3000万平米，华正预计满产后占全球10%份额，产线由覆铜板产线改造折旧压力小，后续扩产快。券商预计规划产能全部达产后可增厚利润2.1亿，公司21年净利2.38亿。

海信视像（1.04亿，+10.02%）：业绩预期+家用电器

1、23年4月16日海信家电披露业绩预告，预计第一季度实现归母净利润为5.3-6.3亿元，同比增长100%-135%，海信视像与海信家电的控股股东，均为青岛海信电子。

2、公司22年智慧终端销量达2522万台，同比增长18.22%，居全球第二位。22年归母净利润16.79亿元，同比增长47.58%。

洲明科技（9255万，+15.17%）：一季报预增+智慧显示产品

1、公司23年一季度实现归母净利润1.45亿元，同比增长86%，扣非归母净利润1.37亿元，同比增长121%，超出市场预期。

2、公司主营智慧显示产品（营收占比为90.76%），全球首发适用于各应用场景的“硬件+系统+软件+内容+交互”光显一体化解决方案。

亚光股份（4408万，+7.37%）：制药与节能环保装备

1、公司专业从事制药装备和节能环保设备的研产销。年产800台化工及制药设备项目已完成主体工程建设并投入生产。

2、公司药用干燥机排名第一，在中药MVR领域填补国内空白彰显稀缺性。

慈文传媒（3835万，+9.96%）：影视IP+三体

1、公司坚持精品原创与IP开发并重，以IP为核心进行泛文娱产业布局战略。公司优质影视IP储备丰富，有望为大模型提供影视内容数据。AIGC浪潮下公司IP版权价值有望重估。

2、公司主导《三体》剧集前期拍摄工作，持有出品方之一灵河文化旗下灵河影视20%股份。

吉大正元（2897万，-10.00%）：数字安全服务+密码安全芯片

1、公司的数据安全是以密码技术为核心，以隐私计算和零信任为推动，形成信息安全和数据安全解决方案。

2、公司宣布自主设计的密码安全芯片已具备安全防护、稳定运行的能力。

南矿集团（2384万，-5.59%）：机制砂破碎筛分设备

1、公司为国内领先的中高端矿机装备供应服务商，主营产品为砂石骨料和金属矿山相关的破碎、筛分设备。

2、公司产品陆续应用于三峡工程、白鹤滩工程、防城港核电站、岭澳核电站等多个国家重点建设工程。

北方国际（1917万，+10.01%）：国资境外基建+伊朗大额订单

1、公司是中兵系控股、实控人为国务院，主要从事国际工程承包、国内建筑工程、重型装备出口贸易、物流服务、物流自动化设备系统集成服务，境外收入占比近80%。

2、公司在伊朗签订未生效的订单数额达人民币330.7亿元，随国际形势演化有望落地。

铁科轨道（1863万，+19.15%）：一带一路+高铁特殊调整扣件

1、23年4月11日互动：22年公司参与了顺利开通运营的以色列红线项目、雅万高铁试验段、正在进行前期认证工作的匈塞铁路、以及正在执行的中老铁路、新签合同的哥伦比亚铁路等一系列重大项目。

2、公司是目前国内唯一掌握高铁特殊调整扣件技术的龙头厂商，在高铁扣件领域占据了15%左右的市场份额。

东田微（1460万，-4.93%）：精密光电薄膜元件+光通信

1、公司主营业务为精密光电薄膜元件研产销，主要产品为摄像头滤光片和光通信元件。与中科光芯、中际旭创、光迅科技、铭普光磁等公司有建立合作关系。

2、公司在光通信领域持续投入，包括TO管帽、非球管帽、 GPON 滤光片、CWDM/DWDM 滤光片在内的产品持续推出，成为公司新的业务增长点。

五、明日复牌：

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

皖通高速：拟增发收购六武高速100%股权并配套募资。

六、新股研究：

北方长龙（301357）：军用车辆非金属复材配套装备

1、主营业务：

公司专注于军用车辆非金属复合材料配套装备，先发进入军用车辆人机环系统内饰领域，年均参与超千台/套军用装备的配套供应。

2、核心亮点：

（1）公司相关产品已应用在67个陆军车型、1个火箭军车型、3个海军车型等多种车型，并在8×8、6×6、4×4等主流车型的批产周期内持续获得订单。

（2）在参研型号储备方面，处于科研阶段的项目涉及车型超过30个，其中10余个项目已交付样车待军方需求批产。

（3）募投项目实施后，对于技术含量较高、附加值较高的产品将以自制为主，自制产品实现的销售收入比例预计提升至50%-60%。该募投项目预计2023年将开始投产，2023年至2025年生产负荷比例分别为20%、60%、100%。

3、行业概况：

我军最新列装的军用车辆中非金属复合材料的应用渗透率不足2%，与航空航天等领域存在较大差距。2021年我国装甲战车（含坦克）数量为38205辆，根据公司产品平均单价推算，仅人机环系统内饰即对应超过40亿元的市场空间。

4、可比公司：取天秦装备、捷强装备、北摩高科、天微电子。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入2.60、2.87、2.50亿元，三年复合增速16.9%；归母净利润0.93、1.09、0.80亿元，三年复合增速15.32%。发行价格50.00元/股，发行PE32.32、行业PE28.56，发行流通市值8.50亿，总市值34.00亿。

（2）2023年1-3月预计实现营业收入0.62至0.64亿元，同比增长12.39%至16.01%；归母净利润0.23至0.24亿元，同比增长1.24%至5.64%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券、国泰君安等）

索辰科技（688507）：通用CAE软件

1、主营业务：

公司是国内前列的CAE软件供应商，CAE软件为工程设计用的重要软件，目前国产化率处于极低水平。公司专注于流体、结构、电磁等学科基础算法的研究、技术开发与方法创新。

2、核心亮点：

（1）公司深耕军工领域，报告期内，公司前五大客户主要为中国航发、中国船舶、航天科技、航天科工、航空工业、中国兵工六大军工集团；同时，公司客户还涵盖中国电子、中国电科、中核集团等军工集团及中科院下属单位。

（2）公司拥有基于气体动理学模型的气体动理学算法等三套先进算法，可使仿真结果具有高置信度的同时，减少工程师对模型进行简化处理的工序、提高仿真效率；公司参与了六项国家级重点科研专项。

（3）公司获上海国资委下属上海旸谷、国家财政部下属国开科创等国有基金、以及国发基金、航空基金等军工产业基金入股支持。

3、行业概况：

国内95%的研发设计类工业软件依赖进口，CAE软件是国外企业垄断程度最高的领域，国内市场大部分被安西斯、达索、西门子、MSC等欧美企业占据。2021年国内CAE市场规模约为57.3亿元，公司市占率约为2.32%~4.14%。

4、可比公司：中望软件、概伦电子、华大九天。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入1.62、1.93、2.68亿元，三年复合增速32.27%；归母净利润0.33、0.50、0.54亿元。发行价格245.56元/股，发行PE368.92、行业PE60.31，发行流通市值25.37亿，总市值101.50亿。

（2）2023年1-3月预计实现营业收入700至900万元，同比-1.93%至29.06%；归母净利润-1900至-1600亿元，同比下降8.89%至29.31%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券、国泰君安等）

光大同创（301387）：消费电子一体化防护

1、主营业务：

公司产品主要为消费电子防护性及功能性产品，广泛应用于个人电脑、智能手机、智能穿戴设备等消费电子产品及其组件。

2、核心亮点：

（1）防护性产品主要用于消费电子产品的安全及形态防护，在生产及储运过程中起到缓冲、减震、抗压、防尘、防潮等防护作用；功能性产品在消费电子产品狭小内部空间实现粘接、固定、防震、密封、电磁屏蔽、导电、绝缘等功能或在消费电子产品表面实现防刮、防尘、防水、标识等功能。

（2）公司积极布局国外技术垄断的碳纤维背板领域，目前已配合联想集团成功推出笔电碳纤维背板并实现量产出货。联想集团长期稳居PC领域全球出货量首位，一直为公司的第一大客户。

（3）公司拥有了包括联想集团、立讯精密、歌尔股份、仁宝电脑、纬创资通、和硕科技等知名消费电子行业公司在内的优质客户资源。

3、行业概况：

智能手机、平板电脑等需求稳步提升带动消费电子防护性及功能性产品行业快速发展，材料及技术等方面的突破满足电子防护性及功能性产品市场的扩张需求。

4、可比公司：安洁科技、飞荣达、恒铭达、博硕科技、达瑞电子、鸿富瀚。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入8.31、9.95、9.96亿元，三年复合增速14.46%；归母净利润0.94、1.29、1.14亿元，三年复合增速3.32%。发行价格58.32元/股，发行PE35.83、行业PE31.27，发行流通市值11.08亿，总市值44.32亿。

（2）2023年1-3月预计实现营业收入2.1至2.58亿元，同比-11.11%至9.20%；归母净利润2380至3010万元，同比-14.34%至8.33%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券等）

高华科技（688539）：高可靠性传感器

1、主营业务：

高可靠性传感器及传感器网络系统研发、生产和销售，产品广泛用于航天航空、兵器等领域。

2、核心亮点：

（1）公司成为军用、工业等领域下游领域主要客户的核心供应商，实现部分产品的国产替代。公司通过软件算法将传感器产品集成为传感器网络系统，推动军用和民用领域传感测量的数字化转型。

（2）董事长李维平、董事佘德群均曾任中国兵器工业集团214所高级工程师超过十年（214所是兵器工业集团所属唯一的微电子专业研究所、国家军用微电子技术骨干研究所和国家重点保军单位），在MEMS领域具有深厚的产业及技术积累。

3、行业概况：

下游客户智能化、绿色化终端需求驱动公司高可靠性传感器收入稳步增长，传感器网络系统增长势头良好。预计2021年国内传感器行业市场规模将达到2952亿元，同比增长约17%。军用装备国产化驱使下高可靠性传感器地位提升，当前市场集中度相对较高，竞争日益激烈。

4、可比公司：敏芯股份、四方光电、睿创微纳、纳芯微、赛微电子。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入1.56、2.26、2.76亿元，三年复合增速28.53%；归母净利润0.35、0.70、0.81亿元，三年复合增速57.69%。发行价格38.22元/股，发行PE75.01、行业PE31.39，发行流通市值12.69亿，总市值50.76亿。

（2）2023年1-3月预计实现营业收入0.6至0.65亿元，同比增长18.67%至28.56%；归母净利润1250至1400万元，同比增长13.11%至26.69%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券、国泰君安等）

迪尔化工（831304）：硝酸及下游产品

1、公司专业从事硝酸及其下游硝酸钾、硝酸镁、硝基水溶肥等产品的研发、生产和销售。产品广泛应用于光热发电及储能、化工、化肥、军工、电子元件制造等领域。

2、公司主要产品有浓度为98%的浓硝酸和浓度为40%-68%的稀硝酸。子公司财富化工产品质量优于国家标准优等品要求，六水硝酸镁2020年4月取得出口欧盟 REACH法规注册认证，目前掌握高纯硝酸钾生产技术，可产出达到熔盐级硝酸钾产品，未来有望成为公司新的业绩增长点。

3、公司2019-2021年分别实现营业收入3.15、3.18、5.06亿元；归母净利润2433、2579、3116万元。发行价格3.98元/股，发行PE20.15、行业PE17.53，发行流通市值1.19亿。

4、2022年，公司实现营收8.31亿元，同比增长64.23%；归母净利润6994.32万元，同比增长124.46%。

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