我为什么不敢再看好碳酸锂涨价
韭黄九两九
2021-12-07 21:44:06
今天一车电碳，22万承兑都抢着要！市场又开始疯了。”一位从业多年的碳酸锂贸易商感叹到。 进入12月份，碳酸锂价格又有些按捺不住，乘着正极厂“补库”东风，开始了加速上涨行情。 “不止是客户觉得贵，我们也觉得贵，但是没有办法，就是缺货。”某大型碳酸锂生产企业如是表示。 确实，碳酸锂很缺。 从2021年全年来看，碳酸锂就一直处于一种紧平衡的状态，勉强供货。一旦有碳酸锂企业检修或者正极厂补库行为，就很容易引起一轮暴涨。在这种背景下，让人不得不对2022年的碳酸锂供应引起担忧。 从各种统计口径来看，2022年的碳酸锂供应增量，只有16万吨左右。这对于动不动就要增量上百万吨的正极材料来说，显然是不够用的。可以预见的是，2022年的碳酸锂，还是很缺。 但是尽管如此，我们仍然不敢再对涨价抱有希望。 最主要的原因，是下游真的在赔本赚吆喝了。从对比可以很直观的看到，2020年铁锂电芯的材料成本在300块左右，售价近500块，算上加工费、折旧费、期间费用等，电池厂是有利润空间的。但是现在呢？光材料成本就已经赶上售价了，更别提什么加工费等乱七八糟费用了。很显然，这种情况不可能持续。 如果说碳酸锂从4万涨到8万，是电池厂在缩减净利润，那么从8万涨到18万，电池厂已经是在抠毛利了。从18万涨到22万+，电池厂是在割肉陪跑。 所以你会看到这一轮涨价下游是怨声载道，满腹牢骚。不能怪他们，是真的难受。 当涨价不能催生供给时，其实涨价是失效的。 熟识我们的朋友应该知道，我们是认可材料涨价的！早在去年三季度末，我们就呼吁材料应该涨价，我们呼吁碳酸锂从4万涨到12万，如同我们呼吁六氟磷酸锂从7万涨到20万是一个逻辑：市场供需有错配，需要让材料涨价来刺激供给。 目前看逻辑是对的，但市场似乎走的更为极端，一再突破想象空间。从生产角度上来看，当碳酸锂价格高于4.5万/吨时，盐湖企业已经有动力进行大规模生产；当碳酸锂价格高于5.5万/吨时，云母企业具备生产的利润空间；当碳酸锂价格高于8万/吨时，电池回收企业仅回收锂就已经可以收回成本；当碳酸锂价格达到12万/吨时，行业整体已经进入暴利状态，早期停工破产的企业都可以顺利复活投产。 这也是为什么我们当时看到12万/吨的主要原因。 现在超过20万/吨的碳酸锂价格，究竟对行业有什么利好作用呢，我一直在思考这个问题。 与之相反，我们看到国内近8成的碳酸锂生产企业买不到原料，逐渐沦为了代工厂，拿着2000多美金的矿石，仅仅只挣了个加工费。“涨价跟我们一毛钱关系没有，全给矿企赚去了。”四川某精炼厂如实反应。 精炼厂的反应很直白，也很现实。我们现在涨价究竟在涨什么？ 能催生供应吗？不能！明年的供应端已经限死了。现在这个价格足够所有从业者全世界找资源，再涨意义不大。 能让咱们挣到钱吗？不能！90%都让海外赚走了，咱们只留了个加工费。 能提升中国锂电池行业的全球领导力吗？不能！现在简直是被人牵着鼻子走，十分丢人。 现在看，当电池厂受不了原料疯涨，不得不对下游进行提价，除了让新能源汽车变得更贵，让行业发展变得更慢，我实在看不到碳酸锂继续涨价能有什么正面作用。 这就是我为什么不敢，也不愿再看到碳酸锂继续涨价的原因。
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真知无价，用钱说话
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