$清水源(SZ300437)$ 调研纪要

1、公司目前的发展战略大致是什么方向？ 答：公司目前的发展战略还是围绕以水为核心的产业链发展，主 要业务板块涵盖：水处理药剂的研发、生产、销售；市政工程、 工业水处理、环境综合治理等；以及水云踪工业互联网平台等业 务。未来发展规划水处理药剂板块方面：公司加大研发力度，扩 大水处理剂产品的种类和应用范围，重点发展绿色、环保的新型 水处理剂产品，提高公司的核心竞争力；继续坚持技术和产品创 新的策略，增加研发投入，不断调整产品结构，改善产品性能， 并提高产品的科技含量。向水处理剂中间产品和副产品下游延伸， 积极探索市场需求强烈，毛利率高的精细化工产品，寻找新的盈 利增长点。市政工程方面：公司转让中旭环境部分股权后，将进 一步降低公司工程施工方面的业务比重。未来在市政工程方面将 注重寻求优质项目，防范经营风险，提高资金使用效率。水云踪 业务方面：公司将加大水云踪公司的水质监测传感器、水处理系 统测控设备、水质分析仪器、在线加药系统等方面科研投入，不 断提升水云踪的产品质量和产品性能，加大市场开拓力度，强化 水云踪工业互联网平台对工业水处理系统的动态监控和智能化管 理，从而为下游客户减少现场加药设备配置、节省运维人力、提 升循环水的利用率，降低工业生产过程中的能源损失和药剂消耗。

2、贵公司 18 万吨水处理剂扩建项目建设进展如何？大概何时达 产？ 答：公司 18 万吨水处理剂扩建项目已经建设完成，目前处于试 生产阶段尚未达产，公司将尽快完成试生产，争取早日达产。

3 黄磷进入 8、9 月以来价格波动较大，对公司的产品影响如何? 答：公司水处理剂的主要原材料为黄磷、液氯、冰醋酸等基础化 工产品，尤其是黄磷占公司水处理剂生产成本比例较大，进入今 年 8、9 月份黄磷价格持续波动，黄磷的市场价格最高突破 6 万 元/吨，相比往年黄磷 1.4-2 万元/吨有较大幅度的上涨，当然公司 水处理剂产品价格也会根据原材料价格进行相应的调价。目前四 川、云南等地关于能耗双控等方面的要求，进一步要求黄磷生产 企业限产，未来可能会导致黄磷市场供给紧张、价格持续上涨或 维持高位运行，可能对公司原材料采购造成一定影响。公司深耕 水处理剂行业多年，具备较为完善稳定的采购体系和客户群体， 并根据市场情况积极采取提高产品价格、调整产品结构等措施， 应对原材料价格上涨的影响，但未来仍存在原材料供应不足，产 品价格上涨不及预期等风险，进而会影响公司的产能利用率及产 品利润。

4、请问公司三氯化磷、氯甲烷、亚磷酸目前的产能情况？ 答：公司老厂区具有年产 6 万吨的三氯化磷产能、年产 3 万吨的 氯甲烷产能和年产 2000 吨的亚磷酸产能；18 万吨水处理剂扩建 项目新厂区具有年产 10 万吨三氯化磷产能、年产 2 万吨亚磷酸产 能和 10 万吨氯甲烷产能；目前 18 万吨水处理剂扩建项目新厂区 处于试生产阶段尚未达产，预计 10 月底将会正式达产。公司三氯 化磷、亚磷酸、氯甲烷等产品与水处理剂的产能具有很大相关性， 未来公司可能会根据市场情况调整产品结构，因此公司产品实际 产能及产能利用率可能受原材料价格、产品价格、市场需求等多 方因素影响，存在一定的不确定性。

5、目前三氯化磷销售价格较高，请问公司三氯化磷对外销售吗？ 外售的话是按照市价吗？ 答：公司生产的三氯化磷产品主要用于水处理剂的生产，一部分 用于对外销售；目前公司对外销售三氯化磷价格主要为根据市场 定价原则。

6、请问公司亚磷酸目前产品价格情况？ 答：亚磷酸为公司水处理剂生产过程中的中间产品，公司主要还 是水处理剂的研发、生产、销售为主，亚磷酸一部分用于水处理 剂的生产，一部分用于对外销售，其产品价格和对外销售情况具 有很大的不确定性，对公司整体的经营业绩也具有不确定性。

7、公司转让子公司中旭环境股权事项目前的进展情况，请简单说 一下。 答：公司已就与李万双的股权转让暨回购纠纷向河南省济源中级 人民法院提起诉讼，具体内容详见公司分别于 2021 年 8 月 18 日、2021 年 9 月 13 日刊登于巨潮资讯网（网页链接） 的《关于公司涉及诉讼暨出售控股子公司部分股权的进展公告》、 《关于公司涉及诉讼的进展公告》。 目前该诉讼案件尚未开庭审 理，公司将密切关注诉讼事项的最新进展情况，并及时履行信息 披露义务。

8、公司子公司关于备案的五氯化磷项目目前进展情况如何? 答：公司全资子公司清源水处理备案的五氯化磷项目目前尚处于 前期阶段，还需相关行政主管部门审批以及公司有权机构决策， 公司将会充分进行市场调研，慎重决策。未来项目能否顺利实施 受行政审批、市场环境、工艺技术、产业政策、投资金额等多种 因素影响，最终是否实施目前尚存在一定的不确定性。

9、可以介绍一下公司水云踪的相关情况吗? 答：水云踪科技的主要业务为水处理设备，水质监测传感器、水 处理系统测控设备、水质分析仪器等设备的研发、生产、销售和 水处理行业的综合服务，以及水处理化学品及加药系统研发、生 产、销售和技术服务。水云踪系统基于互联网、大数据平台的水 处理智能控制系统，旨在把先进的传感器技术和互联网技术应用 到工业水处理领域，实现工业水处理系统的自动加药、在线监测、 网络传输和远程控制，为客户提供全过程智能化、 定制化增值服 务，以此解决传统水处理业务存在的检测时间长、效率低、数据 采集难、误差大、问题发现滞后、加药方式粗放、浪费严重等弊 端。公司后续将继续加大“水云踪系统”项目成果在电力、化工、 冶金等工业领域的推广力度，为节能减排、污染防治做出更大贡 献。

10、目前转债数量剩余多少？以及前一段时间公司发布的公告称 关于不提前赎回清水转债主要是基于哪方面考虑？ 答：截至 2021 年 10 月 21 日公司可转债余额为 2,935,882 张， 公司本次暂不行使“清水转债”的提前赎回权利，主要结合当前 的市场情况、可转债转股情况和公司实际经营情况等方面综合考 虑。若公司股价再次触发“清水转债”的赎回条款，公司董事会将再 次召开会议决定是否行使“清水转债”的提前赎回权利。