8月统计局数据简评：继续消化需求下行压力，预期反应较为充分，关注集中度提升与格局边际改善

水泥：单月销量同比承压，比19年同期保持增长。1-8月国内累计水泥产量15.7亿吨，同比增长8.3%，比19年同期+6.82%。8月单月水泥产量2.15亿吨，同比下降5.2%，比19年8月+2.37%。直接影响水泥需求的地产、基建投资增速单月下滑较为明显，（1）地产方面，1-8月全国固定资产投资（不含农户）346913亿元，同比增长8.9%，比2019年1—8月增长8.2%，两年平均增长4.0%。新开工面积8月单月同比下降16.75%，1-8月累计同比-3.2%，增速比1-7月份下降2.3个百分点；（2）1-8月基建投资（不含电力）同比增长2.9%，增速比1-7月份下降1.7百分点，比2019年1-8月份+2.59%，测算8月单月同比下降6.98%。重点关注【万年青】【上峰水泥】【海螺水泥】【华新水泥】【天山股份】。

玻璃：保持量价齐升。产量方面，8月平板玻璃产量为8886万重箱，同比+9.4%；1-8月平板玻璃累计产量同比+11.0%。产能方面，月末在产玻璃产能101592万重箱，环比上月-180万重箱，同比去年+6930万重箱。全国浮法玻璃生产线共计383条，在产255条，1-8月冷修复产14条，冷修8条，8月单月冷修复产2条。浮法玻璃价格方面，全国浮法玻璃加权平均价3025元/吨，较7月上涨154元/吨，环比涨幅5.36%，同比涨幅68.24%。光伏玻璃价格方面，8月国内光伏玻璃市场整体交投较上月稍有好转，主流价格继续走稳。3.2mm镀膜玻璃主流报价23元/平方米，环比上涨4.55%，同比下滑17.86%。建议关注【旗滨集团】【南玻A】【金晶科技】。

消费建材：竣工同比继续高幅增长，大环境考验看好集中度提升主线。1-8月商品房销售面积累计同比+15.9%，其中住宅累计同比+16.5%，比19年同期+13.6%；8月单月商品房销售面积同比-15.55%，比19年-3.99%。1-8月房屋竣工面积累计同比上升26.0%，单月同比上升28.44%，其中，住宅同比上升27.4%，单月同比+29.6%，办公楼单月同比90.04%，商业地产单月同比+10%。建筑及装潢材料零售8月单月同比增速为13.5%，增速比7月单月上升+1.9个百分点。建议继续关注【东方雨虹】【北新建材】【伟星新材】【科顺股份】【坚朗五金】【三棵树】等。

风险提示：
雨水影响工程进度不及预期；基建资金到位时间不及预期；地产调控继续趋严的风险。