【中信建投家电】
神似2019Q1,重视家电板块性修复机会
复盘2019Q1:两大预期催化因素推动家电板块股价上涨。在2018年股价低基数之下,219年初地产边际放松叠加竣工改善预期,以及家电消费刺激政策发布等预期催化因素推动家电板块股价上涨,2019年年初至4月19日,申万家电指数从底部涨幅超过60%,其中厨电子行业弹性最为明显。
聚焦当前:外部环境+行业预期与2019Q1极其类似。2021年家电行业指数涨跌幅排名倒数第一,同时也有政策因素带来板块的股价催化:1)中央经济工作规划叠加多部门发声,房地产政策边际趋松;2)消费刺激政策推出预期。 并且,展望2022年行业基本面,需求端边际改善,成本端下行带来弹性。
投资建议:3条主线布局家电板块公司:
1)把握弹性标的,推荐亿田智能、老板电器、帅丰电器。2)把握低估值修复,推荐美的集团、海尔智家、苏泊尔、新宝股份。3)关注行业景气赛道,扫地机器人和投影仪,推荐石头科技
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