华鲁恒升：二季度景气已兑现，
太阳花冰淇淋
长线持有
2021-07-06 09:53:44
华鲁恒升：二季度景气已兑现，成长尚在低估状态，真正“价值”尚未被挖掘：
1、华鲁上半年业绩预增314.82%到325.88%，净利润增加至37.5亿元至38.5亿元，一季度15.76亿元基础上，Q2净利润21.74-22.74亿元，符合市场预期，景气持续兑现，一方面煤炭等原材料价格环比持续上行带动公司产品价格上行，另外高景气下的尿素、醋酸、DMF等产品价格高位持续，价差高位持续时间长；预计全年景气大幅下行概率偏小，全年盈利可期；
2、碳中和背景下担心的第二基地审批问题将逐步攻克，荆州打开长期成长大门，在碳中和背景下新基地新产能将更显价值，新基地有望复制德州优势，占尽天时地利人和，我们坚定认为华鲁新基地建设后浪将比前浪高，一期项目景气中低位置仍将贡献超过70亿收入和10亿利润，成长大门即将打开；
3、DMC、尼龙等新材料项目值得长期期待，公司有望凭借成本优势快速在新兴领域拥有较高话语权，市场尚未对德州基地成长项目定价，恰恰也是低估所在；
4、景气、成长双轮驱动下具备较高的安全边际，华鲁体现出的中长期投资回报率已经进入了高性价比区间，我们继续坚定推荐！
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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华鲁恒升
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真知无价，用钱说话
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