【浙商交运李丹】史上最火“五一”收官,继续看好航空机场‼
五一出行量价齐升,火爆程度大超预期
【客流量超过19年】
1⃣民航出行总人数+4%,其中国内+20%,国际-67%。
2⃣国内航班架次日均水平较2019年+15%
3⃣4.27-5.4铁路预计发送旅客量较19年+20%。(中铁集团)
4⃣出境:“五一”出境游机票预订量已恢复至疫情前的45%。(去哪儿)
5⃣酒店:热门城市酒店预订量超疫情前1.9倍。(去哪儿)
6⃣民宿:订单达到19年五一订单的5.17倍。(木鸟民宿)
7⃣景区:国内景区门票量同比增长9倍,较19年“五一”增长超2倍。
【消费价格大涨】
1⃣机票价格:国内单程含税1211元(较19年+39%),跨境单程含税机票均价为2104元(较19年+34%)。两舱机票单程均价为2443元,订单量较19年+80%。
2⃣假期前两日离岛免税日均销售额1.75亿元。五一海口、三亚旅客量+12%、+31%。
【其他】
1⃣五一跨省酒店预订占比超7成。(携程)
2⃣“五一”用户平均出游半径较去年+25%,其中飞机出行平均距离为1638km,基本恢复至19年同期水平。(携程)
3⃣亲子客群成为五一旅游消费主力,订单占比为35%。(途牛)
航空:出行火热趋势可见一斑,暑运值得期待‼
五一旅客量超过19年,国内机票价格较19年+39%、国际票价+34%,出行火爆程度大超预期。6月航司将再次进入全价提价窗口,盈利天花板持续打开。从前瞻指标五一假期表现来看,出行火爆程度可见一斑,端午、暑运、国庆有望延续火爆趋势,同时5-6月日韩东南亚将持续增班,Q3航司有望实现历史最佳业绩。航空大周期已至,中期看供给侧降速逻辑演绎,航司利润弹性巨大。十年一轮回,未来三年强周期值得期待。
机场:国际航班量创疫情以来新高,免税客单价有望持续超预期,机场业绩加速修复可期‼
5.2全国国际航班量恢复至40%,白云机场国际航班量恢复率率先突破50%,上海机场恢复至47%。白云机场客单价上行趋势有望持续超预期,成本端表现亮眼,22年末员工人数较17年末下降26%,有望迎来收入成本剪刀差。上海机场23年仍有多种可能性,比如免税协议重签、重奢进驻等。
[礼物]标的:白云/吉祥/春秋/国航/上机/南航/东航/华夏。
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