展望2023,公司预计全年营业收入在36.5亿到42.5亿之间(中值yoy+37.5%)。22年底ArF Track设备已经送往客户端验证,公司预计23年将交付首台PECVD设备,下半年将交付i-line的型号设备,此外,公司也已经开始着手研发KrF型号的设备。公司成功将立式炉管ALD设备推向国内的两家关键客户及与海外重点客户的合作推进,未来ALD、Track及PECVD有望迎来良好的产品周期并贡献公司收入增长。长期我们看好公司清洗、电镀、先进封装湿法、炉管、涂胶显影、PECVD六大业务平台化布局及海外市场拓展。
1Q23业绩高增,在手订单充裕, 盛美上海 23Q1实现营收6.16亿元(yoy+74.09%),归母净利润1.31亿元(yoy+2937.19%);受益于产品组合优化,毛利率提升至54.61%(yoy+7.45pcts,qoq+1.46pcts);1Q公司合同负债环比增加1.2亿元至9.44亿元。展望2023,公司预计全年营业收入在36.5亿-42.5亿(中值yoy+37.5%),高增长主要受益于1)公司清洗设备已覆盖90%以上工艺;2)炉管设备有望迎来增长周期;3)海内外客户渗透率提升。
核心产品竞争力不断增强,新产品陆续推出加速“平台化”布局落地
(1)清洗设备:作为公司业绩基本盘,不断加大新产品与先进制程研发,提升其可覆盖空间。根据公司,2022年公司Ultra C wb槽式湿法清洗设备、18腔300mm Ultra C VI单晶圆清洗设备等代表产品获得国内头部客户订单,2023年2月12腔单片SAPS兆声波清洗设备收到欧洲某客户订单。
(2)电镀、立式炉管等其他前道设备:电镀设备增长显著,成为公司收入增量重要来源,2022年2月公司获得了13台Ultra ECP map前道铜互连电镀设备及8台Ultra ECP ap后道先进封装电镀设备的多个采购订单;2022年5月,公司与国内先进晶圆级封装客户签订了Ultra ECP ap高速电镀设备的批量采购订单,数额为10台。炉管设备方面,2022年9月立式炉产品运往客户端验证。
(3)涂胶显影、PECVD等新产品:涂胶显影设备方面,2022年公司首台具有自主知识产权的涂胶显影Track设备Ultra LITH TM成$盛美上海(sh688082)$功出机,向国内客户交付前道ArF Track设备,将于2023年推出i-line设备,开始研发KrF设备。PECVD设备方面,2022年公司首次推出PECVD设备,支持逻辑和存储领域。公司可覆盖市场空间不断扩大。