军工产业正处在几个重大产业拐点上,当前是重要配置时点,每次调整都是上车机会—————————————军工行业发生几个重大变化,请重视!1)国防政策变化。由“强军目标稳步推进”已转变为“备战能力建设”,十四五武器装备将放量建设。这是由业绩驱动的大行情!2)装备列装变化。十四五之前我们主要工作是装备研制定型解决有无的问题,现在进入到装备体系放量建设阶段!3)供给端的变化。军民融合体制下,需求放大催生了一大批盈利强的如光威复材的企业,不同投资者可以找到匹配公司,板块共振效应加强!我们强烈看好军工板块未来2~3年的大行情,当前是配置军工的绝佳时点。长期看:美国军工&中国军工40年,1981年里根任总统掀起高技术军备竞赛,一个大经济体需要强大的国防力量与之匹配,因此美国军工板块过去40年年化收益率排名第4。我国到2050年建设世界一流军队,长期来看对标美国军工我国发展空间巨大。中期看:坚持底线思维,备战能力建设,预计十四五装备将放量。当前市场对军工景气度仍有很大质疑,大部分人认为是十三五尾单效应。但从产业链角度看,当前已进入到十四五装备询产备产阶段,最晚到明年上半年,军工高景气度将在财务报表上得到进一步验证;但当前备产订单已然可以表明产业链高景气度,因此当前是机构配置军工的很好时点。重点方向,未来作战装备与消耗性装备选赛道。导弹:宏大爆破、振华科技、紫光国微、天箭科技、亚光科技航发:航发动力、应流股份、钢研高纳无人装备:航天彩虹、中国海防新材料:中简科技、光威复材、中航高科、中飞股份
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