1、股份回购彰显公司发展信心;回购最高价85元/股,对应现价溢价50%。预计2022-2024年公司归母净利 润1.8/2.4/3.4亿元,复合增速38%,PE37/28/20倍。
2、电子特气先行者:国内8寸以上晶圆厂80%以上客户覆盖率;国内唯一通过ASML认证气体公司
3、盈利能力提升:6月江西华特量产,氟碳类、氢化物合成类产品占比提升,毛利率由30%/40%提升至 50%/60%;海外持续布点,海外业务毛利率提升
4、中国特种气体市场超400亿元,未来3年复合增速15%以上,全球近2000亿元市场,高盈利将培育千亿 级公司。
5、特种气体行业壁垒高;政策保驾护航,国产替代加速突破。 风险提示:产品及原材料价格波动;海外网点拓展不及预期;产能扩张进度不及预期