11月4日晚间，公司发布公告称，公司实控人杜玉岱拟向董事长袁仲雪转让公司1.46亿股股份，占公司总股本的5.40%；同时，杜玉岱和公司股东延万华分别将4.14%、3.94%的股份表决权委托给袁仲雪，另外，杜玉岱将从持股2.87%的股东青岛煜明投资中心（有限合伙）退伙，后者将吸引袁仲雪成为新的执行事务合伙人。

三步走完成之后，袁仲雪将成为公司新的实控人。

至此，公司第一大股东、实控人、董事长合一，压制公司估值最重要的障碍已经扫除。

对标可比公司，赛轮未来估值修复的空间可达2-3倍！

预期差就是生产力！

赛轮股价要实现戴维斯双击，除了估值修复之外，离不开业绩的持续兑现。

周期股或许缺乏成长性，但从不缺乏预期差。

赛轮轮胎三季报业绩大超预期，单季度盈利创历史新高，全年业绩增速确定性强。

Q3单季度公司实现归母净利润5.38亿元，同比增长21.28%，环比增长48.24%。

实际上，自 2011 年上市以来，公司营业收入由 63.9 亿元增长到 151.3 亿元，年均复合增长率 11.4%，归母净利润由 1.05 亿元增长到11.95 亿元，年均复合增长率高达 35.5%。

展望全年，公司产品将会迎来一波持续的量价齐升，业绩确定性非常强。

在营收结构上，公司外销营收占比达75%，内销占比为25%左右。

首先，外销方面，5月份以来，国内轮胎工厂外贸订单不断攀升，开工率一直高位运行，赛轮越南工厂在手订单充裕。

根据海关总署10月25日发布的数据，9月份我国橡胶轮胎出口量为65万吨，环比增长2万吨，同比大增16.7%。

实际上，中国轮胎出口自下半年以来保持了同环比双增长，累计出口量同比去年降幅进一步缩窄。

虽然疫情使全球轮胎销量严重下滑，但中国轮胎企业的出口额及全球市场份额仍在稳步攀升。在整体需求下滑的背景下，欧盟对中国轮胎的进口量只增不减。

且在2020年前8个月中，中国轮胎在该地区的进口占比中首次达到一半以上。

出口持续景气的原因为以下两点：

（1）全球巨头上半年纷纷巨亏，边缘胎企市场份额出让明显。

全球疫情使得米其林、固特异、普利司通等大厂纷纷关门停产，上半年业绩迎来滑铁卢。其中固特异上半年公司巨亏13.15亿美元（约合92亿人民币），陆续退出低利润市场，在亚太地区零售市场销量下滑超过40%，份额出让明显。

而反观国内疫情控制较早，胎企快速复工复产，叠加下游需求提振，全球市占率显著提高。