中特估、AI的行情是否会延续？

从人工智能板块来看，磐泽资产提到自3月16号微软推出365 Copilot，伴随着国内大厂的一系列动作，以ChatGPT为代表的人工智能的时代开始，这可能是长期的、孕育巨大机会的领域，并且是中美共振的机会。这个产业方向与数字中国的大框架相契合，加快了数字中国的建设进度。但主流管理人也有共识，目前行业处于发展的萌芽期，且发展速度并没有想象中快，现阶段行业内没有看到成熟的产品，也没有看到任何公司在财报上有很好的体现。从产业链看AI的核心还是在产业格局好，渗透率低的行业中加速发展，因此如何落地是行业最关心的问题。

从国企中特估主线来看，石锋资产分享到“中特估”的市场关注度很高。从行情持续性来看，“中特估”相关企业分布在不同行业中，比如电信、石油石化、建筑、军工等，它们所处的产业周期各不相同。这部分行业后续也会走出分化的行情，有些行业能够用盈利证明它们在这轮行情中的估值提升具备持续性，而有些行业可能因为商业模式、现金流、应收账款或成长阶段等问题，估值的提升不太具备持续性，资本市场也会对它们有重新的认识。弘尚资产分享到银行具有估值低于净资产、业绩相对稳定、分红比例有望提高等特质，在复苏预期比较悲观的情况之下，呈现出资金的一种追求确定性的选择。但上涨到一定程度之后，随着性价比下降，资金开始向相关板块（券商）扩散。从交易的角度来讲可能是阶段性的尾声，但是银行、券商整体估值不高，并没有太大风险。后面如果市场整体向上，也可能存在一定的增长空间，但不会像前期那样大幅的上涨。

下半年大消费板块投资机会如何？

从上市公司一季报的情况看，消费整体比较平稳，医药比想象中要好，尤其是一些受益于疫情的医药子领域，如中药。目前资本市场比较畸形，一些业绩超预期的消费医药公司基本面和股价出现背离，但同时也出现了一些被错杀的机会，如一些必选消费品和医疗设备及器械类公司。消费医药整体受宏观环境影响明显，现阶段消费和医药的投资机会还是在强阿尔法的个股上。当估值压到一定程度，消费大领域会是非常好的机会，只是需要等估值到绝对合适位置，或国内复苏有所变化。

新能源某些领域下半年有机会吗？

关于新能源领域私募管理人的观点还是比较有分歧的。睿扬投资分享到伴随一季报、年报的披露一个比较强的感受是，前两年新能源比较热，产业里大部分公司能出业绩或者能预期业绩，股价涨幅都很大，但真正遇到产业层面的调整，仅仅是库存周期的变化，叠加供给的扩张，大量竞争力不强的公司业绩就开始暴雷，真正能顶住压力的，还是极少数靠谱的公司。但即使行业还在积极发展，业绩靠谱且有持续增长的公司，在近期没什么明显利空的情况下，很多股价竟回到了2022年4月份低点。这种基本面向好，估值却变得越来越便宜的状态，从长期主义来讲，其实是给比较好的价格买入。

但也有部分管理人短期比较谨慎。磐泽资产，白犀基金认为，新能源领域天花板变低是一方面原因，定价模型中关于远期市占率需要进行调整，同时需求已经过了二阶导的拐点，开始锐减。第二点原因在于终端需求影响下，供应链出现明显问题。过去三年在行业积压的套牢资金也很多，一反弹就会有许多资金流出。

勤辰资产分享到，新能源板块几乎已经被市场遗忘，复盘过去半年的行业情况并结合公司年报、一季报情况，原材料不论是硅料还是碳酸锂价格的暴涨暴跌，对中游的制造企业的生产、库存节奏和下游终端厂商的采购计划产生了重大影响，有人错判，有人投机，有人盲目扩产，像极了股票市场的追涨杀跌。稍微拉长一点看，提质增效降本是工业品的永恒主题，新一轮能源变革才刚刚开头，不论锂电还是风光的装机都还有巨大的空间。