数控系统专家近期交流精华分享
夜长梦山
2023-06-01 20:05:11
【东吴机械】数控系统专家近期交流精华分享
👉国产数控系统厂商优劣势对比：
1）凯恩帝：两位创始人曾是北京机床研究所的软、硬件工程师，技术脱胎于日本发那科，借助21世纪初中国机床大发展的时代红利迅速成长。目前技术水平较好，但市场营销较弱；
2）广州数控：前期直接采购凯恩帝的FPGA芯片，后期逐步实现自研，但存在技术平台之间不通用的问题；公司商务能力强，通过易货的方式绑定多个机床厂，在高端产品方面研发较弱；
3）华中数控：背靠国家数控工程中心，技术储备较强，但缺乏足够商业化能力，自卓尔收购后逐步向市场化企业转变；在高端五轴数控机床领域技术水平国内领先；
4）台湾新代：技术脱胎于日本三菱，使用车铣复合机型打入大陆市场，通过员工和公司在各地合开分公司的模式拓展市场。技术和销售水平均较好，但存在一定政治风险。
👉国内数控系统销量（应用场景）少于外资，但技术还能逐渐接近的主要原因系：
1）日本出口限制较为严格，发那科五轴系统无法在中国市场销售。同时西门子和海德汉的五轴系统定价很高，短期看不到降价倾销的可能性，给国产厂商带来机会；
2）国内厂商对市场需求的反应更快：比如相机的轴筒这种新需求，国产厂商可能3-5个月就可以迭代一版软件来满足这个新增需求，但对于外资厂商来说，整个流程时长以年计；
3）数控系统技术在向上突围时有天花板，比如加工中心，外资也不清楚五轴往后该如何发展。现在更多的是在进行机床的数字化，而在这一领域，国内和外资厂商基本处于同一起跑线（西门子略有领先优势）。
👉专家认为在高端加工领域，国产数控系统追赶外资还需要5年时间，但国产替代会持续加速
国产和外资数控系统真正有差距的是产品的稳定性和无故障时间，稳定性的差距主要来源于硬件。外资系统售价高，就可以选用全球最好的元器件。但国产替代会持续加速，因为目前在政策导向下，央企会尽可能使用国产数控系统，这种趋势会逐步拓展至民营企业。
东吴机械观点：看好自主可控背景下的数控系统赛道，持续推荐龙头华中数控
市场对于数控系统自主可控紧迫性的认知一致性较高，但对于华中数控仍有两大担忧：
①内资品牌均价若无法提升，对于华中数控来说，外资数控系统实际可替代空间是否足够？根据我们测算，中性情况下2025年国内数控系统市场空间约175亿元，假设外资市占率70%，国产均价不提升仍为外资的一半，则外资实际可替代空间仍有60亿元左右。假设华中数控能够拿到其中20%的份额，则收入增量可达12亿元，相较于华中目前4亿左右的数控系统收入，空间足够。
②华中数控在国产诸多品牌中的稀缺性如何凸显？我们认为低端市场的竞争格局已经基本稳定，未来主要看点仍在进口替代。而我们认为替代的逻辑不是先替代中端，再替代高端。中端市场短期没有自主可控风险，外资很难被替代。最有可能的模式是自主可控背景下先替代高端市场，待国产品牌真的在高端市场站稳脚跟，产品实力和品牌力凸显后，再来掉头和外资抢占中端份额。华中数控目前在高端领域的卡位优势明显，是国产厂商中最有可能被认可，做出品牌效应。
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华中数控
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