1)FCBGA项目有序推进,有望Q3进入小批量交付:公告披露,公司拟广州投资约60亿、珠海投资约12亿建设 FCBGA 项目,珠海项目已于 2022 年 12 月底建成并成功试产,有望23Q3进入小批量产品交付阶段;广州一期厂房已于 2022 年 9 月完成厂房封顶,预计 23Q4 度完成产线建设。国内仅有少数几家公司实际投产,公司项目有序推进,行业格局逐渐清晰。
2)国产替代叠加AI算力需求拉动,FCBGA行业前景可期:全球 FCBGA 封装基板供应商有限,叠加AI算力需求拉动,国内市场需求旺盛,供应严重不足,FCBGA行业国产化前景可期。
风险提示:行业景气度不及预期,募投项目进展不及预期。