一、主营业务

公司主要从事应用于新能源、新型基础设施等领域的输配电及控制设备的研 发、生产和销售，主要产品为箱式变电站、成套开关设备和变压器。公司是国内 研发制造输配电及控制设备的骨干企业和广东省新能源电气装备领军企业，公司 致力于成为行业领先的智能化输配电及控制设备整体解决方案提供商。

二、发行人主要产品

三、主营业务收入

四、募集资金用途

五、竞争对手

六、可比上市公司估值水平比较

七、主要财务数据及财务指标

八、所含数据及估值区间

如果按照行业市盈率（静态不扣非）21.19倍给出估值。目标价17.44元，较上市首日溢价-118%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）21.19出估值。目标价12.04元，较上市首日溢价-216%。

如果按照可比公司22年静态市盈率38.91倍给出估值。目标价32.02元，较上市首日溢价-19%。

如果按照可比公司23年动态市盈率24.08倍给出估值。(扣非）目标价13.58元，较上市首日溢价-180%。（不扣非）13.68元，较上市首日溢价-178%。

综上所述，本次发行价格38.13元/股,高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价区间为12.04-32.02元。

申购建议：发行PE较高，溢价率较低，发行价格较高，流通市值较高，炒作价值较低，估值区间大是因为公司动态EPS远低于静态EPS，谨慎申购。