[闪电]根据FDA官网,7月7日,菲莫国际的“IQOS烟草加热系统”通过FDA的MRTP(改良风险的烟草产品)申请,并获得“曝光改良”的许可令,所涉产品包括烟杆&充电器和3种口味的烟弹。这意味着,IQOS此后在美销售时可对产品进行如下宣传,包括“较大减少了有害或潜在有害化学物质的产生”以及“从传统香烟完全转换为IQOS系统,可以较大减少人体接触有害或潜在有害化学物质的机会”。该营销用语若仅通过PMTA(烟草预上市申请)是不能使用的。IQOS是美国有史以来第二套被授权为MRTP的产品(第一套是瑞典烟草的一款无烟烟草制品General Loose鼻烟),并且是第一批获得“曝光改良”许可的烟草产品。我们认为,该事件标志着传统烟草向新型烟草变革的拐点,新型烟草的减害特性进一步为监管机构和市场认可。整体来看,新型烟草是在传统烟草基础上的消费升级和技术革新机遇,海外及国内渗透率均处于较低水平,随着消费者认知度的进一步提升,市场仍有可观空间!
[玫瑰]建议关注新型烟草板块性投资机会:
[太阳]雾化供应链:思摩尔(全球最大雾化设备生产商);亿纬锂能(持股思摩尔);金城医药(拥有制备化学合成尼古丁能力)。
[月亮]HNB供应链:劲嘉股份(携手云南中烟、小米生态链卡位新型烟草主渠道)、集友股份(布局新型烟草研发及产业化)、盈趣科技(IQOS 精密件二级供应商)、东风股份(参股布局新型烟草制品)、顺灏股份(烟弹烟具布局双管齐下)、华宝股份及华宝国际(烟用香精及新型烟草原料布局领先)、中国波顿(收购国际电子烟厂商吉瑞)。
欢迎联系:吴立/蒋梦晗