一、主营业务

发行人以涡旋压缩机的国产化为己任，专注于提供节能高效、可靠性高、噪 音低的涡旋式压缩机及其应用技术的研制开发、生产销售及售前售后服务。经过 多年的技术积累和研发投入，公司在产品设计、工艺制造等各环节拥有了自主研 发、生产能力和核心技术，实现了涡旋压缩机研发、生产全环节的国产化。公司 是国内第一家实现批量生产并向市场持续稳定供货的内资涡旋压缩机企业，打破 了长久以来外资品牌在涡旋压缩机领域的多寡头格局，也是国内出货量最大的制 冷涡旋压缩机国产品牌厂商。

二、发行人主要产品

公司主营产品为涡旋压缩机，目前产品线涵盖热泵、商用空调、冷冻冷藏、 电驱动车用涡旋四个应用机型，具体情况如下：

三、主营业务收入

四、募集资金用途

五、竞争对手

 六、可比上市公司估值水平比较

七、主要财务数据及财务指标

八、所含数据及估值区间

如果按照行业市盈率（静态不扣非）32.12倍给出估值。目标价36.52元，较上市首日溢价-40%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）32.12倍给出估值。目标价16.45元，较上市首日溢价-212%。

如果按照可比公司22年静态市盈率32.58倍给出估值。目标价37.04元，较上市首日溢价-38%。

如果按照可比公司23年动态市盈率36.07倍给出估值。(扣非）目标价16.88元，较上市首日溢价-204%。（不扣非）18.47元，较上市首日溢价-178%。

综上所述，本次发行价格51.39元/股,高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价区间为16.45-37.04元。

申购建议：发行PE较高，溢价率较低，发行价格较高，流通市值较低，炒作价值较低，谨慎申购。