严重低估锂电池（盐湖提锂）的卖铲人-蓝晓科技-韭研公社

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严重低估锂电池（盐湖提锂）的卖铲人-蓝晓科技

王多魚

超短追板的半棵韭菜

2021-07-08 21:21:59

蓝晓科技

为什么又回复一遍？感觉蓝晓是在给自己发一份研报，刨析所在的领域，行业分析，蓝晓的优势。毕竟蓝晓所作的行业，没有专门的研究员，说白了，没什么人能真正的解释明白。借着深交所的关注函，给你们说清楚一个明明白白的蓝晓，蓝晓又处于一个什么样的蓝海。

修订版信息量很大，我摘录一些。

1，2020 年全球粗镓产量为 300 吨，中国粗镓产量为 290 吨，占比高达 96.67%。公开数据显示，公司客户中国铝业、东方希望、锦江集团、北京吉亚、珠海方源、平陆优英等，镓产能合计大于 400 吨,实际中国粗镓产量约 290 吨中，通过公司提供吸附材料 2020 年销售量推算对应的镓产量为 237 吨左右（实际产量受行业景气度影响，各公司实际产量无法通过公开资料获取），占比约 81.72%。因此通过产量估算市占率大于 70%。

***

全球目前提镓领域的绝对王者

***

2，目前在核电、芯片、面板等高端领域的纯水制备核心材料均被陶氏、朗盛、漂莱特等国际龙头所垄断，市场份额超 90%。

公司超纯水均粒树脂指标与国外品牌相当，出水质量达到 ASTM 的技术标准，已开始工业化国产替代。由于面板、芯片等领域投资大、质量要求苛刻、前期验证周期长，形成规模化营收尚需时日。

在超纯水领域，2020 年、2021 年 1-3 月公司在境内外实现收入约为 823 万元、771 万元，
分别占合并报表的 0.89%、2.63%；毛利分别约为 425 万元、421 万元。

***超净水市场空间大，水平不比国外差，毛利超高，正在验证，假以时日，国产替代，现金奶牛。***

3，2020 年，公司申请了“一种锂钠分离的新方法”发明专利。上述材料和专利技术在海外盐湖提锂有应用潜力。公司广泛开展海外盐湖卤水提锂技术的市场拓展，采集不同国家地区的卤水进行小试，针对南美、欧洲、北美等的盐湖，提供定制化的中试设备以及技术可行性方案等。截止目前，已采样测试及小试项目 9 个，在手合同中试项目 6 个，典型客户如 SQM（智利）、Ansson（美国）、Vulkan（欧洲）等。（比亚迪最近也在和蓝晓合作）

公司向盐湖提锂领域提供“材料+工艺+装置+运行”的一体化解决方案。无论上述已
完成的工业化项目、中试项目还是在手项目，公司向新建生产线均提供一体化解决方案。在同行业国际公司中，通过检索公开资料，未发现同时提供“材料+设备”一体化模式的公司。在吸附材料方面，杜邦、朗盛、漂莱特等虽提供湿法冶金用吸附材料，公开资料未发现提供配套系统装置。

作为盐湖提锂领域的技术提供商，公司在具有多个商业化项目、为客户提供一体
化解决方案、并成功运行方面，具有唯一性。

***盐湖提锂的一体化方案解决商，并且是唯一的。****

4，红土镍矿湿法提镍技术尚处在发展中，其虽然具有环保性高、产品镍盐质量高等优点，
但初次投资大、创新工艺较复杂、矿方需投入资源打通技术并落地等问题，作为重大项目投资，资源方的决策会偏向谨慎，采用传统、稳妥的萃取法。在很多行业的分离过程，通常会先采取简单易行的分离方法，快速产出产品。大部分情况下，这些初级方法成本较低、精度较低、环保压力大；随着行业的发展与产品品质要求提升，或者行业的充分竞争，促使精度更高、具有成本优势的新技术出现，最初的分离方法可能被吸附分离方法所替代。比如，果汁质量控制原来使用活性炭，抗生素提纯部分采取萃取法，后来逐渐被吸附法替代。

在提镍领域，公司 2020 年、2021 年 1-3 月分别实现收入约为 45 万元、167 万元，占合
并报表的 0.05%、0.57%；实现毛利约为 22 万元、129 万元，分别占合并报表毛利的 0.05%、0.89%。截至目前，二季度发货和在手订单合计约为6,446万元。

***红土镍矿越来越少，吸附法是必然的趋势。订单暴涨，但还仅仅是开始***

5，，中国生物制药生产技术水平落后，已经成为制约产业发展的重要瓶颈。色谱（层析）纯化技术在整个生物制药生产中占据主要生产成本，同时其优越性和创新性也是药企生产效率和主要成本的关键所在，是生物制药产业的核心竞争力。在我国，色谱填料（层析介质）等核心材料基本依赖进口，市场被国外公司垄断，成本长期居高不下，给下游生物制药企业发展造成严重制约，同时也给予国产材料巨大的潜在市场空间。机构测算，2020 年国内色谱填料（层析介质）市场规模约为 26 亿元人民币，2025 年有望达到 49 亿元；微载体市场规模约为 18亿元人民币，2025 年有望达到 39 亿元。

公司生物大分子纯化材料包含软胶、硬胶二大体系，有 20 个系列约 80 个品种，可以实
现对疫苗、重组蛋白、血液制品、抗原/抗体、核酸、病毒等的制备、分离、纯化等功能。根据市场信息，在其中的部分领域，公司实现了国内产品的首次替代突破，为该领域唯一的国内品牌，打破了国外产品的垄断地位。在公司具备的大分子纯化材料方面，微载体（LX-MC-dex1）、乙肝疫苗纯化的填料丁基4B、微凝胶柱血液检测 Seplife G50SF、血液制品纯化 CM Seplife C50 和 DEAE Seplife A50产品在不同时期内属于国内唯一可替代国外垄断产品品种。

***就冲打破国外垄断低位，就为蓝晓点个大大的赞***

6，2020 年，公司开展用于相关疫苗领域的微载体测试，进行细胞培养，测试结果表明公司产品性能达到国外同类型产品水平。2021 以来，公司微载体产品陆续获得订单。
同时，微载体产品亦具有其他疫苗应用拓展，目前已收到近 10 家企业和科研院所样品需
求，部分已完成小试测试并收到积极反馈。

在微载体方面，公司产品 2020 年、2021 年 1-3 月处于送样测试阶段，未产生商业化订单，未取得销售。截至目前，二季度发货和在手订单合计约为 1,169 万元。

***你们关注的疫苗载体来了，给我点时间，需要送样测试的，这不，二季度已经开始有订单了。***

7，公司根据中国证监会和交易所的指引开展投资者关系管理工作，不论是投资者调研、
互动易回复、投资者热线接听，严格按照公司信息披露内容开展投资者关系活动，均不存在任何泄露未公开重大信息的情形。
公司对前述问题一至问题五有关业务开展情况描述客观、准确，对涉及市场地位、技术
水平等认定依据充分，不存在夸大或误导情形。

***我真的没吹牛，我一直搂着说呢。咱是正经人，做事稳当。***是

8，问题七、请结合市场宏观情况、行业情况、同行业上市公司股价走势及你公司生产经营
等情况，详细分析你公司近期股价涨幅较大且明显偏离大盘的原因，说明你公司近期经营情况及内外部经营环境是否发生重大变化，并结合上述问题的回复，就公司近期股价涨幅较大事项进行充分的风险提示。

蓝晓看似众多的应用场景，其实就是提纯，吸附，至于提啥分离啥，市场说的算，反正都是提。万变不离其宗。特种树脂就是黄豆，做成啥豆制品看市场需求就对了。生物制药，金属资源，水处理，超净水，食品和植物提取，节能环保，化工，工业催化这些领域的前景不言而喻，蓝晓面对的是星辰大海。

蓝晓是谁，一句话说明白：特种树脂龙头。

9，同行业上市公司股价走势及公司近期股价涨幅较大的原因分析。

蓝晓科技作为国内吸附分离材料行业唯一的上市公司，在 A 股市场不存在完全可比公司。

近期有公司在科创板上市，涨幅显著，其业务与我公司在生命科学领域业务有相似性。

***纳微科技作为我其中一个业务的小老弟竞争对手都涨了13倍多，我涨这点，是不是交易所都看不下去了？明则关注函，其实是给我机会让展示一番？***

如果想要看见目标实现，首先要相信自己，相信自己的判断！因为相信所以看见，相信自己的力量，相信自己的选择，相信未来的自己的目标一定会实现，相信是最强大的力量！

因为相信，所以看见，因为看见，所以更相信！投资信仰，才是最伟大的投资！

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