【2020年全年订单情况】
2020年全年杰瑞整体订单增速+9.38%（前11月订单增速+1.46%），钻完井+17%（前11月订单增速16%）。
12月单月新接订单同比+83%，钻完井同比+20%。
2020年订单结构和质量较2019年有优化，毛利率最高的钻完井订单占比51%（2019年钻完井占比44%），为1H21业绩奠定较好基础。

【2021年展望】
整体判断
2021年是“十四五”开局之年，3-4月份会出台油气行业发展纲要，9-10月份会出台详细规划。
2021年年初，公司判断三桶油会延续上一年度发展战略，继续保障国家能源安全。预计2021年，三桶油会增加相关资本开支，加强油气尤其是非常规油气资源开发力度。

国内页岩气开发
2020年产量约为220亿立方米(同比+30%)，会继续发展。

国内页岩油开发
2019年下半年开始开发，2020年得到一定发展。
（1）吉木萨尔国家级示范区：2020年钻井100口，压裂完井不到60口井，页岩油产量接近50万吨，预计2021年产量翻番到100万吨，规划2025年年产200万吨稳产8年。
（2）长庆庆城国家级示范区：2020年钻井150口，完井100口，产量100万吨，规划2025年产量增长到300万吨，预计今年庆城钻井和压裂完井会有较大增长。
（3）2020年3月份，东北大庆开始开发页岩油，据了解2020年杰瑞中标的52台压裂设备就是运到东北去开发页岩油。

电驱压裂
中石油把电驱压裂设备列入采购目录当中，未来可批量招标采购。
上周中石油第一次对外招标电驱压裂3台。公司全部中标。预计中石油今年会继续通过招标方式采购电驱压裂设备。
近期，国家发改委公布今年绿色技术推广目录，把电驱压裂设备列入节能减排产品进行推广应用，利好电驱压裂。

海外布局
目前，国际油价显著回升，Brent价格55美金/桶，WTI超51美金/桶。
判断2021年油价持续回升，如WTI能升至55-60美金/桶区间，海外油服公司资本开支会增加，带动传统的俄罗斯和中东业务增长（公司2020年海外订单比2019年下滑）。
公司判断整体外部环境最坏的情形已经过去，预计油价在50-70美金之间，提振整体行业资本开支。在北美非常规资源市场，预计大功率涡轮压裂设备在北美有新的订单落地，北美销售团队也正在发掘电驱设备业务机会。

Q&A
1. 2021年订单和北美市场进展展望
2021年订单公司内部做了规划和布局。三桶油资本开支在2020年6月份大幅度削减20-30%，公司认为三桶油资本开支2021年会在2020年基础上有增加。
原油2022年要达到2亿吨红线产量，原油增产主要依靠近海石油开发和陆地上的页岩油。
2020年，中石油关停了一些常规原油产能，仍继续大力发展页岩油（吉木萨尔、庆城和大庆），页岩气产量也同比30%+增加。

海外市场和油价关联度高，预计今年海外订单比去年有所提升。
北美很多公司2020年削减70-80%资本开支，2020年下半年北美行业开始出现并购，预示行业触底回升。2020年北美最差的时候只有10%压裂设备正常使用，下半年开始活跃压裂车队数量持续提升。

公司在北美会重点推荐大功率涡轮和电驱压裂设备。2020年已派出两只队伍去美国开拓市场，11月份董事长也亲自前往美国开拓市场。
目前，涡轮压裂设备已取得一定进展（BJ services会把涡轮压裂作为大的发展方向，公司与其在各方面合作都在交流），电驱还没有突破，但已经有比较好的客户意向。电驱设备公司之前和斯伦贝谢有接洽，斯伦贝谢2020年9月份把压裂业务卖给了liberty，liberty目前主要精力在整合斯伦贝谢资产。

公司判断油价尚处于盈亏紧平衡阶段，还不能刺激更多的上游资本投入。
制约海外拓展的因素是油价和景气度。涡轮北美订单落地确定性目前更强。

2. 2021年中石油压裂设备招标和杰瑞份额预计
中石油常规压裂设备会继续招标，电驱压裂设备也会招标。
去年疫情，某竞争对手受疫情影响比较大，使杰瑞市场机会更大。今年竞争对手疫情因素消除，竞争更为激烈。但公司始终坚持创新和产品质量，会积极应对。

预判2021年中石油设备招标水马力和去年持平或略增（设备中电压裂比例会提升），设备绝对数量可能下降（因为单台电压裂设备功率更大）。判断中石油压裂服务会更多外包给民营服务公司，因此民营设备采购量可能比较大。

2019年中石油招标148台压裂车，而全行业订单为800台。中石油未来不会是这个行业采购的最主要的需求方，更多采用租赁的方式（中石油之前就推出过租赁1000台压裂车的计划，意在降低重资产投入）。但中石油设备要求代表全行业最高的标准，能够进入中石油招标集采是对设备供应商的最强有力的质量认证。

3. 拜登当选对北美压裂市场的影响
拜登竞选过程中主要是提倡要发展新能源。复盘历史，美国页岩油气发展最快的时候是奥巴马政府任期内，当时拜登是副总统。过往历史，民主党政府并不会打压页岩油气发展。
在目前石油体系下，美国页岩油日产量800万桶左右，如果拜登采取措施限制页岩油气发展，只会导致一个后果：页岩油气产能消失，国际油价暴涨。且目前公司在北美业务尚小，如果北美页岩油气产业遭到打压，国际油价上涨，公司在传统的俄罗斯和中东区域业务会得到提升。

4. 和斯伦贝谢以及BJ services合作具体进展如何，以及涡轮和电驱谁更有优势
斯伦贝谢已把压裂设备服务卖给Liberty，公司和Liberty接触不多，Liberty正在处理和斯伦贝谢的后续交接，公司暂时没有进展。
涡轮压裂方面，和BJ service订单进展比较顺利，2019年卖给BJ services的首套涡轮压裂设备经过工厂、现场、小批量和大批量作业等各类验收，工作效果良好。与BJ services的新的订单在沟通交流，BJ service更主动，其订单需求已经提交过来，公司在和对方谈判细节。

涡轮和电驱各有优势：北美较大的服务公司3年之前对新型技术线路做了广泛考察，BJ services最终选择涡轮压裂，而斯伦贝谢选择电驱压裂作为发展线路。
涡轮和电驱差异：涡轮和原有的柴驱设备机械结构差别不大，涡轮压裂把柴油压裂的大型发动机换成小体积大功率的涡轮发动机，从柴油变成天然气驱动，同时加大单台功率（2500HHP到单台5000HHP）。电驱压裂设备需要电力配套（有两种配套方式，一种是接入当地电网，另外一种用天然气发电机组）。北美土地私有，拉电网不经济，广泛采用天然气发电机组。国内则采用接入电网形式。
涡轮和电驱都属于新型压裂方式，跟传统设备比较都具有显著优势。设备初始投入能节约20-40%，能耗节约50甚至90%。其使用天然气清洁能源，碳排放大幅度降低。

5. 自产配件未来2-3年业务发展
近两年公司开始对外发展配件业务，之前只是给自己设备配套。现在积极开拓外部市场，自产零部件比例从30%提升到40%，还会继续提升。
结合目前国内非常规油气开采需求，今后3年，配件业务实现体量翻番，可能性比较高。
2020年，大家对市场普遍比较悲观，但实际上常规油气开采受到影响，非常规开采则没有。页岩气实现+30%产量增长，对应的零部件需求比较大。
此外，2020年初疫情影响下，公司的国内和海外重点区域人员迅速到位，快速出现在客户面前解决实时需求，争取到比较多的市场份额。
零部件作为未来重点方向发展，不可避免会和其他油气零部件公司正面碰撞和竞争。