光伏跟踪支架龙头中信博:钢价下行,盈利迎来边际改善机构大手笔参与。十大流通股,公募基金加持!
走势点评:
钢价进入下行通道:近日热轧卷板期货价格持续回落,已从10月中的5600元/吨已向下突破到4700元/吨左右,下降幅度超15%,预计系受益于近期大宗价格调控+限电缓解
前期行业盈利持续受钢价压制:公司21Q3跟踪支架毛利率10%,同比下降6.4 pct,其他跟踪支架头部企业毛利水平也均受钢价上行挤压,Array 21Q2毛利率13.2%,同比下降6.1pct,Soltec 21Q1-Q3净亏损2000万欧元,同降280%后期毛利迎来边际改善:若以平均钢价5200元/吨为基准,钢价向下变动10%,20%,对应成本变化-0.02元/W,-0.04元/综合来看:当前钢价已进入净利修复区间且有望持续边际改善,公司单瓦净利有望修复至
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分,机构看好原材料价格下行
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镀锌产能降本
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在手订单增长带来明年业绩弹性。目前随着钢价率先回落公司量、价、利有望开启底部反弹,且明年光伏上游成本下降带动下游组件降价引发终端需求增长时,跟踪支架销量会与光伏装机量同步提升,短期盈利拐点明确,中长期逻辑清晰,可以逢低关注。
个人看好翻倍行情。少点噪音,多份坚定。