【国君食品|消费品年会】妙可蓝多交流精要_20210904
 
[太阳]低温持续升级，常温创新产品9月推出：低温产品未来持续升级，预计推出51%干酪含量新品，走高端化路线。低温终端店目前共有36w万个，未来目标50万个。常温新品定位休闲零食，走大众化路线，将于9月中开始生产发货，目前有500多经销商。对比低温产品，常温没有冷链限制，渠道数量更大，盈利弹性更大，未来将会摊薄费用。公司渠道已覆盖95%以上地级市，80%的县级市，新品推出后将会进行全国铺货。
 
[太阳]行业高景气，目标市占率40-50%：2C端零售nail 市场，1H21公司市占率超过30%，在增量市场收割超50%份额，1H21公司在一线城市北京、上海市占率略超百吉福2-3%。公司未来目标市占率40-50%。2021全2C端奶酪市场同比增长30%，奶酪棒行业空间约100亿元，增长超60%，预计2022达到150-200亿规模，杯状奶酪下降。
 
[太阳]利润率提升趋势延续，与蒙牛加强协同：1H21公司净利率提升2.74pct至6.08%。1H21公司收入增速高于费用增速，费用率下降，利润率提高，公司认为未来这个趋势将更加明显。蒙牛奶酪业务市占率约8%，收入6.56亿元，根据协议爱氏晨曦业务将注入妙可蓝多，未来公司将利用蒙牛2B端优势，与自身2C端优势互补，同时与蒙牛的采购协同将降低原材料成本。