慧博智能投研-慧博早报-230815
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追涨杀跌的半棵韭菜
2023-08-15 09:10:33
36 氪：据悉，福州、厦门、成都、沈阳等多个城市拟于近日调整优化限购政策，降低二套房首付
比例下限。限购取消后，当地首套、二套房最低首付比例可进一步降至 20%、30%，有望激活刚性
和改善性住房需求，提升房地产市场交易活跃度。
北京商报：香港证券业发声要求撤销股票印花税，A 股也可以考虑取消印花税。证券交易印花税对
于总税收而言影响并不大，却一定程度上阻碍了资本市场活跃。印花税也不再具备平衡收入的功能，
因为散户投资者大面积亏损，对一个亏损的群体征税，并不能起到调节收入的作用。
澎湃新闻：受中秋国庆连休 8 天的放假通知、第三批出境目的地放开等消息影响，同程旅行平台中
秋国庆机票查询量和预订量大幅增长。出境游咨询量增长超 4 倍。最近一周，预订中秋国庆假期国
际机票出行人数环比增长超 35%。预订国内机票的出行人数环比增长超四成。
一、宏观经济
商务部等 9 部门：印发《县域商业三年行动计划》的通知。继续支持新能源汽车、绿色智能家电、
绿色建材下乡，加快农村充换电设施建设，促进农村大宗商品消费换代。鼓励组成县域零售商采购
联盟，集中向生产厂家采购，解决中小企业进货渠道混乱、议价能力弱等问题。
工信部：持续放宽制造业外资准入，帮助企业排忧解难。着力做好以下工作，持续加强市场化法治
化国际化一流营商环境建设；进一步完善制造业重点外资项目服务保障机制；引导外资投向先进制
造、节能环保等领域，投向我国中西部和东北地区，进一步提升吸引外资质量。
发改委：8 月 7 日-11 日当周，全国平均猪粮比价为 5.97:1，由《完善政府猪肉储备调节机制做好猪
肉市场保供稳价工作预案》确定的过度下跌一级预警区间，回升至二级预警区间。
能源局：7 月，全社会用电量 8888 亿千瓦时，同比增长 6.5%。分产业看，第一产业用电量 139 亿
千瓦时，同比增长 14.0%；第二产业用电量 5383 亿千瓦时，同比增长 5.7%；第三产业用电量
1735 亿千瓦时，同比增长 9.6%；城乡居民生活用电量 1631 亿千瓦时，同比增长 5.1%。
澎湃新闻：威哥维和奥泽匹克是隶属于索马鲁肽类药品的减肥特效药。但在手术场景下，这款畅销
各国的减肥药或存在“致命隐患”。这种药物会减慢消化速度，因此即使服用该减肥药的患者遵守
术前六到八小时的禁食标准，也会增加病人出现肺吸入的风险，造成肺损伤、感染甚至死亡。
韩国观光公社：韩国上半年旅游收支项目出现 46.5 亿美元逆差，逆差规模创 2018 年以来新高。这
主要是因为疫情后外国人来韩的恢复速度不及韩国人出境游。访韩外国游客 443.1 万人次，仅为疫
情前同期的 52.5%。而出境韩国游客 993 万人次，为疫情前同期的 66%。
二、地产动态
上海市财政局：决定发行 6 笔专项债券，计划发行面值总额为 57.09 亿元，拟于 8 月 21 日上午
9:30-10:10 招标。其中专项债券(十一期)、(十二期)为棚改专项债，发行金额分别为 8 亿元和 23.5
亿元。
浙江省兰溪市：上调公积金最高可贷额度，更好满足居民刚性和改善性住房需求。政策调整后，对于购买首套住宅的，职工单方从 40 万元提高至 50 万元，夫妻双方从 80 万元提高至 100 万元。对于购买二套住宅的，职工单方从 25 万元提高至 30 万元，夫妻双方从 50 万元提高至 60 万元。
安徽省阜阳市：对“双一流”院校等人才，在原可贷额度基础上增加 10 万元/单职工、20 万元/双
职工。普通高校本科毕业生、大专毕业生，在原可贷额度基础上增加 5 万元/单职工、10 万元/双职
工。本市缴存职工，可申请办理偿还住房商贷委托按月划转公积金业务。
山东省青岛市：无房职工未提供房屋租赁备案凭证的，每人每月提取金额上限由 700 元提高至
1400 元。无房职工提供房屋租赁备案凭证及房租发票的，可按照实际房租支出提取住房公积金，
职工及配偶每月最高可提取额度由 2500 元提高至 3000 元。
恒大集团：新增多则被执行人信息，被执行标的合计 2.9 亿余元，涉及广告合同纠纷、金融借款合
同纠纷等。此外，该公司还存在多条限制消费令、失信被执行人和终本案件信息。
三、股市盘点
周一，上证指数报 3178.43 点，下跌 0.34%，成交额 3226.32 亿。深证成指报 10755.14 点，下跌
0.5%，成交额 4193.29 亿。创业板指报 2164.69 点，下跌 1.02%，成交额 1902.80 亿。总体上个股
涨多跌少，两市超 2800 只个股上涨，两市成交额 7419.61 亿，较上个交易日缩量 216 亿。盘面上，
数据确权、算力租赁、网络安全、信创等板块涨幅居前，汽车整车、房地产、CRO、银行等板块跌
幅居前。北向资金全天净卖出 46.63 亿元，其中沪股通净卖出 19.86 亿元，深股通净卖出 26.77 亿
元。
周一，恒生指数跌 1.58%，报 18773.55 点。恒生科技指数跌 1.52%，报 4208.43 点。国企指数跌
1.79%，报 6423.84 点。化妆美容概念股、影视传媒概念股领涨；充电桩概念股、燃料电池概念股
领跌，碧桂园续跌超 18%，比亚迪股份跌超 6%。南向资金净买入 88.44 亿港元。其中，港股通
（沪）净买入 45.9 亿港元，港股通（深）净买入 42.54 亿港元。
截至 8 月 14 日，北交所上市公司 212 家，当日无新增。总市值 2661.92 亿元，成交金额 7.62 亿元。
两市融资余额：截至 8 月 11 日，上交所融资余额报 7810.25 亿元，较前一交易日减少 29.20 亿元；
深交所融资余额报 7093.75 亿元，较前一交易日减少 24.27 亿元；两市合计 14904.00 亿元，较前
一交易日减少 53.47 亿元。
21 世纪经济报道：截至 8 月 1 日，全部 A 股上市公司中有 1771 家独立披露了 ESG 报告或社会责任
报告，占比 33.78%。金融业披露 ESG 报告 105 家，披露率 80.77%。包括 42 家银行、47 家证券
公司、6 家保险公司，10 家多元金融公司。
Wedbush Securities：随着美股财报季的结束，苹果和微软在内的一些科技大公司的股价都出
现了明显的回调。但科技股的任何回调都可能是“短暂的”，AI 可能会领涨股市。在企业云支出
和超大规模项目的推动下，科技股料将迎来新一轮牛市。
上海机场：7 月，浦东国际机场飞机起降量 41279 架次，同比增长 178.87%；旅客量 571.54 万人次，
同比增长 557.62%。虹桥国际机场飞机起降量 22993 架次，同比增长 142.41%；旅客量 380.59 万
人次，同比增长 254.26%。
泸州老窖：宣布自 8 月 14 日起，52 度国窖 1573 经典装经销商结算价提升至 980 元/瓶。此举或为
刺激回款。国窖 1573 目前价格处于“倒挂”状态。在电商平台，价格约 840 元-930 元/瓶，而实
际批发价约 895 元/瓶，距此次提价后的经销商结算价 980 元/瓶仍相差近百元。
永辉超市：截至 8 月初，首批规划的近 300 家待调优门店，已完成近 70%。部分焕新门店的二季
度客流量环比增加了近 10%。今年将分批次对门店进行调优，让卖场更有氛围、更有烟火味，为消
费者带来更好的体验感，进一步增加消费者黏性。
中国平安：1-7 月原保险合同保费收入为 5213.5 亿元。其中，平安人寿实现原保险合同保费收入约
3220.89 亿元，同比增长约 9.6%；平安产险原保险合同保费收入 1775.46 亿元，同比增长约 3.9%。
东方证券：上半年，营业收入为 86.95 亿元，同比增长 19.18%；净利润 19.01 亿元，同比增长
193.72%。业绩变动的主要原因是公司证券销售及交易、境外业务、私募基金管理等业务板块收入
同比增加，公司业绩同比增长。
韦尔股份：上半年，实现营业收入 88.58 亿元，同比下降 19.99%；净利润 1.53 亿元，同比下降
93.25%。由于产业供应链端库存高企带来的供需关系的错配，造成了在库存去化过程中部分产品
价格承压，毛利率水平受到较大幅度的影响。
晶科能源：上半年，营业收入 536.24 亿元，同比增长 60.52%，净利润 38.43 亿元，同比增长
324.58%。净利润增长主要系全球市场需求旺盛，光伏组件出货量大幅增加所致。拟定增募资不超
过 97 亿元，用于山西晶科一体化大基地年产 28GW 高效组件智能化生产线项目。
四、财富聚焦
金融监管总局：为落实个人养老金相关制度要求，推动个人税收递延型商业养老保险试点与个人养
老金衔接，相关部门密切协作，明确业务操作、产品管理、信息报送等要求，并将按程序尽快发布
相关文件。
特斯拉：已在中国建立数据中心，以实现数据存储的本地化。所有在中国大陆市场销售车辆所产生
的数据，都会存储在中国境内。2021 年 10 月政府主管部门联合发布《汽车数据安全管理若干规定
（试行）》后，作为首批试点企业，积极参与了主管部门组织的合规试点工作。
五、行业观察
中国煤炭运销协会：8 月 4 日-8 月 10 日，企业煤炭日均销量为 721 万吨，环比增加 41 万吨，增长
6%；同比减少 36 万吨，下降 4.8%。其中，动力煤日均销量比上周增长 6.2%，炼焦煤日均销量比
上周增长 1.1%，无烟煤日均销量比上周增长 13.6%。
国际电信联盟：中国用户的通信费用负担进一步降低。2022 年，我国固定宽带服务成本在月人均
国民总收入中的占比，从上年的 0.5%降低至 0.45%，排名全球第二。在移动宽带费用方面，我国
同样远低于全球平均水平。
鸿海董事长刘扬伟：下调了今年运营目标，从原先的力争与去年持平，调整为小幅下滑。下半年进
入传统旺季，市场恢复力度仍待观察，个人电脑产业恢复缓慢，预计下半年开始复苏。不过 AI 服
务器仍可以强劲增长，云服务提供商的需求仍可增长，但云端其它类产品未见起色。
GGII：上半年，中国 LED 显示屏市场规模约 242 亿元，同比增长了 3.42%，其中小间距 LED 显
示屏市场规模约 91 亿元，同比增长了 2.25%。
卓创资讯：8 月上旬全国生猪均价维持在 17 元/公斤左右，同比上涨约 23%，处于年内高位水平。
由于养殖端盼涨情绪升温，叠加南方梅雨季猪病高发期部分猪源提前出栏，适重猪源阶段性减少，
供应偏紧带动猪价维持高位。而终端消费水平有限，一定程度上掣肘猪价上涨空间。
央视新闻：我国首个宠物食品原料透明化项目在沪正式启动。该项目包括三个板块，委托独立第三
方认证机构对宠物食品生产企业使用食品原料的情况进行监督认证。所售宠物食品商详页面展示配
料信息及配方表；在页面展示专业营养成分推荐表，帮助消费者快速选择合适的宠物食品。
Canalys：印度轻型汽车市场在上半年较同期激增 9.8%至 200 万辆。新能源汽车占 2.4%的市场份
额，实现高达 137%的同比增长。预测，2025 年印度新能源汽车市场将增长到 30 万辆以上，占轻
型汽车辆市场的 6%以上，复合年增长率达到 59%。
六、公司要闻
抖音：图文日观看增长 150%、稿均流量增长 225%、商品点击增长 22.5%，并且超 7 成用户日均
浏览超 10 支图文视频，日均成交额提升 2 倍。另外，近日成立了一个新的文娱部门，在负责人的
OKR 中，直播节目位列首项，比如世界杯直播，其他为影视剧综艺、音乐、明星等。
特斯拉：Model3 推出现车 8000 元限时保险补贴。同时，ModelY 长续航版和高性能版售价均下调
1.4 万元，调整后起售价分别为 29.99 万元和 34.99 万元。目前，中国官网 ModelY 价格已完成调
整。
苹果：二季度，iPhone 全球出货量同比下降 9.3%，为 4310 万部，市场份额 16.0%。除宏观经济
因素外，今年没有推出 iPhoneSE，也导致了出货量下降。中国在该季度首次超过美国，成为
iPhone 出货量最大的单一市场。
鸿海集团：首度拿下英伟达 HGX 服务器 AI 芯片基板大单，供货比重超五成，现阶段英伟达最重
要的两款 AI 服务器基板订单均有份。鸿海已跃居全球 AI 芯片龙头英伟达的最大供应商，加上
iPhone15 系列即将亮相、电动车第四季度开始出货，下半年业绩或将大爆发。
七、环球视野
克拉克森：据悉，7 月，全球船舶订单量为 333 万 CGT，同比增加 22%，其中韩企接单量为 146
万 CGT，占 44%，时隔 5 个月重返全球首位。中国以 113 万 CGT，占 34%，紧随其后。按船只数
量来看，韩国和中国分别承接 29 艘和 48 艘。
波罗的海干散货指数：涨 0.53%，报 1135 点。
八、金融数据
央行上海总部：7 月末，上海本外币贷款余额 10.88 万亿元，同比增长 7.6%；人民币贷款余额
10.26 万亿元，同比增长 9.1%，环比低 0.5 个百分点。7 月，人民币贷款减少 234 亿元，同比多减
419 亿元。
新三板：8 月 14 日，合计挂牌 6457 家公司，当日增加 2 家，成交金额 3.44 亿。三板成指报
912.36，跌 0.34%，成交额 1.35 亿。
国内商品期货：截至 8 月 14 日下午收盘，多数收跌，碳酸锂跌超 5%，沪锡跌超 3%，红枣、硅铁
跌超 2%，乙二醇、锰硅、沪锌、淀粉、玉米、苯乙烯、PVC、鸡蛋跌超 1%；原油、不锈钢涨超
2%，尿素、菜粕、液化气涨超 1%。
国债：8 月 14 日，2 年期国债期货主力合约 TS2309 上行 0.03%至 101.410；5 年期国债期货主力
合约 TF2309 上行 0.06%至 102.405；10 年期国债期货主力合约 T2309 上行 0.09%至 102.450。
10 年期国债利率跌 1.69BP，至 2.62%；10 年期国开债利率跌 1.09BP，至 2.73%。
上海国际能源交易中心：8 月 14 日，原油期货主力合约 2309，以 656.7 元/桶收盘，上涨 17.7 元，
涨幅为 2.77%。全部合约成交 324894 手，持仓量减少 1301 手至 78264 手。主力合约成交 211907
手，持仓量减少 4831 手至 30840 手。
央行：8 月 14 日，进行 60 亿元 7 天期逆回购操作，中标利率为 1.90%，与此前持平。因当日有
30 亿元 7 天期逆回购到期，实现净投放 30 亿元。
Shibor：隔夜报 1.6840%，上涨 35.30 个基点。7 天报 1.8320%，上涨 5.50 个基点。3 个月报
2.0630%，下跌 0.20 个基点。
人民币：在岸人民币兑美元 16:30 收盘，报 7.2537，跌 0.2723%，人民币中间价报 7.1686，跌
0.1383%。NDF：3 个月报 7.1920，6 个月报 7.1430，1 年报 7.0460，2 年报 6.9360。
上海环交所：8 月 14 日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量 82112 吨，成交额 561.07 万
元，收盘价 68.33 元/吨，跌 2.25%。
亚洲：日经 225 指数跌 1.27%，报 32059.91 点。韩国 KOSPI 指数跌 0.79%，报 2570.87 点。
美股：道指收涨 0.07%，报 35307.63 点；纳指收涨 1.05%，报 13788.33 点；标普 500 收涨
0.58%，报 4489.72 点。
欧洲：英国富时 100 收跌 0.23%，报 7507.15 点；德国 DAX30 收涨 0.46%，报 15904.25 点；法
国 CAC40 收涨 0.12%，报 7348.84 点。
黄金：COMEX10 月黄金期货结算价收跌 0.13%，报 1925.2 美元/盎司。
原油：WTI9 月原油期货收跌 0.82%，报 82.51 美元/桶；布伦特 10 月原油期货收跌 0.69%，报
86.21 美元/桶。
·手机大模型新蓝海·
钛媒体：今年上半年，一个接一个的大模型发布，企业之间上演了一场“百模大战”。到了下半年，
大模型有些“退潮”，取而代之的是应用端的落地，让更多的用户对大模型有了深切的感知，同时
也在变革着终端硬件的发展方向。日前，华为发布新手机 P60 的同时带来全新智慧搜图功能。智
慧搜图功能基于多模态大模型技术，通过在手机端侧对模型进行小型化处理，在业界率先实现了首
创的、精准的自然语言手机图库搜索体验。手机作为感知能力最强的终端设备之一，大模型在端侧
以及云侧能力的加持，正在推动着其加速体验上的革新。
Counterpoint：2023 年第二季度，全球智能手机销量年同比下降 8%，环比下降 5%。手机换机
周期的增长，大部分的原因便在于创新匮乏上，传导至整个产业链，使得上下游都经历了大滑坡。
当下 AI 的渗透，最终会成为一个必须具备的智能手机的功能之一。而换机，在理性消费盛行情况
下，更多是性能不足的时候才考虑。
华金证券：2020 年至 2022 年，生成式 AI 相关的投资增长 425%，初步预估生成式 AI 市场规模将
达到 1 万亿美元。云经济难以支持生成式 AI 规模化拓展，为实现规模化拓展，AI 处理的中心正在
向边缘转移。比如 XR、汽车、手机、PC、物联网，生成式 AI 将影响各类终端上的应用。在
2023MWC 期间，高通进行了全球首个终端侧演示运行于安卓手机的生成式 AI。目前能够支持参
数超过 10 亿的模型在终端上运行，未来几个月内超过 100 亿参数的模型将有望在终端侧运行。
民生证券：“小型化”和“离线化”模型出现，边缘侧终端和芯片迭代有望加速。AIGC 内容的拓宽，未来智能终端的人机交互都将重构。轻量化 AI 模型赋能硬件，将带来产品逻辑的深度变革，
智能硬件均有重估值潜力。AI 的助力下，智能硬件的能力边界不断拓宽。智能硬件有望成为 AI 流
量入口，大模型将大幅度的提升智能硬件产品的使用体验，AI 智能硬件厂商则有望借助 ChatGPT
提升硬件价值量，开启新一轮创新周期。对于手机终端厂商，在存量市场保持竞争力，AI 大模型
上的博弈，是重新构建护城河的一个过程。大模型不是简单组装，背后是对厂商技术以及软件等多
能力的考验。
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