周一舆情热度：
①数据要素/数字经济-国务院以“加快发展数字经济，促进数字技术与实体经济深度融合”为主题，进行第三次专题学习/数据入表政策颁发落地，《企业数据资源相关会计处理暂行规定》2024年起实施（亚康股份、鸿博股份、人 民 网等）；
②化债-不少环保企业深受巨额“应收账款”困扰，地方化债预期下环保板块有望受益/化债新方向：市政建设，地方债占比最高的方向（环保-启迪环境、国泰环保等，市政-安徽建工、建科股份等）；
③破发/破净-周末证监会发布一揽子政策措施，提到要适当限制破发或破净上市公司和行业的融资行动，促使破发破净上市公司估值回归（海通发展、光华股份、太和水等）；
④核污水-岸田文雄日本福岛核废水最早将于8月24日排海（国联水产、大湖股份、江盐集团等）；
⑤大消费-三部门合理增加对消费者购买汽车、家电、家居等产品的消费信贷支持 持续优化利率和费用水平/重庆市市长要紧盯“金九银十”有利于房地产市场的相关政策能出尽出、应出早出（汽车，地产，家居，家电等）；

市场传言扰动，纯碱多个合约触及涨停
近期纯碱强势反弹主要是现货供需格局偏紧、库存延续去化驱动，今日早盘开盘快速拉涨或也受市场传言金山200万吨新产能产成品不合格传言扰动，传言有待证实。
短期看，偏紧的基本面格局对于纯碱价格有较强的支撑，市场有金山新产能产出品不合格传言，传言虽未证实，但市场情绪偏强，纯碱大幅拉涨，近月合约涨势更为明显，预计纯碱短期仍维持偏强的态势；中长期投产压力较大，仍偏空。市场投机气氛较浓，纯碱注册仓单远低于历年同期低位，09合约谨防逼仓风险，短线追高需谨慎，需关注交易所监管和市场情绪转变的风险

转：关于21个特大超大城市的城中村改造的实施情况
1）之前一直以为城中村改造就是改造升级，只有危房进行拆迁，大小文件中也强调如此，但实际落地后，远比想象中更激进——
2）基本是能拆尽拆……
根据申万宏源统计，近期已有山东青岛、安徽合肥、江苏南京、浙江兰溪、河南郑州、河南辉县、江西南昌等七地表态，在当地推行拆迁后货币化安置。
今年下放到21个特大超大城市的城中村改造政策，基本也敲定是棚改 2.0 ，会释放足额的购买力到市场，需要警觉起来。

算力巨头的第一步—中国电信AI算力集采预招标
中国电信官网发布2023-2024AI服务器资格招标资格预审公告，预估采购规模I系列与G系列服务器共4175台，其中I系列配套InfiniBand交换机1182台。
【网络配置规格高】本次招标，I系列风冷训练服务器共计2073台，配备1129台IB交换机，配置比例超过2：1，并采用了费用较高的IB交换机。这表明，在预算充足的情况下，更加优异的网络硬件，是快速形成计算能力的重要保障。
【国产化与液冷占比高】本次集采的4175台服务器中，有1977台为G系列国产服务器，占比超47%，G系列服务器中，液冷台数为929台，占比接近50%。高比例的国产与液冷服务器，显示出运营商对于国内算力以及液冷产业链的扶持力度进一步加大。
【三位一体，AI中军】面向AI时代，运营商拥有数据、模型、算力三大能力，随着数据要素下运营商加速数据发掘与利用，同时加速模型开发与利用，扩大算力资本开支与算力网建设，运营商正在加速卡位成为中国AI“中军”。

三句话，读懂数据要素重磅政策
1、财政部印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，24年1月1日起正式实施，时间点超预期。
2、类比研发，企业使用的数据资源，满足要求可确定为无形资产，在提供服务后摊销损益并确认收入；出售的数据资源，满足要求的可确定为存货，在出售后结转损益并确认收入。
3、在资产负债表中，无形资产、存货、开发支出下设数据资源，并在报表附注中进行披露。
解读：
1、数据局领导到位后，数据要素相关政策有望加速，例如确权政策，产业加速在即。
2、数据资产入表落地，直接利好拥有数据资源公司
核心标的：上海钢联、深桑达、通行宝、云赛智联、中科江南、中远海科、卓创资讯、久远银海

数据资产入表落地
财政部关于印发《企业数据资源相关会计处理暂行规定》的通知

《企业数据资源相关会计处理暂行规定》出台，强烈看好数据要素板块机会

事件：近日，财政部制定印发了《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，自2024年1月1日起施行，规定施行前已经费用化计入损益的数据资源相关支出不再调整。
要点如下：
1企业通过外购方式取得确认为无形资产的数据资源，其成本包括购买价款、相关税费，直接归属于使该项无形资产达到预定用途所发生的数据脱敏、清洗、标注、整合、分析、可视化等加工过程所发生的有关支出，以及数据权属鉴证、质量评估、登记结算、安全管理等费用。
2企业在对确认为无形资产的数据资源的使用寿命进行估计时，应当考虑无形资产准则应用指南规定的因素，并重点关注数据资源相关业务模式、权利限制、更新频率和时效性、有关产品或技术迭代、同类竞品等因素。
3企业通过外购方式取得确认为存货的数据资源，其采购成本包括购买价款、相关税费、保险费，以及数据权属鉴证、质量评估、登记结算、安全管理等所发生的其他可归属于存货采购成本的费用。
4企业通过数据加工取得确认为存货的数据资源，其成本包括采购成本，数据采集、脱敏、清洗、标注、整合、分析、可视化等加工成本和使存货达到目前场所和状态所发生的其他支出。
5资产负债表列示时下设二级科目：在“存货”项目下增设“其中：数据资源”项目；在“无形资产”项目下增设“其中：数据资源”项目；在“开发支出”项目下增设“其中：数据资源”项目。
6企业应当单独披露对企业财务报表具有重要影响的单项数据资源存货的内容、账面价值和可变现净值。
数据资产入表政策落地节奏超预期，标志着国家把数据作为生产要素的坚定决心， 并且敢于提出中国方案，先行先试。
1数据资产入表暂行规定落地，有助于有效反映企业在数据要素的投入和收益；增厚企业资产，满足融资等需求；并辅助国家加强对数据要素市场统筹管理。
2相对去年的《》进一步明确细节：规定企业确认为无形资产或存货时包含的成本范围、无形资产使用寿命考虑因素，明确应在资产负债表列示时下设二级科目。
3我们认为此前受会计处理规定对费用影响较大的企业，以及在数据积累上重投入的企业更为受益。
关注三条线索：
1. #数据确权，云赛智联、深桑达A；
2. #医保数据放开，久远银海；
3. #数据要素入表，上海钢联、航天宏图、卓创资讯、中远海科。

英国计划斥资1亿英镑购入数千颗AI芯片，已与英伟达进入谈判后期
为了在全球计算能力竞赛中赶上其他国家，英国计划斥资1亿英镑（约合1.3亿美元）购入数千颗高性能AI（人工智能）芯片。当地时间8月20日，据报道，英国政府官员已经与英伟达、AMD和英特尔等IT巨头展开讨论，以建立国家级的“AI研究资源”，进一步推动首相里希·苏纳克（Rishi Sunak）想要将英国打造成AI领域全球领导者的计划。据了解，由科学资助机构英国研究与创新署（UK Research and Innovation）牵头的这项工作已进入与英伟达谈判的后期阶段。英伟达芯片能够为ChatGPT等AI模型提供动力，英国政府计划向其采购多达5000个GPU，尚不清楚英国政府将购入的芯片型号。目前，英伟达未对此事做出回应。（澎湃）

围绕电改的储能及数字电网布局时机临近
围绕电改投资方向的储能、数字电网投资布局机会临近。从细分方向来看：储能细分中，工商业储能、主业较好的转型储能公司、内卷程度较低的赛道（如压缩空气、飞轮、SVG等）更佳；数字电网方向，虚拟电厂、综合能源服务、电力巡检等更优。
电改：中报季即将结束，市场关注点将从业绩转移到其他方面，电改的细则政策有望形成新的催化。新能源波动性引发的新型电力系统变革正在发生，电改也将是未来2年的政策和投资主线。持续看好数字电网方向，建议逢低布局。
快充：8月16日宁德时代发布全球首款磷酸铁锂4C超充电池，短期市场呈现一定的获利了结的交易形态。但我们认为，快充电池-车-桩-网端将形成快速协同升级的态势，对新能源车渗透率的提升将起到更大的促进作用，有望开启未来2-3年的投资机会。下一阶段市场或将不断轮动，该板块有望在轮动中反复表现。
氢能及燃料电池车：海外蒂森克虏伯、康明斯、NEL、普拉格等公司电解槽订单开始快速增长，表明海外需求较好；同时国内23H1燃料电池车销量增速也较好，叠加国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南建立，氢能产业有望提速，持续关注后续行业共振点。
建议关注：金盘科技、苏文电能、安科瑞、盛弘股份、威胜信息、智洋创新、海兴电力、信德新材、威迈斯、永贵电器、通合科技、华明装备、华光环能、通灵股份。

AI全线反弹，算力方向领涨
中国电信官网发布2023-2024AI服务器资格招标资格预审公告，预估采购规模I系列与G系列服务器共4175台，其中I系列配套In-f-i-n-i-B-a-nd交换机1182台。
【网络配置规格高】本次招标，I系列风冷训练服务器共计2073台，配备1129台IB交换机，配置比例超过2：1，并采用了费用较高的IB交换机。这表明，在预算充足的情况下，更加优异的网络硬件，是快速形成计算能力的重要保障。更多调研关注：股市调研
【国产化与液冷占比高】本次集采的4175台服务器中，有1977台为G系列国产服务器，占比超47%，G系列服务器中，液冷台数为929台，占比接近50%。高比例的国产与液冷服务器，显示出运营商对于国内算力以及液冷产业链的扶持力度进一步加大。
【三位一体，AI中军】面向AI时代，运营商拥有数据、模型、算力三大能力，随着数据要素下运营商加速数据发掘与利用，同时加速模型开发与利用，扩大算力资本开支与算力网建设，运营商正在加速卡位成为中国AI“中军”。
风险提示：招标进展不及预期，数据要素政策落地不及预期。

固态电池 专家：知名电池厂研发专家
1.中国制造2025文件提出，到2025年要把能量密度做到400WH/KG，而目前现有石墨加高镍，主流材料体系能量密度上限约为350，不能满足中国制造2025的目标。
2.固态电池的两大核心优势，能量密度和安全性。目前有四大类聚合物、氧化物、硫化物、卤化物。目前硫化物方案最优。
3.氧化物也是属于无机物，但是材料密度太大，又因为材料是陶瓷比较硬，所以如果单独做成隔膜，没有办法直接应用，且离子电导率偏低导致性能很不理想。所以氧化物目前主要应用的路线一是用于有机无机复合，二是做成陶瓷涂覆隔膜来提升半固态电池的热稳定性进而提高电池安全性。
4.聚合物固态电池方面，目前最接近量产的是PEO聚氧化乙烯体系。后面发展的PVDF，PMMA，PVDF-HFP几种材料在量产产业化上也都有优势，但难点在于做成膜的致密化以及机械强度达到传统隔膜强度从而可以保证离子电导率。
5.复合固态电解质一般是有机无机，聚合物+氧化物（陶瓷）能级，一般不选硫化物和卤化物，硫化物不能急性溶解，一旦急性溶解会破坏材料结构。
6.目前氧化物，硫化物，聚合物等各类材料理论上都可以实现量产；目前聚合物成本是最低的，其次是氧化物基本可以做到2-3元一克，相比硫化物200元一克，成本下降了几十倍。
7.卫蓝的方案做安全性测试是概率性通过，并不是百分百能通过比如针刺实验，可以进一步提升安全性，但并不能从本质上解决安全问题的方案。但专家很看好卫蓝的前景。
8.宁德时代的凝聚态电池本质上是一种半固态电池，专家做过专门调研，凝聚态电池是在正极隔膜上做一些修饰，电解液还是传统电解液，所以能很快进行量产，在生产工艺上实际没有任何改变。
9.其余比亚迪，蜂巢，卫蓝以及后面的一些厂家做的量产半固态电池，都还是在传统电池上的一种迭代，本质上都还没有解决安全性问题。

数据要素 专家：某政府与事业单位共建研究院 研发总监
1.国家数据局的成立有三个基本职能，数据基础制度建设，以算力为主的数据基础建设，和数据资源开发使用包括公共数据和政务数据的授权使用。
2.去年12月出台的数据20条提出四个基础制度深化，和持有权、使用权、经营权三权分置，但目前法学界以及政策面都没有形成统一意见。
3.目前收益分配时很难根据数据具体权属做收益分配，法学界要对物权和产权做概念划分，目前还没有定论。
4.近期人民数据对三权确认和发布证书，产业界不太认可，因为不同登记平台对三权的定义解读不一样，且他们实际不具备政府层面支持，所以人民数据也正在努力和各家交易所谈合作，想把各家数商都引导到他们那去做登记。各家数据交易商要推出的产品相当于和人民数据是竞争产品。
5.数据局成立后，几个月内不太会有大动作，新上任的局长需要情况做了解和梳理。发改委方面，前期筹备的几个方向可能会做发布。
6.财政部层面去年11月发了数据资产入表意见，明确计入无形资产，交易数据可以计入存货，意义很大。
7.数据要素整体产业链包括数据采集、数据处理、数据流通、数据应用以及底层流通基础技术服务和配套的第三方数据服务。
8.中国是唯一一家数据当成要素的国家，更多的是把数据当成产业去发展。美国有一些大IT交易商，欧美最早在德国发起过数据空间概念，韩国有一种买数据模式有点像易华录的模式。
9.新局长刘局长是运营商调过去的，对运营商有天然利好，国家层面不太想把数据安全交给BAT这些有外资背景的企业。
10.数据流通层面用到隐私计算很多，目前有多方安全计算，机器学习分布式平台计算，TE可信执行环境下的软硬件结合三类隐私计算方式。

全球锂电正极材料 专家：某正极材料集团 常务副总
1.目前三元行业的发展以维持为主，大家都在转向铁锂、锰铁锂、钠离子，如华友当升。
2.目前锰铁锂做得好的都是千吨级别，但产业化未必比钠离子快。
3.碳酸锂即使降到10万/吨，钠离子也会因为优异的低温性能，可以去解决北方的场景问题。
4.钠离子和三元的层状类似，所以设备技术很容易迁移改造生产，如融通原来有个3000吨的三元产线改成了层状。
5.宁德当时普鲁士没有落地的原因在于水分问题比较严重，工艺控制要求较高，容易起泡和残存水分，供应链放大后问题解决不了。
6.正极材料玩家目前跨界玩家很多，如原来做化工的云天化，湖北五环等原来一些做钛白粉、磷化工的一大类企业，还有一些如天津恒力，西安创普斯，整体的产能布局也非常大。
7.正极材料随着产业发展，利润也越来越薄，去年行业毛利率能达到15%，像裕能的纯利率能做到10%以上，融通可以做到7%以上。长期来看会回归材料行业的本质，利润率变为5%。
8.裕能和德方被B公司和C公司大量持股，去年裕能的盈利很有特色，B和C为其提供碳酸锂生产，碳酸锂涨价时裕能大量收碳酸锂并且用各种理由推脱不生产，当碳酸锂下降时不收碳酸锂，利用时间价差盈利。所以宁德这些企业现在定向去监测裕能的生产能之前的盈利很有特色。
9.目前产业链大家的趋势是全球拿矿，也有些的上下游绑定玩法是对等的兑换磷矿，煤矿，其他有色金属矿，变相保证盈利。目前裕能还可以做到1吨正极材料利润7000-8000元，但其他玩家已经是玩不起无法跟进了。
10.丰元最近拿到了比亚迪大单，锁定了数十亿，但其实订单是不赚钱甚至亏钱的，但丰元主要是通过订单去市场募资，通过募资解决高额流动性资金从而解决很多问题。
11.正极头部玩家都有7000吨到1万吨以上的库存，德方和裕能有B、C定向接收，目前两家状况良好。有些玩家为了保证回款节奏被动选择压价策略。
12.正极布局流行政府代建即政府出钱和靠近能源端，电价涨跌1分钱对企业都是千万级别的利润。但长期来看都不如去靠近原材料端的。
13.目前中国在磷酸铁锂领域相对于全球而言是垄断地位，但这种格局未来是肯定会被打破的，未来预计是日韩，欧，美，中国四家各占25%。我国目前规划的产能有1000万吨，但估计最后落地400-500万吨。
14.中伟和国轩布局海外非常典型，避免在国内厮杀。
15.华友在行业里拥有极大的威胁力，在云南和内蒙有几十万吨规划，会挑战头部地位。
16.老玩家们绑定下游汽车玩家比较严重，对新玩家来说是严重的挑战。此外融资烧钱也是。马上9-11月就是车企的明年战略采购季了，新玩家需要尽快做出通过测试的产品，不然明年都没订单压力更大了。
17.新玩家前几年接的投资马上要进入回购期了，压力会很大。
18.日本以松下为代表很保守，还是死磕三元，没有布局铁锂。韩国以三星为代表有一定布局。
19.海外的盐湖提锂成本2-3万，碳酸锂成本8-10万，锂辉石5-7万，国内成本有15万以上的，目前售价22-24万一吨，预计今年都在15-24万上下。
20.目前的主流钠离子企业，每家的技术路线都不同，都各有特色。

医疗反腐最新进展 专家：某知名药企大区销售总监
1.恒瑞的研发管线中肿瘤药类目较多，如PDL1，阿米替林，A1811（未来重点关注产品）。其他研发管线包括Car-T，代谢类的，风湿免疫类，心脑血管，抗感染类，眼科，呼吸系统，疼痛管理，肾病，其他一些综合性产品等。研发管线很丰富。大家可能最关注的还是JAK-1和Her-2 adc。
2.这次医疗反腐在态势和节奏上要求都比较高，这次重点环节是查生产、供应、销售、使用、报销等，坚持标本兼治，纠错并举，坚持较真碰硬，宽严相济。周期是一年。销售主要抓几个环节，一是带薪销售，讲课费用，组织费用等变相利益输送点。在这个层面外资合规相对较好，内资的不合规点相对较多。二是拒绝执行集采中选结果，包括带量指标不完成，相对比例不高。三是对重点品种进院设置障碍，这个层面也不多。四是采购高价的非重点品种或者临床可替代产品，如海思科的环泊酚108，丙泊酚集采后9.9，价格相差10倍，所以为什么不用丙泊酚，即使丙泊酚带量完成也可以继续使用，为什么不使用呢？这个点很容易说明问题。五是违规线下采购，这个层面也不错，因为绝大多数在疫情期间很多药断货了才会线下采购，去年年底和今年年初受到一定影响，目前基本已经修复。
3.医保报销环节主要会查三个方面。一是加强医保基金规范管理，二是聚焦重点科室、重点领域、重点监控药品、医保结算费用排名靠前的药品耗材，规范医保基金管理使用。三是打击虚假就医，医保、药品倒卖等欺诈骗保行为。
4.综合来看，预计HR今年业绩有5-10个点的负增长。

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