【华创电新黄麟团队】诺德股份-干法工艺复合集流体项目扩产规划点评-0920
⚡诺德扩产公告信息梳理与解读
◆产能规划:复合铜箔/铝箔4.2亿平方米,年产值40亿元;
◆投资强度:总投资25亿,固定资产20亿,固定资产投资强度约4700万/单GWh
◆投产节奏:一期投资2.5亿,固定资产投资2亿,建设6条生产线,首条于24年6月前建成投产;二期项目时间待定。
◆工艺路线:生产设备产线为柔性设备,可兼容生产复合铝箔和复合铜箔(结合公司与道森订单,工艺应为包含蒸镀设备的干法工艺)
◆设备供应商:公司与道森(洪田)已经签订1.84亿设备订单,而一期项目固定资产投资2亿,预计道森占一期项目设备绝大份额
⚡23年以来复合铜箔干法工艺进展明显提速
◆设备端,3月高工会,汇成、洪田、东昇等都在推干法复合铜箔设备;4月洪田发布磁控一步法设备,预计年底正式发布磁控+蒸镀一体机(下游客户已确定汉嵙、诺德);
◆材料端,深圳汉嵙向来坚持干法路线;诺德3月明确看好干法、9月订购道森(洪田)干法设备并公告投资规划;8月安迈特发布会明确复合铜箔将用磁控+蒸镀的干法工艺;
⚡投资建议:复合集流体产业趋势明确,复合铝箔已有量产上车,23年复合铜箔干法工艺提速,
◆强烈推荐 干法铜铝箔真空镀膜设备供应商 道森股份(已覆盖);
◆建议关注 材料端干法工艺企业 诺德股份(未覆盖)、深圳汉嵙(未上市)、安迈特(未上市)。
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