MINISO国内
9月:从整体GMV角度看,与2022年同期相比,国内GMV同比增长58%,好于此前增长40-50% 的预期;与19年同期相比,国内GMV同比增长约30%。从单店GMV角度看,与2022 年同期相比,国内单店增长近30% ;与19年同期相比,国内单店恢复基本到八五成,和公司此前沟通的目标一致。
国庆(10月1-7日):从整体GMV角度看,与2019年及2022年同期相比,国内GMV同比增长均近50%。从单店GMV角度看,与2022 年同期相比,国内单店增长超20% ;与2019 年同期相比,国内单店恢复超9成。其中一线城市恢复最好,基本达到疫情前水平。
MINISO海外
海外9月GMV同比增长超40%,预计Q3季度收入增速和公司此前预期相符。
公司9月及国庆假期表现优异,930季度目标(国内MINISO同比增长35-40%、海外MINISO同比增长30%左右)及23自然年目标(国内MINISO同比增长20-30%、海外MINISO同比增长30-40%)均有望顺利达成,持续兑现亮眼业绩。公司品牌升级战略成效显著,单店店效恢复和门店扩张共同推进,预计公司24-26财年调整后净利润分别为22.9、28.2、34.2亿元人民币,当前市值对应估值分别为26、21、18倍,建议买入。