算力需求催发多层堆叠先进封装！催发芯片级液冷方案！科创新源-韭研公社

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算力需求催发多层堆叠先进封装！催发芯片级液冷方案！科创新源

乔美美

买买买的韭菜种子

2023-10-20 08:39:02

算力需求催发多层堆叠先进封装，催发芯片级液冷方案。

（文一科技、科创新源）

以文一科技为龙头芯片概念连板大涨，主要是在多层堆叠先进封装工艺的方面。国产半导体制造获得突破，但由于EUV限制中期均将维持7nm制程。算力需求快速增长只能依靠芯片大型化、堆叠等实现，同时，对散热要求显著提升，风冷转液冷迫在眉睫，液冷板成为国产算力最具alpha环节。

科创新源

（300731）己成为全球服务器液冷板的由流供应商之一，服务器液冷板方案已经切入华为、浪潮和新华三供应链，目前仅27亿市值。

昨晚，华为推出OceanData 方案，实现存算分离，使数据计算资源的利用率能够从10%提升到30%左右，成本将近节省一半，机定和耗电能够降低大概60~70%。

据专家了解，目前国内有华为、同有、浪潮和新华三四家公司发布了存算分离解决方案。

科创新源

确定的是华为、浪潮、新华液冷板供应商。

科创新源，公司的AI服务器冷板成功导入昇腾，预计拿到50%份额。受益昇腾910b放量，弹性较大。昇腾910b预计24年出货50万张，都将使用液冷方案，单CPU对应液冷板+管路价值量在2000，科创有望拿到5亿营收增量，预计从23Q4开始即有贡献。下一代昇腾930预计24年量产，功耗进一步提升将带动科创新源的液冷板方案升级。

除华为外，公司和Honywell合作的服务器冷板方案已经切入浪潮和新华三供应链，预计Q4放量。下一代B100功耗预计超过1000W，对液冷散热方案要求进一步提升，有机会成为Nvidia DGX B100服务器液冷板供应商。按照400万卡/年，B100配套有机会给公司带来20亿增量营收和4-5亿增量利润。

华为奇瑞智界，控股子公司航创密封件，产品主要集中于汽车密封条领域，该业务已经获得奇瑞整车厂商的供应商资质，智界发布在即，公司直接受益。

公司22年初股权激励期权行权价格32元，当前倒挂近50%，管理层积极可为。AI、新能源齐发力，科创新源迎来确定性爆发时刻。

考虑到科创新源已经在高分子材料和新能源液冷板领域取得了成功，并且成为全球服务器液冷板的主要供应商之一，可以将公司的目标市值设定为80亿元，对应当前市值3倍以上的增长潜力。

算力服务器概念荣科科技科创新源在9月12日大号板、股性活，随着昇腾、问界，随时两个大号板以上。