中招流感了。。简单码几个字，大家也多注意，尤其家里有小孩的朋友。。。

今天盘面还是很弱，上周涨幅TOP2的地产和短剧，前者在没有任何利空的情况下早盘大幅杀跌，而后者由于监管问题也跌很深，双标这个事情需要解决，必须得有一个客观公允的尺子。

收盘看了下长安汽车的龙虎榜，公司昨晚顶着这么大的利好，开盘300多万手封单，机构还能刷屏卖榜，只能说挺抽象的：

按理昨晚长安和华为的合资公告出来后，最优解要么是直接长安（买不到），要么就是去找长安映射的弹性标的，对其他车厂而言则是利好利空掺半，短期走势难判断，还是倾向于做简单题。

前面说过自动驾驶已经过了0-1的阶段，后续关注点要聚焦在生态逻辑和迭代逻辑，其中前者对应鸿蒙&华为自驾模型。

而后者是比较熟悉的环节，套用之前5G手机、MR和HBM相同的思路，具体筛选逻辑如下：

1）目前自驾停留在L2.9999…阶段无限卷小数点，迭代至L3-L5阶段时，按斜率高低去排序。零部件环节中，最陡峭的肯定是纯增量零部件，其次是自身的迭代。

2）纯增量的部分第一时间就能想到激光雷达，从L2的0颗提高到L5的5-6颗甚至更多，但是上市公司能买的很少，整机最正宗的标的在美股（禾赛，ticker：HSAI，走错场子了挺可惜），A股则只有去选上游供应商，按成本项排序，最多的是激光收发模组，其次光学，然后其他边角料及人工：

激光器的收发模组高辨识度公司就两家，炬光科技、长光华芯，以前也比较熟了，相关研报有很多，由于是机构重仓，早上看了一眼觉得还是算了。

那就退而求其次去找光学器件，永新、兰特、宇瞳等，甚至不少GKJ标的也重合，稍微看看哪家机构少位置低，其实容易选。

3）弹性相对弱的是其他迭代项，比如HUD、连接器、PCB、智能座舱等等，这类由于不是新东西，自驾含量也相对低，就没再发散过多。

S长安汽车(sz000625）S 

另外是光模块，今天后台很多朋友私信，前面说过光模块这类训练侧的硬件，没看到爆款应用前难有表现，只能讲讲迭代逻辑，比如800G到1.6T，今天其实就是发酵的英伟达B100标配1.6T，表现好的除了几家机构重仓外，相对筹码好的是光库联特。

光模块目前已经没有持仓，AI硬件这轮相对看好推理侧的HBM，后面应用的高频数据能起来，HBM弹性会好。

S香农芯创(sz300475）S 

最后是半导体的段子，今天GKJ整个板块都挺强，大家传的最多的是明天去张江：

我个人认为这一点不是主导因素，市场没有这么简单直白，而且是去设计公司不是设备厂。

这部分我发到公号。

S张江高科(sh600895）S 

总之，短期该杀的基本杀了一遍，大家也骂到力竭，我倾向于短期会有个小修复（对指数仍然没有乐观预期），是否参与就看自己了。

今天身体状况不佳就到这里吧，大家多注意。。