【中泰化工】京东方拟投建8.6代线AMOLED生产线项目，OLED材料国产化趋势有望加速

✨事件：京东方公告拟于成都建设第8.6代AMOLED生产线项目，项目分两期分阶段建设，建设周期约34个月，总投资630亿元人民币。

🔥OLED面板国产化进度喜人，和韩国进一步缩小差距。
中小尺寸OLED面板已完成超越。近年来，韩国和中国是全球OLED产业高地，但韩国凭借先发优势，在高分辨、柔性屏、大尺寸、良率等方面仍处领先。不过，根据Stone Partners，23Q2国内柔性OLED面板的出货量占比预计为50.2% ，首次超过韩国。根据Omdia，23Q1三星显示中小尺寸OLED销售额占比为54.7%，同比-9.5个百分点；京东方Q1份额19.2%，同比+7.7个百分点，超过LGD位居全球第二。
IT用OLED面板量产有望并驾齐驱。相较于6代线（玻璃基板尺寸1500mmx1850mm）相比，8代线（玻璃基板尺寸约为2200mmx2500mm）由于玻璃母板更大，切割效率更高、面板成本有望更低。但高世代线作为当前OLED面板技术的制高点，目前国际上已布局8.5代线仅有LGD，其产线为电视面板线，较观看距离更近、要求更高的IT用OLED面板仍有差距。23年4月，三星显示宣布投建8.6代OLED面板生产线，是全球首条IT用第8.6代OLED产线。此次京东方布局8.6代线，主攻中尺寸OLED IT类产品，定位在笔记本电脑/平板电脑等，将加速IT端OLED面板的渗透。

🔥OLED材料在面板渗透率提升、尺寸扩大和国产化诉求的驱动下有望迎来加速发展。目前手机端面板渗透率在50%左右，IT和电视端渗透率仍较低，未来随着产能扩大、良品率进步渗透率将快速提升。而较大尺寸面板的结构中材料占比更多。当前终端材料国产化率较低，在成本降低、产业链国产化的诉求下，国内OLED材料产业化迎来加速发展良机。

建议关注OLED材料相关公司：
【奥来德】：Red Prime材料已进入TCL华星、天马、和辉的产线，Green Prime材料进入维信诺、和辉的产线，同时是6代线线性蒸发源（OLED面板蒸镀机核心设备）唯一国产供应商，客户包括京东方、维信诺、天马、TCL华星等，并对 8.5（8.6）代蒸发源技术进行提前开发和储备。
【莱特光电】：Red Prime材料、Green Host、空穴传输层材料已实现量产，客户包括京东方、华星、和辉，正在推进Red Host、Green Prime、Blue Prime等材料的量产导入。
【万润股份】：旗下九目化学主要生产OLED升华前材料、三月科技生产OLED终端材料，目前Blue Prime材料实现量产。
【瑞联新材】：从事OLED升华前材料生产，在全球市占率在20%左右，基本实现对全球主流终端材料生产商的全覆盖。
【濮阳惠成】：从事OLED中间体等业务，目前量产超过300种OLED中间体。