一、综述

1.海外市场及前景分析

尽管海外储能市场持续增长，但增速有所放缓。预计2023年海外储能装机规模将达到约 13GWh,    相较于去年的10GWh   有所增加。上半年已经消纳了5.5GWh  的库存，预计年底库 存将回归正常水平至4GWh左右。

欧洲市场呈现增长态势，且政策影响显著。德国市场增长30%,然而比利时和西班牙市场因 政策影响出现了大幅下降。美国市场由于补贴政策的预见性，预计明年将出现增长。

预计到2024年，全球储能市场将增长20%,主要增长点在美国。届时，全球储能市场预计 将达到16GWh,  与预计全年光伏出口量90-100GW 相比，增长幅度约为40%。

2.美储能市场与价格趋势分析

2022年，美国储能装机总量为4.8GW,  其中住宅储能占比80%,工商业储能约为200MW。 相较于去年的0.6GW,    今年前三季度已达到9GWh,    呈现出增长态势。

价格走势方面，国内系统集成价格同比下降约40%。国内出口到海外的模组价格在1.1元/Wh 到1.3元/Wh 之间，最低能做到0.9元/Wh。 原材料成本的下降和去库存导致了价格下降， 预计明年价格将趋于稳定。

海外市场更倾向于使用高效率的 a 型电池。预计2023年海外储能市场将增长20%,其中美 国市场的增长幅度可能超过50%。家庭储能容量通常在5-20kWh,  功率约为3-10kW。

3.需求与政策走向

全球贸易环境的不确定性、美国对中国光伏产品的调查以及东南亚产能到期可能对海外市场 产生影响，但预计出口总量不会受到太大影响。2023年预计光伏出口量约为100吉瓦。

国内市场是最大的光伏装机市场，预计2023年装机量将达到约180吉瓦。虽然以往的反倾  销等政策对国资企业影响较大，但目前国内组件制造商受海外地区性政策的影响已有所减轻。

海外市场库存高于常年水平但接近正常，需要仔细分析头部企业数据。中国光伏产业链在全 球具有强大的影响力，非洲和东南亚市场具有巨大的增长潜力，部分国家可能会受到补贴政 策变化的影响。

4.海外光伏储能市场竞争加剧

市场竞争日益激烈。由于去年产能大幅增长和新玩家的涌入，预计今年行业内将有部分企业 被淘汰出局。

价格逐渐趋于稳定。尽管原材料价格相对稳定，但由于产能过剩，局部市场可能出现恶性竞

争，部分厂商可能会将模组价格压低至0.9元左右，但整体预期价格维持在1.1元左右。

光储一体机将成为未来趋势。从成本和系统运行稳定性角度看，光储一体机将成为主流。逆 变器的库存约为三个月，预计价格会有所下降，毛利空间大约在30%-40%。

5.海外库存及市场前景

新技术在国内市场率先得到应用，这部分市场在一定程度上会受到供应链状况的影响。

运费占整体成本的比例根据市场平均在3-5个百分点。成交定价会考虑运输规模和品牌策略， 品牌销售的产品相对价格更高。

海外光伏和储能行业的库存正处于去化尾声，这预示着行业可能迎来正常化发展阶段。

二、 Q&A

Q: 海外光伏和储能市场的装机规模和库存情况如何?

A:   对于2023年的全球储能市场，预计整体装机规模将达到约13吉瓦时，相比去年的约 10吉瓦时有所增长。截至今年初，海外储能库存约为5吉瓦时。今年上半年，海外装机量  大约为5.5吉瓦时，这基本消耗了去年的库存，并且在此期间又新增了约6吉瓦时的出货量。  预计到今年年底，海外储能库存将回落到4吉瓦时左右。欧洲市场表现出色，例如德国上半 年同比增长了30%,尽管整体装机增速有所放缓。美国市场持续扩张，今年增长近50%,这 主要得益于补贴政策的推动。日本上半年装机量预计约为0.43吉瓦时，全年预计为0.85吉 瓦时；澳洲市场上半年装机量大约为0.47吉瓦时，预计全年将达到0.7吉瓦时。在市场调 整方面，去年的高库存水平已基本消化，营业额比去年下降了20%-30%,但市场规模整体仍 在稳步增长。预计全球储能市场明年将增长约20%,达到16吉瓦时。至于光伏方面，今年 出口到海外的产品规模为90至100吉瓦，包括组件和逆变器，较去年增长40%。今年末的  库存压力为2至3个月，这是一个相对正常的水平。

Q: 工商业储能和大型储能市场的数据能否提供?

A: 在美国市场，工商业储能和大型储能领域占据了国际上较大的份额。在中国，今年前三 季度统计到的大型储能项目中标规模约为28.3千瓦，装机容量与去年相比增长了6.8%-8.5%。  价格方面，去年国内大型储能平均中标价格为每瓦时1.4元，而今年前10个月项目的平均 价格为0.494元，下降了接近40%,显示出明显的价格下降趋势。

Q: 美国储能市场的现状和发展前景?

A:2022  年，美国储能装机量为4.8吉瓦，储能容量为12.2吉瓦时，其中家庭储能占据了 80%的比重，装机功率约为4个吉瓦。工商业储能装机功率大约为200兆瓦。去年美国工商 业储能为0.6个吉瓦，今年相比去年有所增长，前三个季度达到了9吉瓦时。

Q: 海外市场的需求是否表现出加速增长的迹象?

A: 总体来说，海外市场的需求态势保持稳定。然而，在某些特定市场，例如美国，由于相 关政策的实施，预计明年的需求增长率将超过50%。预计到2023年，海外市场的工商业储  能和大规模储能需求将达到25-30吉瓦时。

Q: 光伏和储能系统的集成产品，如光储一体机，在海外市场是否受到欢迎?

A: 在光伏和储能领域，光储一体机是目前主流的产品，特别是在家庭应用中。然而，对于 工商业和大型储能项目，系统通常会单独配置。光储一体机的市场规模与家庭用户的需求 紧密相关，欧美等地区的家庭用户常见的光储系统容量在5-20度电之间，其中5-10度电

的区间更为普遍，功率一般在3-5千瓦，部分可高达10千瓦。

Q: 在光伏电池转向更高效技术的趋势下，海外市场对P 型电池和N 型电池有何偏好?

A:在海外市场选择光伏电池时，高效率产品更受青睐。由于N 型电池具有更高的转换效率， 它被视为技术发展趋势，市场对此类产品有明显的偏好。然而，最终的选择仍会基于收益率

的考虑。

Q: 关于美国对中国光伏的贸易政策和东南亚国家产能政策到期的问题，您认为这对出口会

产生什么影响?

A: 我们认为美国的政策对出口的影响不大。我们预计今年光伏出口到海外将会稳步增长，

到12月份可能达到约100吉瓦。

Q: 请您谈谈当前光伏和储能行业的库存状况以及对未来市场的预测?

A: 目前，整个光伏行业的库存约为3到4吉瓦，按照今年的年度需求计算，这相当于大约 三个月的供应量，这一水平相比去年年底的六七个月库存已经恢复正常。去年年底的库存积 压超过了半年时间，因此今年上半年主要在消化去年的库存。但需要注意的是，这些数据可 能存在水分，因为一些库存可能已经被转移到下游分销商。

Q: 您如何评价当前光伏组件的产能以及国内外的需求状况?

A: 目前，光伏组件的主要产能依然集中在中国。中国是最大的市场，预计今年国内装机量 能达到180吉瓦。海外市场的情况也较好，今年预计将达到90到100吉瓦。相较于之前的 反倾销政策，现在对国有企业的影响力已经减小，海外市场对我国组件制造商的影响不再那 么显著。

Q:  是否存在可靠的方法来追踪光伏和储能行业的库存数据?

A: 目前，追踪光伏和储能行业库存数据主要依赖于头部企业发布的数据以及国内外产业研 究机构的统计数据。然而，这些数据可能存在一定的偏差。因此，密切关注一些头部厂商的 库存情况是必要的，这有助于大致判断整个行业的水平。

Q: 您如何看待东南亚和非洲等新兴市场在光伏和储能领域的增长前景?

A: 相较于欧美市场，东南亚和非洲市场的增长速度较快。尽管这些市场的规模相对较小，  但其增长幅度不容忽视。例如，预计今年东南亚市场的光伏装机量可能达到4个多吉瓦，已 形成一定规模。未来，这些区域有可能成为出口增长的重要来源。

Q: 在欧洲市场，光伏和储能产品的需求状况如何?

A: 欧洲市场的需求总体上呈现出稳定且上升的趋势。然而，不同国家的情况有所不同。例 如，德国是主要的增长地区，而意大利、西班牙和荷兰等地区则出现了较大幅度的下滑。这 种差异与当地的政策、补贴实施以及能源危机的影响有关。去年，由于多种因素影响，增长 幅度异常，部分企业的出货量达到了前年的2到3倍。预计之前下滑的区域在明年可能会相 对于今年有所增长。

Q:   是否存在可靠的方法来追踪光伏和储能行业的库存数据?

A: 目前，追踪光伏和储能行业库存数据主要依赖于头部企业发布的数据以及国内外产业研 究机构的统计数据。然而，这些数据可能存在一定的偏差。因此，密切关注一些头部厂商的 库存情况是必要的，这有助于大致判断整个行业的水平。

Q: 您如何看待东南亚和非洲等新兴市场在光伏和储能领域的增长前景?

A: 相较于欧美市场，东南亚和非洲市场的增长速度较快。尽管这些市场的规模相对较小， 但其增长幅度不容忽视。例如，预计今年东南亚市场的光伏装机量可能达到4个多吉瓦，   已形成一定规模。未来，这些区域有可能成为出口增长的重要来源。

Q:   在欧洲市场，光伏和储能产品的需求状况如何?

A: 欧洲市场的需求总体上呈现出稳定且上升的趋势。然而，不同国家的情况有所不同。例  如，德国是主要的增长地区，而意大利、西班牙和荷兰等地区则出现了较大幅度的下滑。这  种差异与当地的政策、补贴实施以及能源危机的影响有关。去年，由于多种因素影响，增长  幅度异常，部分企业的出货量达到了前年的2到3倍。预计之前下滑的区域在明年可能会相 对于今年有所增长。

Q:   光伏和储能行业在海外市场的整体前景如何?

A: 全球市场总体上处于增长态势，但去年产能增长过快，加上新进入市场的玩家增多，可 能导致今年出现一些企业倒闭或被淘汰的情况，尤其是那些专注于海外市场的厂商。

Q: 哪些类型的公司可能面临优胜劣汰的压力?

A:  市场份额较小的公司以及去年扩张过快的企业可能面临较大的风险。从当前各厂商的情

况来看，今年整体产能下降20%至30%是一个相对正常的数据。

Q: 海外户用储能系统的平均容量是多少?光储一体机的发展趋势是什么?

A: 在海外市场，早期的户用光伏用户可能未采用混合逆变器，而是选择光储一体机，因为 这能带来成本效益、系统预警和运行稳定性等方面的优点。而对于新增用户，光储一体机已 成为主流选择。光储一体机的发展趋势看好，因其集成了光伏发电和储能功能，能够提供更 高效、稳定的能源解决方案。

Q:   未来储能解决方案的发展趋势是什么?

A: 当前，壁挂式、堆叠式和塌方式是海外储能解决方案中常见的形式，但预计未来的主要 趋势将是光储一体化系统。

Q:  对于印度市场和美国大厨市场有何见解?

A: 我们并未特别关注印度市场，也未将其视为核心市场。而在美国，我们之前参与的是调

频市场，并没有深入涉足美国的大厨市场。

Q: 目前光伏产品的库存和价格走势如何?

A: 目前库存已回归到较为正常的水平。价格总体上已经到达一个相对稳定的位置，后续的  下降幅度预计不会太大。然而，部分厂商出货量的下降可能会引发局部的恶性价格竞争。目 前，有些厂商可以提供约0.9元人民币的价格，但整体价格预计将维持在1.1元左右。

Q:  当前逆变器市场的库存和价格状况如何?

A: 由于逆变器具有电子器件属性和较短的生产周期，其价格受原材料影响较小。国内大型 集中式光伏逆变器的价格大约在0.1元人民币左右。而海外市场光储逆变器的价格可能比国 内高出30%~50%。预计明年逆变器价格将保持稳定或略有下降，需求则会稳步上升。逆变器 库存通常控制在相当于三个月出货量的水平。

Q: 在未来光伏和储能领域，新技术的市场份额前景如何?特别是在中国国内市场与海外市 场的应用趋势上有哪些差异?

A: 新技术在光伏和储能领域预计会占据一定的市场份额，但这主要取决于气体供应器件的 供应状况。在中国国内市场，新技术通常会被率先应用。

Q: 关于光伏和储能产品的海外库存和需求，目前运费在成本中所占的比例大约是多少?运 费的波动对成本和定价有何影响?

A: 目前，随着运费价格的下降，运费在总成本中的比例大致在3%到5%之间。产品是否通 过渠道销售、是否为贴牌产品或自有品牌都会影响离岸和到岸价格，其中贴牌产品的价格通 常较低。产品的运费成本还与其出货批量大小有关，批量越大，单位产品运费成本比例越低。

终端销售价格也与产品的出货量有关。

A: 全球市场总体上处于增长态势，但去年产能增长过快，加上新进入市场的玩家增多，可 能导致今年出现一些企业倒闭或被淘汰的情况，尤其是那些专注于海外市场的厂商。

Q: 哪些类型的公司可能面临优胜劣汰的压力?

A: 市场份额较小的公司以及去年扩张过快的企业可能面临较大的风险。从当前各厂商的情 况来看，今年整体产能下降20%至30%是一个相对正常的数据。

Q: 海外户用储能系统的平均容量是多少?光储一体机的发展趋势是什么?

A: 在海外市场，早期的户用光伏用户可能未采用混合逆变器，而是选择光储一体机，因为 这能带来成本效益、系统预警和运行稳定性等方面的优点。而对于新增用户，光储一体机已 成为主流选择。光储一体机的发展趋势看好，因其集成了光伏发电和储能功能，能够提供更 高效、稳定的能源解决方案。

Q: 国际市场与国内市场光伏及储能系统集成价格的差异如何看待?海外价格有何走势?

A:  在国内市场，由于原材料成本下降和产能提升，系统集成成本相比去年降低了约40%。  而在国外市场，由于经销商加价，去年家庭储能模组价格为1100-1200元每千瓦时，今年  降至大约1000-1200元。海外分销商手中的价格大约为1.1-1.3元，终端价格大约为1.5-1.6  元。在国内市场，由于激烈的竞争，  一些厂商的价格已经低至0.9元左右。另外，去年模组 的出口价格已经降至年度最低点，约为1.1元，降幅在15-20%左右。由于成本下降，电芯  的采购价格从2021年的0.9元降至0.5-0.6元，预计会维持在这个水平，明年的价格降幅不  会太大。

Q:  从目前的情况来看，海外的光伏和储能产品库存状况如何?这对行业的发展趋势有何影 响?

A: 目前，海外市场的光伏和储能产品库存处在减少的尾声，随着库存去化的完成，预计行 业将会回归到正常运营水平。