光伏为什么跌,产能过剩。硅料价格今年已经跌去8成,龙头通威股份居然还要你是扩产,规模达280亿元。前两年宁德时代也这么干过,逆势扩产节奏超预期,你看看宁德现在什么样?而且不光是通威,硅料诸多玩家都在扩充产能,若这些产能落地,硅料行业将长期处于产能过剩的底部。即使这样,光伏依然反弹了。
相对的,军工也经历了1年半左右的调整,那么我们是否也要期待他的反弹?
接下来对军工、光伏进行对比:
(1)行业出清情况:
光伏还在跌势大幅度扩张,军工至少没听说大幅度扩张。
军工优于光伏
(2)国家扶持情况:
军工是国家安全支撑,全面备战逻辑不动摇。 光伏是国家新能源发展方向。
都属于国家扶持,姑且算相似:军工 = 光伏
(3)外部环境:
24年,湾湾美国俄罗斯大选年,俄乌、中东战火继续,日韩美等24年国防预算创历史记录,国际局势只有恶化,没有好转。
光伏,贸易制裁之剑始终悬挂在头顶。
军工优于光伏
(4)出口:
光伏全球竞争力强,但有贸易制裁隐患。
军工出口,竞争力强,无人机在各大战场都秀的飞起,且近期土耳其传出采购枭龙战机,且此前阿布扎比防务展上国产武器口碑较优,但国际军贸竞争较激烈。
姑且算相似:军工 = 光伏
(5)利空出尽:
之前军工订单一度很差,是因为人事未落地,本周人事部长落地,那么紧接着订单规划将快速落地。
光伏跌了这么多,也算把利空都跌的差不多了。
姑且算相似:军工 = 光伏
整体看下来,军工至少需要补涨一波和光伏类似的涨幅。
光伏这次涨的多的:
跌的越惨越好+近期量能接近历史极值+主动资金流入
最近的德业股份,金刚光伏,德方纳米,等等其实都符合
军工类似的有:
隆达股份、新雷能、理工导航等