第一财经：2020年到2022年的疫情三年，民航业遭受重创，累计亏损近4000亿元。2023年亏损近300亿元，同比减亏1872亿元。据悉，民航局在内部会议上，为2024年定下了“行业整体盈利”的目标。

中国铁路上海局集团：2024年春运自1月26日开始至3月5日结束，共40天。根据目前铁路客票预售规则，2024年1月12日，春运首日火车票将正式发售。1月24日可售2月7日（腊月二十八）火车票，1月25日可售2月8日（腊月二十九）火车票，1月26日可售2月9日（除夕）火车票；假期返程火车票则从2月3日开售（2月17日，正月初八）。

财经头条App：2024年1月9日，日经225指数收盘涨1.16%，报33763.18点，突破去年7月高点，创34年以来收盘新高。

宏观经济

1、发改委：将从个案和整体上协调解决制约民营经济发展的问题。盯住个案。抓好投融资、招投标、市场准入、要素保障等典型问题整改，坚持以钉钉子精神以点带面地为民营企业解决具体问题，力争解决一类问题、受益一批企业、助力一个行业。

2、国家气象中心：自2023年11月起，我国发生的寒潮过程有了编号。这是为提高寒潮预报预警精准性和服务水平而采取的一项重要举措。下一步，还将研发更丰富的监测预报产品，同时进一步优化、调整业务流程，以支撑寒潮编号业务标准化和规范化建设。

3、央视新闻：2023年度，新疆接待国内外游客26544.03万人次，同比增长117.04%；实现旅游总收入2967.15亿元，同比增长226.93%。其中，旅游接待人次创下历史新高。

4、发改委等三部门：发布关于支持广州南沙放宽市场准入与加强监管体制改革的意见。支持推动在南沙实施外国人144小时过境免签政策及游轮免签政策。支持广州期货交易所立足于服务实体经济高质量发展、绿色低碳发展、粤港澳大湾区建设和共建“一带一路”，有序拓展品种布局。加快建设粤港澳大湾区跨境理财和资管中心。

5、税务总局：2023年前11月，到税务部门新办理税种认定、发票领用、申报纳税等涉税事项的经营主体达1515.1万户，同比增长25.4%，两年平均增长11.9%。

6、商务部：自2024年1月1日起，已对原产于台湾地区的丙烯、对二甲苯等12个税目进口产品，决定中止《海峡两岸经济合作框架协议》（ECFA）部分产品关税减让。目前，研究进一步采取中止ECFA早期收获农渔、机械、汽车零配件、纺织等产品关税减让等措施。

地产动态

1、上海市：2023年，上海全市二手房累计成交金额6055亿元，同比增长16%，成交套数18.01万套，同比增长13%。2023年12月，上海新房成交套数环比增长27%，全年共计成交约8万套新建商品房；新建商品住宅成交78.3万平方米，成为2023年下半年成交面积最高的一个月。

2、海南省海口市：发布六条房地产优化政策，省外户籍5年社保、个税可在限购区购房。支持居民家庭合理住房需求；优化总部企业人才购房政策；优化商品住房限制转让政策；优化企业购房政策；优化商业、办公类项目销售政策；优化产权式酒店客房、酒店式公寓销售政策。

3、广东省广州市：迎来2024年首场土拍，共推出两宗住宅用地，分别位于白云区和天河区，起拍总价约58.02亿元。两宗地块均因无有效竞买人而流拍，均按照价高者得原则确定竞得人。

股市盘点

1、周二，上证指数报2893.25点，上涨0.2%，成交额2944.46亿。深证成指报8971.72点，上涨0.27%，成交额3798.19亿。创业板指报1750.78点，上涨0.37%，成交额1525.91亿。总体上个股涨多跌少，两市超3400只个股上涨。两市成交额6742亿，较上个交易日放量166亿。盘面上，旅游、机场、机器人、公路铁路运输等板块涨幅居前，鸿蒙概念、国资云、数据要素、消费电子等板块跌幅居前。北向资金全天净买入0.19亿元，其中沪股通净买入1.94亿元，深股通净卖出1.75亿元。

2、周二，恒生指数跌0.21%，报16190.02点。恒生科技指数跌0.87%，报3454.50。国企指数跌0.57%，报5449.76点。盘面上，美团跌4.6%继续刷新阶段低价，快手、京东跌超3%，腾讯、阿里巴巴、网易均走低；集运指数跌停拖累航运股下挫，东方海外国际一度跌超11%表现最差。南向资金净卖出40.36亿港元。其中，港股通（沪）净卖出15.72亿港元，港股通（深）净卖出24.64亿港元。

3、截至1月9日，北交所上市公司240家，当日无新增。总市值4086.80亿元，成交金额130.10亿元。

4、两市融资余额：截至1月8日，上交所融资余额报8289.72亿元，较前一交易日增加2.62亿元；深交所融资余额报7499.56亿元，较前一交易日增加1.45亿元；两市合计15789.28亿元，较前一交易日增加4.08亿元。

5、中信证券：展望2024年，互联网行业传统业务将逐步步入成熟阶段，收入端与宏观周期的相关性逐渐增加，利润率受竞争格局变化扰动。建议在不同经济修复程度下，优选竞争格局稳固、份额提升的头部公司。宏观经济明显改善情景下，建议关注在线招聘、广告、电商等赛道公司；宏观经济前景不确定性的情景下，建议关注在线音乐、票务平台、网络货运等赛道公司。

6、上证报：2023年A股共有54家公司披露分拆意向，其中9单已成功分拆、13单终止。就母公司性质来看，制造业企业占比超八成。就子公司拟上市板块来看，北交所吸引力渐显，有10家公司明确表示拟分拆至北交所，其中4家已成功上市。

7、中证报：2024年险资首次举牌落地引发市场关注。2023年险资举牌热情回升，举牌次数超过2021年、2022年的举牌次数。当前，权益市场资产估值处于历史低位，是保险资金加大长期配置权益资产的重要窗口期。

8、上证报：截至1月8日，今年以来券商已调研114家上市公司。从行业来看，券商调研主要聚焦在电子、机械设备、基础化工、医药生物、家用电器等行业。

9、科大讯飞：拟将控股子公司讯飞医疗分拆至香港联交所主板上市。本次分拆完成后，仍将维持对讯飞医疗的控制权。

10、盛美上海：2023年营业收入36.5亿元-42.5亿元，同比增长27.04%–47.93%；预计2024年全年的营业收入将在50亿至58亿之间。

11、思进智能（7天5板）：近期网传冷锻工艺跟人形机器人具有关联性，截至当前，公司并无人形机器人相关直接业务订单。公司目前的主导产品为多工位高速自动冷成形装备，主要用于在常温下实现一定尺寸范围内各种金属零件的制造，是塑性成形工艺生产紧固件、异形零件的主要工作母机。

财富聚焦

1、中证报：银行全面调降存款利率背景下，部分注重保本保息的投资者更青睐年化收益率仍在3%以上的结构性存款与大额存单等存款产品，也有部分投资者将目光瞄向了低风险的银行理财、货币基金等产品。投资者多元化配置资产正成为趋势。

2、上证报：近日从业内获悉，部分保险公司正在持续调降万能险结算利率。一些公司从4.5%下调至4%，一些公司则从4%调降至3.5%，个别公司已降至3%。据悉，近期调降万能险结算利率，是行业根据市场情况降低负债成本的自主行为。

3、证券时报：据传闻，某头部期货公司开会讨论降薪，降幅比例高达50%至70%。该消息目前没有得到证实。降薪在意料之中，但降幅之大在意外之外。


行业观察

1、医保局：2023年，职工医保基本建立普通门诊统筹，覆盖超40万家医药机构，年内报销人次超25亿、报销金额超2000亿元。年内开展两批80种药品国家集采，平均降价57%。开展人工晶体和运动医学类耗材集采，平均降价70%。

2、央视新闻：2023年，全年收购粮食超4亿吨。主产区累计收购2023年新季秋粮近1.2亿吨，全国秋粮收购平稳有序，收购进度快于上年。

3、国铁集团：2024年，将积极推进沿江沿海高铁、西部陆海新通道等重点项目建设，高质量建成投产上海至苏州至湖州高铁、杭州至义乌至温州高铁等工程，确保完成年度投资投产任务和实物工作量。预计全年投产新线1000公里以上。

4、邮政局：2024年行业仍将继续保持稳步上升态势，预计邮政行业寄递业务量和邮政行业业务收入分别完成1715亿件和1.6万亿元，增速6%左右；快递业务量、业务收入分别完成1425亿件和1.3万亿元，增速8%左右。

5、乘联会：2023年12月，乘用车产量、零售分别完成267.5万辆和235.3万辆，同比分别增长26.6%和8.5%。其中，新能源汽车产量、零售分别完成109.5万辆和94.5万辆，同比分别增长45.4%和47.3%。1-12月，乘用车产量、零售分别完成万辆2554.6万辆和2169.9万辆，同比分别增长9.2%和5.6%。其中，新能源汽车产量、零售分别完成892万辆和773.6万辆，同比分别增长33.7%和36.2%。

6、交通运输部：2024年，适度超前开展铁路基础设施投资，创新投融资机制。大力发展大宗货物“散改集”和集装箱铁水联运，大力发展“一单制”“一票制”“一箱制”，强化综合交通通道、枢纽、网络跨区域跨方式融合，持续扩大铁路有效投资。

7、卫健委：2023年1-8月，全国医疗卫生机构总诊疗人次45.2亿人次，同比增长5.3%。医院27.5亿人次，同比增长3.0%。基层医疗卫生机构15.6亿人次，同比增长10.6%。

8、能源局：2023年，国内油气产量当量超过3.9亿吨，连续7年保持千万吨级快速增长势头。年均增幅达1170万吨油当量，形成新的产量增长高峰期。原油产量达2.08亿吨，与2022年相比增产300万吨以上，国内原油2亿吨长期稳产的基本盘进一步夯实。

9、中新网：我国首批10800粒航天耐盐碱马铃薯种子近日进入品种选育阶段。本轮选育将采用基因编辑技术辅助传统遗传育种的方式，以高度精准的方式编辑马铃薯基因组，靶向提取和插入耐盐碱基因，加快改善提升品质进程。

10、TrendForce：预估2024年第一季NANDFlash合约价季涨幅约15-20%。NANDFlash原厂为减少亏损而急拉价格涨幅，但由于短期内涨幅过高，需求脚步却跟不上，后续价格上涨仍需仰赖EnterpriseSSD拉货动能恢复。

公司要闻

1、富士康：根据集团3+3战略产业规划，2023年在郑州设立富士康新事业总部并成立富士康新事业发展集团有限公司，统筹规划包括新能源汽车、电池等在内的新产业发展。

2、百度地图：在2016年与四维图新的合同终止后，使用的是自采数据，并非对方数据。针对判决结果，百度将向最高人民法院申请再审。同时也已对四维图新侵犯百度地图著作权及不正当竞争行为发起诉讼。

3、小米汽车：小米SU7除了标准版还有一个Max版，相比标准版，Max版的各项表现会再提升一个台阶。小米SU7Max配备激光雷达，所以在智驾方面会优先搭载更多前沿先进新功能。

4、第一财经：企业微信有信心今年比钉钉与飞书先实现盈利。数据主要能够体现企业微信的ISV生态建设情况，叠加此前企微收费掀起的商业化浪潮，据此确实可以对企微营收转正抱有乐观预期。

5、特斯拉：ModelY车型国内全年累计交付达64.6万辆成为销冠。在全球市场，该车型也超过丰田卡罗拉提前锁定2023年最畅销车型，这是纯电汽车首次年度销量超越燃油车。

环球视野

1、美联储理事鲍曼：尚未达到降息适当的时机；仍然存在重大的通胀上行风险，仍需保持谨慎；如果通胀的发展进程停滞，仍有意愿加息；随着通胀率下降，降息最终会是适宜的；就实现2%通胀目标而言，政策似乎具有足够的限制性。

2、沙特阿拉伯矿业公司：在现有曼苏拉马萨拉金矿附近100多公里范围内发现潜在大型高品位金矿。每吨样本含金量分别达10.4克和20.6克，表明可能存在高品位金矿床，预计整个金矿带长达125公里。

金融数据

国内

1、新三板：1月9日，合计挂牌6219家公司，当日减少16家，成交金额2.65亿。三板成指报895.85，跌0.24%，成交额1.40亿。

2、国内商品期货：截至1月9日下午收盘，多数下跌。集运欧线主力合约跌停，氧化铝跌约5%，液化气、燃料油等跌逾3%，PX、乙二醇等跌超2%，棉纱、焦煤等跌超1%，淀粉、螺纹钢等小幅下跌；纤维板主力合约涨停，沪镍涨1%，花生、豆油等小幅上涨。

3、国债：1月9日，2年期国债期货主力合约TS2403上行0.04%至101.248；5年期国债期货主力合约TF2403上行0.09%至102.585；10年期国债期货主力合约T2403上行0.17%至103.105。10年期国债利率跌2.74BP，至2.49%；10年期国开债利率跌1.85BP，至2.68%。

4、上海国际能源交易中心：1月9日，原油期货主力合约2402，以540.0元/桶收盘，下跌17.6元，跌幅为3.16%。全部合约成交259808手，持仓量减少2146手至60891手。主力合约成交195187手，持仓量减少2637手至28372手。

5、央行：1月9日，当日进行650亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。当日有850亿元14天期和1370亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼1570亿元。

6、Shibor：隔夜报1.5820%，下跌0.30个基点。7天报1.7900%，上涨1.80个基点。3个月报2.3970%，上涨0.10个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1590，涨0.0126%，人民币中间价报7.1010，跌0.0056%。NDF：3个月报7.0855，6个月报7.0505，1年报6.9755，2年报6.9305。

8、上海环交所：1月9日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量100000吨，成交额0.06万元，收盘价71.01元/吨，涨0.01%。

国外

9、亚洲：韩国KOSPI指数跌0.26%，报2561.24点。

10、美股：道指收跌0.42%，报37525.16点；纳指收涨0.09%，报14857.71点；标普500收跌0.15%，报4756.50点。

11、欧洲：英国富时100收跌0.13%，报7683.96点；德国DAX30收跌0.17%，报16688.36点；法国CAC40收跌0.32%，报7426.62点。

12、黄金：COMEX2月黄金期货收跌0.02%，报2033.00美元/盎司。

13、原油：WTI2月原油期货收涨将近2.08%，报72.24美元/桶；布伦特3月原油期货收涨1.93%，报77.59美元/桶。

14、波罗的海干散货指数：跌7.27%，至1875点。

·游戏NPC活了！·

西南证券：近日英伟达介绍了其ACE（AvatarCloudEngine）技术的最新进展，运用ACE技术所生成的游戏玩家与AINPC（不可玩角色）能够进行流畅、自然的对话，还展示了由ACE技术驱动的两个游戏NPC地自动对话，最重要的是，在每次游玩过程中，NPC的对话都是独一无二的。NPC还可以与环境中的物品进行交互，帮助用户使用生成式AI技术让虚拟数字人物变得栩栩如生，其可在云端或本地PC端运行。目前积极使用ACE的开发者包括Convai、Charisma.AI、米哈游和网易游戏等等。

华泰证券：基于英伟达Omniverse平台，ACEforGames服务为开发者提供优化的三款AI基础模型，辅助NPC的语言、对话及表情生成，1）通过NVIDIANeMo模型为NPC赋予专属定制语言内容；2）通过NVIDIARiva实现语音识别生成回复文本-文本转语音，实现实时对话；3）通过NVIDIAOmniverseAudio2Face模型生成实时角色表情。生成式AI有潜力彻底改变玩家与游戏角色互动的方式，并大幅提高游戏的沉浸感。这无疑是AI在游戏领域的里程碑。

华西证券：ACE多模态的问世，正式宣告AI不再只能生成稳定、高质量的文本，语音、视频等领域的生成技术亦实现了工程化跨越。技术进步推动产品快速落地，转化速度惊人。游戏领域，以AI文本互动为内核，不断有新爆款问世；视频领域，AI配音结合了语音生成与AI翻译技术，通过短视频平台快速破圈。结合小程序游戏、微短剧等新型产品形态的兴起，传媒领域的增量驱动业已出现。AI天然具备情感陪伴属性，多模态技术使其能力从文本互动扩大至影视生成，爆款复制、降本增效在即。

长城证券：看好游戏行业基本面向上，AI赋能下游戏公司有望实现业绩及估值双击，版号的提质增量将助力行业供给端持续改善，宏观经济环境及消费也有望逐步恢复助力需求端回暖，游戏行业整体有望自2023年Q2起逐步重归增长轨道；游戏市场本身的蕴含的庞大需求即是AIGC等技术的良好应用场景，相关科技的进步也将进一步提升我国游戏产业的产品质量及综合竞争力，从而驱动行业长线成长。随着结合AIGC功能的工具产品推出迭代升级以及游戏企业的快速探索应用，AI对游戏的全面赋能进程有望加速。