【网宿科技】东南亚流量爆发,市场空间测算【华泰计算机】
短/中期:出海(互联网)高毛利,业绩释放
🔥国内:CDN价格战基本结束,公司国内业务毛利率稳定在25%左右,公司推进高附加值服务渗透,国内盈利能力保持稳定。
🔥海外:公司受益于东南亚为代表的海外市场,特别是字节海外市场拓展。海外业务毛利率较高,其收入占比的提升有望进一步提升公司整体盈利能力。
#东南亚CDN市场空间测算
🔥东南亚流量爆发:东南亚互联网电商、视频高速发展,带动流量爆发。以电商为例,2023年GMV达1390亿美元,2025或达1860亿美元。字节在东南亚地区快速发展,Tiktok电商GMV,全球/东南亚(2021-2024E,亿美元)为:10/8,80/43,200/130,500/300(预期),每年翻倍以上增长。
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