就300762上海瀚讯，做一些内部交流，将大家讨论的内容，简单地做了整理。请不要发至各平台。一些业务数据的实现，还是有很多先决条件的，所以本文也仅供大家参考。
2024开始，业务由之前单一军工业务，将新增两块业务，分别是公司将为格思航天和上海微小卫星提供所需的70-80%的卫星载荷，以及服务低轨卫星网的相关地面设备。
原有的军工业务，由于2023年军队的反腐，大多数的军工板块都很少拿到订单，上海瀚讯也一样，所以导致2023年业绩亏损，月底会出预亏公告，大概一股亏0.2-0.25，这个是大家预计中的。另外，勿用担心的是，这公司本身并没有涉及到军方反腐中的个人问题，或者说，并不涉及个人问题，2023年的业务量少是很多军工企业的共同现象。军工业务在2024年二季度开始，订单会回归，值得兴奋的是，除了常规订单外，还要在之前应下未下的订单量，也就是补齐原有推迟下达的订单，毕竟国防的布局都要补齐的，公司的优势在于产品没有其他公司可以替代。也就是，订单下达后，军工业务量会比之前更好，加上目前国防需求，这个好局面起码会持续3-4年，起码这几年是这个局面，以后或许更好。
新增的其中一块业务是卫星载荷业务：今年会有2+亿订单，保守是贡献5000万净利润利润，初看这个利润不亮眼或者不会导致2024年的利润很亮眼，但其意义在于它产品高大上，提供给G60的卫星所用，更主要的是国内几乎没有竞争对手，且仅仅是半年时间的贡献值。2025年，此类供货会更多，收入不会低于8-10亿，净利润会大幅度增加到2.5亿+。
新增的另外一块业务是，与卫星相关的互联网通讯地面业务。等卫星逐步发射后，就会开始加快地面设备的铺设，2025年开始业务量会逐步爆发，且逐步会超过原有的军工业务和卫星载荷业务。目前，其提供的设备在去年年底的招标中已中标并在公示期了，3500万，正在验证，之后会在24年底进入批量采购，25年开始产出供货。

长线资金关注的是它的未来，在了解公司前景后，必然会悄悄地潜入，甚至待板块成为风口后蜂拥而至。

年底年初的下跌，主要原因是大盘的跌跌不休，同时其月底有个预亏，此刻出局的筹码多为避险或者做些差价，但同时也明显有长线资金在收集筹码。
股价的下跌可以理解的，因为即使长线资金，也不愿意也没必要拉高股价，因为下跌途中有更便宜筹码。

说说卫星发射。集中发射，会在2024年7月开始，每次一轨火箭发射18颗，比原先预计的5-6月发射安排晚了一两个月，主要是因为火箭供应不足，但目前这个火箭发射能力问题有望得到解决了。
结合发射时间和安装测试需要，那么卫星载荷最晚会在4月份陆续下订单到公司。
卫星发射的计划是，今年发射卫星108颗，明年548颗，这是必须完成的，或者差距不能大。只要火箭发射能力能满足要求，这个发射计划没问题。可回收火箭已经测试，很快就能形成充足的发射能力。
由于公司生产的卫星载荷，基本没有竞争对手，包括之前市场传的长沙sbt，其特殊使命也将完成并退出供货序列。
2024年，计划发射108颗，也可能将其中的18颗调整到2025年，那么其中有60-65颗卫星载荷的订单是公司的，明年发射548颗(或者还要加上2024年延后的18颗)，将有7-8成订单就是400颗左右订单会交给公司。
以上几段是说了卫星载荷的供货和业务竞争对手的情况，这个比较复杂，请各自也有方法和渠道往下挖，并能得出差不多的结论。
每一颗卫星载荷的业务量是300-350万，大规模发射后，价格虽然会降低，但由于规模化生产供货，单颗利润几乎不下降甚至还能乐观一些。
有人提及为何竞争对手不多？卫星布网有个基本要求，里面的设备最好是同类系列，因为不同厂家供货还有个协调问题，技术难度增加。而上海瀚讯是卫星载荷标准的主要制定者之一，同时它的股东与卫星厂家和发射卫星的公司，都有相同的股东，也就是它们都是亲戚，所以在业务方面，也必然是近在楼台先得月。也就是，进入供货后，后来者即使有同样的技术，也很难再来竞争的，或者说只会成为上海瀚讯的乙方。这里面的东西，各位要自己去体会。
那么还有一个增量业务，就是地面设备，这个需要在25年后才会体现出来，且业务量很大，也是新的亮点，这里不作更多分析，也没必要分析。但可以作为新的想象空间。
综上，2024年是它业务爆发的元年，目前看也更是估值的一个低点，估值在25-26年也处于上升期，起码可以延续到28年卫星载荷需求的高峰期。

预期比较一致的是，24年，大盘会是先抑后扬，即使再下跌，目前也是黎明前的黑暗吧。那么24-25-26年的牛市环境，这样的公司，估值也会逐级抬高。
至于目标位，走一步看一步吧，这个大家更有发言权，也是仁者见仁智者见智的。

我的感觉是，扛过这个阶段，就一定是阳光明媚了。

个人意见，仅供参考。