制造业反攻牛拉开帷幕
夜长梦山
2024-02-06 13:23:39
重要❗制造业反攻牛拉开帷幕，重点关注工控板块超跌标的：【汇川技术】、【麦格米特】、【伟创电气】。
1）中观层面，工控行业或进入补库周期。工控行业每3-4年经历一轮商品库存周期，当前已进入主动补库周期——23年9-12月金属切削机床当月产量同比增速维持双位数增长，工业机器人产量当月同比增速于23年12月由负转正；23Q4纺织行业综合景气指数回升至57.2%，处于近年来的较高位水平；23年9月我国物流行业景气指数达到53.5，此后维持在52以上，始终处于扩张区间。
2）微观层面，传统行业占比高的标的受益于行业复苏：汇川、伟创工控产品主要应用于空压机、纺织、机床、注塑机、起重、纺织、印刷包装等传统下游行业（汇川传统行业占比75%+，伟创90%+），两者工控订单月均同比增速自23年5月以来维持30%左右增长，远高于行业均值；1月份订单开门红，两者同比保守均50%以上增长，预计24全年有望把握传统行业补库周期维持20%+增长。
3）估值层面，麦格米特（受股东调仓影响有大幅超跌）与伟创均为历史底部估值分位（麦米24年业绩对应PE不足15倍、伟创不足20倍），在公司中长期发展逻辑未变、短期24年营收及利润增长预期均在30%以上的情况下，安全边际充足，向上弹性大，建议重点关注。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
汇川技术
工分
7.46
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 11
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（3）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1