一、事件：英伟达宣布将于3月18日至21日在圣何塞会议中心举办GTC 2024大会。在英伟达GTC 2024大会上，有望看到机器人领域的新变化。

会上黄仁勋将发布加速计算、生成式AI以及机器人领域的最新突破性成果。此外，从参会嘉宾来看，Google DeepMind杰出科学家兼机器人技术高级总监Vincent Vanhoucke，波士顿动力公司首席技术官Aaron Saunders等行业大咖将会出席；从展示产品来看，众多全球领先的机器人公司将在活动中展示下一代机器人产品，AgilityRobotics、波士顿动力公司、迪士尼和Google DeepMind等公司将在现场展出25款机器人，包括人形机器人、工业机械手等。

英伟达的平台在机器人领域的AI应用中发挥着重要的作用。英伟达创始人CEO黄仁勋在2023年ITF世界大会表示：下一波人工智能浪潮将是一种被称为具身AI的新型人工智能。此前，英伟达已发布了NVIDIAIsaac平台，数百家客户使用NVIDIAIsaac平台，在农业、仓储自动化、最后一公里配送、服务机器人等多个领域开发了高性能机器人解决方案。

AI技术的进步是人形机器人行业发展的核心驱动力。当前，商业化落地难是人形机器人行业面临的核心问题，提升通用化水平是未来人形机器人行业发展的必由之路，这必须依靠AI技术的进步和发展。以英伟达为代表的科技巨头在机器人行业的努力，将推动人形机器人行业的进一步发展。

投资建议：2024年是人形机器人发展的加速之年，技术升级、产品发布及产业链验证会持续出现。若英伟达发布的机器人领域的成果超预期，有望给整个人形机器人板块带来催化。

二、人形机器人产业核心逻辑
人形机器人是人工智能技术的主要载体，有望深刻变革人类生产生活方式。根据中商产业研究院的数据，人形机器人三大核心零部件包括减速器、伺服系统和控制器，合计成本占比达72%。弗若斯特沙利文预计2028年中国智能服务机器人及其解决方案市场规模将达到1832亿元，2022年至2028年的CAGR为23.5%。近年来，国内外多家企业积极布局人形机器人产业并发布相关产品，全球人形机器人产业浪潮正在开启。

自特斯拉发布人型机器人Optimus后，各路玩家加速入局。工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》，指出人形机器人集成人工智能、高端制造、新材料等先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，将深刻变革人类生产生活方式，重塑全球产业发展格局。未来随着技术的继续升级、产业链成本端降低以及新型应用场景的不断拓展，智能服务机器人渗透率有望快速提升，人型机器人也有望早日商业化落地，国内上游核心零部件企业也在积极布局。

三、建议关注人形机器人轻量化核心材料PEEK，中研股份：前沿科技关键材料PEEK龙头！千吨级产能全球第四位！赋能人形机器人、汽车3D打印、航空航天领域！

大减肥轻装前进！拥抱未来机器人、汽车轻量化惊人放量！中研股份：前沿科技领域关键材料PEEK龙头！PEEK全球占有一席之地！赋能高端医疗、新能源、航空航天、国产大飞机、3D打印、5G芯片、机器人等领域！布局半导体光刻蚀刻！

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PEEK材料在拥有较高刚性的同时也具有较高的韧性同时兼具耐热性、耐腐蚀性、耐磨性等优异的特性。同时，纯PEEK树脂密度仅约为1.3g/cm3，甚至低于碳纤维材料密度，也是-种极佳的轻量化材料。PEEK材料本身满足高强度轻量化新材料的要求在人形机器人的肢体方面，具有较高的应用潜力。市场分析认为，受益于PEEK优异的性能，已有越来越多的行业逐步认识并开始接受PEEK材料对于产业升级的作用。随着市场对材料特性和加工方式的认识越来越深入，PEEK的市场空间将逐步被打开！

中研股份（688716）公司主打聚醚醚酮（PEEK）的研发生产。公司的主要产品为树脂形态的 PEEK，形成现有的“两大类、三大牌号、六 大系列”共 52 个规格牌号的产品体系。公司产品适用于注塑挤出、模压成型、喷涂等加工方式，经过十余年的自主研发，公司在 PEEK 合成、提纯、复合增强的理论和技术 方面实现了多项创新和突破，掌握了包括关键原料选择、关键过程控制、关键设备设计、关键工艺优化的全流程全国产化 PEEK 生产能力。公司是继英国威格斯、比利时索尔维和德国赢创之后全球第 4 家 PEEK 年产能达到千吨级的企业，是继英国威格斯后全球第 2 家能够使用 5000L 反应釜进行 PEEK 聚合生产的企业，是目前 PEEK 年产量最大的中国企业。公司 在国内市场持续实现进口替代，目前已经超越英国威格斯成为中国市场销量最大的公司。
随着全球电子信息、汽车、航空航天产能不断向亚太地区转移，亚太地区的 PEEK 消费增长速度远超欧洲，尤其是中国 PEEK 市场增长迅猛。2012-2020 年，中国 PEEK 产品需求量不断增加，从 2012 年的 80 吨增长至 2021 年的 1,980 吨，年均复合增长率达到 42.84%，中国 PEEK 市场增速数倍于全球市场平均增速。我国工程塑料有效生产能力仍不能满足国内市场的需要，我国现 已成为全球最大的工程塑料进口国。2017 年国家明确提出，要重点发展“特种工 程塑料”等“先进结构材料技术”；在“十三五”期间将我国“特种工程塑料等 高端产品的自给率 5 年内从 30%提高到 50%”。在特种工程塑料中，PEEK 是目 前进口依存度最大的材料之一。“十四五”期间，随着半导体、新能源汽车、商用大飞机为代表的高新技术 产业崛起，产业升级过程对高性能材料的需求预计将持续增长。例如，汽车工业 向轻量化、节能化、舒适化和安全化方面发展必将给包括 PEEK 在内的高性能材 料提供很大的发挥空间；未来新能源汽车充电桩等“新基建”的开展，对材料有 更高的要求，需要 PEEK 等特种工程塑料应对极端的工况条件，我国的新材料行 业有巨大发展空间。

中研股份的产能达 1000 吨/年，是国内最大的 PEEK 生产企业之一。2021 年公司 PEEK 年销量约为 622.74 吨，全球市场占有率约为 8.07%，产销规模均处于国内首位。公司2023 年 1-9月实现营业收入1.88亿元，同比增长5.19%；实现净利润2645..58万元，同比增长万同比增长-33.36%。

行业内主要企业：英国威格斯､比利时索尔维､德国赢创、长春吉大特塑、浙江鹏孚隆、山东浩然、彤程新材、昊华科技、道恩股份、瑞华泰、海正生材、优巨新