【国盛能源电力】#抱紧、主升，#享受趋势
夜长梦山
2024-02-25 23:27:23
🔥🔥【国盛能源电力】#抱紧、主升，#享受趋势
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本周动煤价格先涨后稳，焦煤价格偏弱运行，截至2月23日，北港动煤报收937元/吨，#周环比上涨27元/吨； CCI柳林低硫主焦2400元/吨，#周环比下跌50元/吨。
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[礼物]动力煤方面，正月十五过后煤矿复工复产进程加快，但预计直至“两会”后才有望恢复至正常开工水泊。目前产地-港口发运仍处倒挂状态，即使铁路发运量较春节期间有所好转，但仍处于同期低位，港口现货结构性紧缺问题仍未得以解决；近期随着全国大范围降温，电厂日耗快速攀升，外加正月十五过后下游复工复产加快，非电需求亦有望启动，#因此我们预计“两会”前价格仍呈现震荡偏强态势。
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[礼物]焦煤方面，终端成材消费疲软，下游钢、焦企业多处于亏损状态，在没有冬储压力的背景下，主动采购意愿有限，外加投机需求较弱，焦煤价格上涨难度较大。但同时考虑到3月初即将迎来全国两会，产地煤矿虽逐步复工，但在安监高压的背景下，产量恢复程度仍存较大不确定性，预计两会结束前煤矿产能难以完全释放，外加当前煤矿&洗煤厂库存处于低位，#预计短期焦煤价格稳中偏弱运行，后期行情将取决于成材三月份的消费情况。
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#3月，但凡随便落地一个，煤价或远超预期
#山西严查"三超"
👉（1）如果按照规定，产量不能超核定产能10%，理论测算，山西产量不应超12.1*1.1=13.3E吨，需压减4800万吨；但实际上由于每月产量亦不能超核定产能的10%，因此全年产量大概率做不到年核定产能的110%，#因此实际影响超4800万吨；
👉（2）山西省内部安全会议上提出，24年产量目标维持13E吨作用，#因此影响产量约7800万吨。
#内蒙面临产能核减
内蒙此前上报核增煤矿130座+，目前仅80座煤矿完成手续，剩50座煤矿因各种原因未能获批。保供将于3月底结束（已延期一年），届时手续若仍未获批，产能或将面临核减，假设单矿平均核增产能100万吨，#预计影响50*100=5000万吨产能。
本周动煤价格先涨后稳，焦煤价格偏弱运行，截至2月23日，北港动煤报收937元/吨，#周环比上涨27元/吨； CCI柳林低硫主焦2400元/吨，#周环比下跌50元/吨。
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[礼物]动力煤方面，正月十五过后煤矿复工复产进程加快，但预计直至“两会”后才有望恢复至正常开工水泊。目前产地-港口发运仍处倒挂状态，即使铁路发运量较春节期间有所好转，但仍处于同期低位，港口现货结构性紧缺问题仍未得以解决；近期随着全国大范围降温，电厂日耗快速攀升，外加正月十五过后下游复工复产加快，非电需求亦有望启动，#因此我们预计“两会”前价格仍呈现震荡偏强态势。
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[礼物]焦煤方面，终端成材消费疲软，下游钢、焦企业多处于亏损状态，在没有冬储压力的背景下，主动采购意愿有限，外加投机需求较弱，焦煤价格上涨难度较大。但同时考虑到3月初即将迎来全国两会，产地煤矿虽逐步复工，但在安监高压的背景下，产量恢复程度仍存较大不确定性，预计两会结束前煤矿产能难以完全释放，外加当前煤矿&洗煤厂库存处于低位，#预计短期焦煤价格稳中偏弱运行，后期行情将取决于成材三月份的消费情况。
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#3月，但凡随便落地一个，煤价或远超预期
#山西严查"三超"
👉（1）如果按照规定，产量不能超核定产能10%，理论测算，山西产量不应超12.1*1.1=13.3E吨，需压减4800万吨；但实际上由于每月产量亦不能超核定产能的10%，因此全年产量大概率做不到年核定产能的110%，#因此实际影响超4800万吨；
👉（2）山西省内部安全会议上提出，24年产量目标维持13E吨作用，#因此影响产量约7800万吨。
#内蒙面临产能核减
内蒙此前上报核增煤矿130座+，目前仅80座煤矿完成手续，剩50座煤矿因各种原因未能获批。保供将于3月底结束（已延期一年），届时手续若仍未获批，产能或将面临核减，假设单矿平均核增产能100万吨，#预计影响50*100=5000万吨产能。
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郑州煤电
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