文章目录，可按需查看：

1、要闻简讯

2、盘前个股人气热度

3、三大报要点

4、公司公告

5、股指、期货、汇率

6、涨停复盘

7、龙虎榜

8、问财选股

9、北向资金

10、今日新股

11、投资日历

12、调研、点评及传闻

一、盘前资讯

1、要闻简讯

一、国务院第六次专题学习（央视）

2月26日，国务院以“建立健全公平竞争制度，加快完善全国统一大市场基础制度规则”为主题，进行第六次专题学习。国务院总理李强在主持学习时强调，要深入学习贯彻习主席关于建设全国统一大市场的重要指示精神，按照D中央决策部署，步步为营、系统推进，推动全国统一大市场建设不断取得新进展、实现新突破，为构建新发展格局、推动高质量发展提供有力支撑。

二、工信部印发《工业领域数据安全能力提升实施方案（2024—2026年）》（证券时报）

2月26日，工信部印发《工业领域数据安全能力提升实施方案（2024-2026年）》（下称《方案》），围绕提升工业企业数据保护、数据安全监管、数据安全产业支撑三类能力，明确提出11项任务。

《方案》指出，构建完善工业领域数据安全保障体系，提高数据安全治理能力，促进数据要素安全有序流动和价值释放，将为加快推进新型工业化，建设制造强国、网络强国和数字中国提供坚实支撑。

到2026年底，工业领域数据安全保障体系基本建立。数据安全技术、产品、服务和人才等产业支撑能力稳步提升。

三、商务部就欧盟第13轮对俄制裁列单中国企业答记者问（同花顺）

欧盟宣布在第13轮对俄制裁中列单4家中国企业。对此，商务部新闻发言人表示，这一行为有违中欧领导人会晤共识精神，会对中欧经贸关系造成消极影响。中方对此坚决反对，敦促欧方从中欧全面战略伙伴关系大局出发，无条件停止列单中国企业。中方将坚决维护中国企业的合法权益。

四、国产超导量子计算关键设备取得新突破（央广）

2月26日，安徽省量子信息工程技术研究中心及科大国盾量子技术股份有限公司联合发布消息，国产稀释制冷机ez-QFridge在交付客户后完成性能测试，结果显示，该设备实际运行指标达同类产品国际主流水平，成为国内首款可商用可量产的超导量子计算机用稀释制冷机。

五、华为发布通信行业首个大模型（金融界）

当地时间2月26日下午，在西班牙巴塞罗那，华为举办了“全套5.5G产品解决方案发布会”。会上，华为正式发布“通信大模型”，该大模型的作用包括帮助通信运营商提升运维效率，针对行业提出的敏捷业务发放、精准用户体验保障、跨领域高效运维的高阶智能化目标，提供基于角色和基于场景的智能化应用，旨在提供网络生产力等。

美国交通部:将允许中国航司执飞的中美往返航班数量增至每周50班次（央视）

当地时间2月26日，美国交通部宣布，从3月31日开始，将允许中国航司执飞的中美往返航班数量从35架次增加到50架次。

七、微软入股、数值碾压Meta！AI新贵Mistral发布旗舰大模型（财联社）

北京时间周一深夜，创业未满一年已成欧洲人工智能龙头的Mistral AI连发数条消息——发布最新大模型Mistral Large、推出首个聊天机器人产品Le Chat，以及与微软达成更加深入的合作协议。

Mistral AI正式成立于2023年5月。在去年这个时候，创办这家公司的三个法国年轻人还分别在谷歌DeepMind、Facebook上班。

到去年12月，随着英伟达、赛富时以及一众华尔街资本参与公司接近4.9亿美元的融资，Mistral AI的市值已然超过20亿美元。

公司声称该模型具有“顶级的推理能力”，能用于处理复杂的多语言推理任务，包括文本理解、转换和代码生成。在AI理解能力测试基准MMLU的对比中，Mistral Large的得分仅次于GPT-4，略好于Anthropic开发的Claude 2。

八、印尼计划将大米进口配额提高80% 国际米价恐继续上涨（新浪）

印尼贸易部进口主管Arif Sulistiyo周一在一次会议上表示，政府打算将配额提高80%至160万吨。以增加国内供应。而在此之前，国有食品物流公司Bulog已经获得了200万吨的进口许可证。

自2月初以来，就连印尼首都雅加达也出了大米供应短缺，政府近期已向公众发放了大米援助，虽然印尼政府在去年通过进口引进了大量中档大米，但该国大米价格仍在持续上涨，而更多的进口可能会收紧全球大米供应。由于最大出口国印度抑制出口以降低当地食品通胀，作为地区基准的泰国白米(破碎率5%)1月飙升至15年来的最高水平！

2、盘前个股人气热度

选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前三的票，截止时间为发文前。

公社：东土科技 统一股份 三联锻造

同花顺：克来机电 维海德 鸿博股份

东财：克来机电 鸿博股份 东方精工

淘股吧：克来机电 东方精工 信雅达

3、三大报要点

1、今年中国航天预计发射100次 卫星星座加速组网

相关概念股：铖昌科技、中国卫星等

2、中国移动拥抱“AI+”时代 5G-A将迎来商用元年

相关概念股：世嘉科技、大富科技等

3、央视首部文生视频AI动画片2月26日播出　AI驱动下IP产业链公司望受益

相关概念股：上海电影、奥飞娱乐等

4、OLED面板一季度量价齐升 行业高景气度有望延续

相关概念股：易天股份、天德钰等

5、网易《逆水寒》手游发布AI影片生成工具　AI视频向商业化大步迈进

相关概念股：游族网络、恺英网络等

6、科技巨头纷纷入局 人形机器人发展提速

相关概念股：江苏北人、虹软科技等

7、抗癌效力提高100倍 T细胞开启免疫治疗新时代

相关概念股：开能健康、安科生物等

8、工信部发文 推动工业领域数据安全能力提升

相关概念股：中控技术、东土科技等

9、AI PC或为PC行业近十年以来最大的一次技术变革

相关概念股：格林精密、飞荣达、江波龙等

10、华为引领技术新趋势，充电基础设施同比增超60%

相关概念股：永贵电器、炬华科技等

11、苹果、三星纷纷入局，新型可穿戴设备未来或有近10倍增长空间

相关概念股：天键股份、佳禾智能、国光电器等

12、我国在脑机接口领域再迎突破！人机交互等方面展现出无限的潜力

相关概念股：创新医疗、三博脑科、盈趣科技等

13、特斯拉再次展示第二代人形机器人Optimus步行能力

相关概念股：巨轮智能、丰立智能等

14、中国首部文生视频AI系列动画片《千秋诗颂》央视启播

相关概念股：中视传媒、光线传媒等

4、公司公告

1）重大事项

安纳达：万华电池拟2.99亿元收购铜化集团15.2%股权，实控人拟变更为烟台市国资委

龙利得：控股股东拟5.21元/股协议转让2072.54万股公司股份，占比5.99%（现价5.21元）

中衡设计：拟1.44亿元入伙苏州元创紫御股权投资合伙企业，出资比例39.99%

吉峰科技：拟4620万元摘牌底价参与吉峰聚力33%股权转让项目

阿特斯：拟投资96.3亿元建设涟水光伏新能源产业园项目

华能水电：拟定增不超60亿元 投入水电站项目

陕西能源：拟35.3亿元投建陕投延安2×350MW热电联产项目

陕西能源：拟11.21亿元增资陕西商洛发电，用于陕投商洛电厂二期2×660MW机组项目建设

华锐精密：拟向实控人定增不超2亿元用于补充流动资金和偿还贷款

合肥城建：拟投资参与合肥市城市发展建设基金，基金规模10亿元

大恒科技：拟1.79亿元公开挂牌出售所持参股公司大陆期货49%股权

强力新材：拟3741万元转让全资子公司强力投资100%股权

华建集团：与三五城市文旅公司签订7984.08万元平潭海峡梦之城项目设计总包合同

元隆雅图：与乐华娱乐签署战略合作协议，推动双方在IP衍生品开发等领域的全面商业化合作

南网储能：与蔚来能源（湖北）签订合作框架协议，共同开展电池银行、电池回收、换电站等业务

宝馨科技：与京能国际控股签订合作协议，在清洁能源和综合能源等领域合作

风语筑：中标1.42亿元晋城市城市展览馆布展工程设计施工总承包项目

创维数字：中标中国电信天翼网关4.0(2023年—2025年)集中采购项目

腾达建设：联合中标15.96亿元土地整治提升项目

鸿博股份：公司根据市场反馈持续投资扩建智算中心，扩容设备陆续到货

汉马科技：申请对华菱汽车等5家全资子公司进行重整及预重整

文投控股 ：收到北京一中院《决定书》 同意对公司启动预重整

康泰医学：便携式吸痰器获得医疗器械注册证

立方制药：美沙拉秦肠溶片药品注册上市许可申请获受理

中广核技：拟终止购买贝谷科技合计79%股权事项

凯伦股份：终止4000万元对外投资点金石科技事项

傲农生物 ：截至2月25日，新增逾期债务本息合计2.77亿元

嘉寓股份：公司及控股子公司新增诉讼、仲裁金额合计约3.92亿元

巨一科技：2023年第四季度确认资产减值损失和信用减值损失合计1.28亿元

六国化工：控股股东前期筹划重大事项终止

2）增持、回购

中核钛白：副董事长沈鑫拟增持不低于3亿元股份

伊力特：控股股东拟增持1亿元至2亿元公司股份

爱康科技：控股股东及其关联方拟增持1亿元—2亿元公司股份

阿特斯：拟不超20.12元/股回购5亿元-10亿元股份用于员工持股或者股权激励

泰凌微：拟不超32.7元/股回购7500万元至1.5亿元股份用于员工持股或者股权激励

汇川技术：拟不超75元/股回购5000万元—1亿元股份用于员工持股或股权激励

瑞联新材：拟不超51元/股回购5000万元—1亿元股份用于注销并减少公司注册资本

日发精机：拟不超7.7元/股回购5000万元—1亿元股份用于员工持股或股权激励

新相微：拟不超16.6元/股回购4500万元—8000万元股份用于员工持股或股权激励

天德钰：拟不超22元/股回购4000万元—8000万元股份用于员工持股或股权激励

众辰科技：拟不超52.5元/股回购3000万元—6000万元股份用于员工持股或股权激励

汇宇制药：拟不超18.31元/股回购3000万元—6000万元股份用于维护公司价值及股东权益

富佳股份：拟不超18元/股回购2988万至5976万元股份用于员工持股或股权激励

时创能源：拟不超28.34元/股回购2834万元-5668万元股份用于维护公司价值等

智动力：拟不超9.9元/股回购3000万元—5000万元股份用于员工持股或股权激励

强力新材：拟不超12元/股回购3000万元—5000万元股份用于员工持股或股权激励

金禄电子：拟不超25元/股回购3000万元—5000万元股份用于员工持股或股权激励

利仁科技：拟不超41元/股回购2000万元—4000万元股份用于员工持股或股权激励

工大科雅：拟不超19元/股回购2000万元—4000万元股份用于员工持股或股权激励

永悦科技：拟不超6元/股回购1500万元—3000万元股份用于维护公司价值及股东权益

长华集团：拟不超12.8元/股回购1500万元—3000万元股份用于维护公司价值及股东权益

诚迈科技：拟不超57.65元/股回购1000万元—2000万元股份用于员工持股或股权激励

艾森股份：拟不超57.83元/股回购1000万元—2000万元股份予以注销并减少注册资本

腾亚精工：拟不超18元/股回购1000万元—2000万元股份用于维护公司价值及股东权益

龙泉股份：拟不超5元/股回购1000万元—1800万元股份用于实施股权激励计划

利亚德：董事长提议以3000万元-6000万元回购股份

东方财富：已累计回购7145.26万股，占比0.45%，完成回购，拟调整回购用途为注销

3）减持

经纬辉开：股东张国祥及一致人拟合计减持不超1.29%股份

琏升科技：股东梁春燕拟减持公司不超1%股份

天虹股份：股东五龙公司拟减持不超1%公司股份

4）业绩预告、分红

无

5）停复牌

中装建设：实施其他风险警示，证券简称变更为“ST中装”，股票复牌

6）个股异动

克来机电：12连板，公司股票存在市场情绪过热、非理性炒作风险

蓝科高新：8连板，无任何形成收入氢能源相关产品，无未披露的重大信息

维海德：7连板，收关注函，要求说明多模态白平衡算法相关事项介绍是否存虚假或误导性陈述

精伦电子：6连板，时机不成熟，撤销《关于公司部分自用房地产转为投资性房地产的议案》

景峰医药：6连板，公司股票交易存在被实施退市风险警示的风险

华扬联众 ：6连板，没有从事AI技术的基础研发工作

克劳斯：5连板，公司股价走势与经营业绩已经出现较大程度背离 存在下行风险

合力泰：4连板，收关注函：是否存在未披露重大信息？是否涉嫌内幕交易？

中威电子：3连板，公司及下属子公司目前核心技术和产品均不涉及人形机器人技术和产品

美利云：3连板，不存在未披露的重大信息

日发精机：2连板，Airwork公司管理层正积极与银团商榷授信续期事项

东方精工：2连板，公司经营生产情况正常 内外部经营环境未发生重大变化

博杰股份：2连板，近期经营情况未发生重大变化，无未披露的重大信息

北自科技：2连板，公司生产经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化

奥拓电子：2连板，近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化

瑞斯康达：2连板，目前生产经营活动一切正常 外部环境没有发生重大变化

丰立智能：2连板，无未披露的重大信息

宝塔实业：2连板，近期公司生产经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化

人人乐：2连板，无未披露的重大信息

引力传媒：连涨超20%，经核查不存在影响公司股票交易价格异常波动的重大事项

互动平台、机构调研、业绩交流

捷成股份：公司研发的AIGC一键成片系统将于近期正式发布

焦点科技：目前公司的AI麦可已涵盖了文字、图片、视频等多种媒体形式

明阳电路：公司800G光模块目前具备样品和小批量能力

凯格精机：公司产品可以应用于光模块领域部分电子装联环节和封装环节

奥尼电子：公司是英伟达NPN合作伙伴，部分产品运用英伟达的边缘计算平台

安利股份：公司与苹果合作稳定 与三星、Beats等合作向好

博俊科技：目前与小鹏汽车在接洽其他项目

合锻智能 ：公司属于高端装备制造企业，在细分领域液压机行业属于头部企业之一

中航电测：六维力传感器技术难题已基本攻克

国盾量子：生产的国产稀释制冷机ez-Q Fridge在交付客户后完成性能测试

浙数文化：旗下传播大脑正式发布潮新闻智能体及智能创作平台

博杰股份：公司为全球知名云服务商持续提供算力与服务器、网络交换机等产品的测试解决方案。

晓鸣股份：未将鸡蛋直接销售给英伟达公司，也未与英伟达达成长期供应鸡蛋的协议

5、股指、期货、汇率

1）股指、汇率

欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。

2）外盘期货

主要以影响力大的商品期货为主。

3）国内期货

国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。

4）知名美股

美股三大指数集体收跌，热门科技股涨跌不一，Arm涨超9%，特斯拉涨超3%，谷歌跌超4%。汽车制造、焦练煤、光伏太阳能板块涨幅居前，Rivian涨超6%，Lucid涨超4%，Blue Bird涨超2%。BT币突破54000美元，区块链概念多只个股大涨，ClenaSpark涨超23%，Coinbase、Riot Platforms涨超16%。有色金属、流媒体、邮轮板块跌幅居前，美国铝业公司跌超4%，南方铜业、嘉年华邮轮跌超2%。伯克希尔哈撒韦冲高回落跌约2%，公司Q4净利润同比翻倍，投资收益近300亿美元。航天探索公司Intuitive Machines跌超34%，其月球着陆器据称发生故障。

热门中概股多数上涨，理想汽车涨超18%，小鹏汽车涨超6%，蔚来涨超4%，满帮、腾讯音乐、富途控股、唯品会、哔哩哔哩涨超1%，阿里巴巴、微博、爱奇艺小幅上涨。网易跌超1%，拼多多、京东、百度小幅下跌。

昨日复盘

友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！

1、市场热度（注：图片分别来自金融界和通达信，两图统计口径略有差异，可忽略）

涨停复盘

个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序

涨停指数相关

883900昨日涨停表现：+3.33%

883958昨日连板表现：+6.10%

883979昨日首板表现：+1.99%

连板(不包含三板、新三板)

3）一字板

克来机电（12连板）：工业机器人+华为+光通讯+业绩预增

1、顶层强调加快发展新质生产力；公司是柔性自动化装备与工业机器人系统应用供应商，产品主要应用在汽车电子、汽车内饰等领域，市场版图逐步扩至电子、日用家电等领域，与联合电子、德国博世、联创电子等国内外多家大型汽车零部件企业深度合作，为华为提供新能源车用电机相关产品

2、2024年1月26日公告，公司预计2023年净利润9147.99万元到9792.21万元，同比增加42%到52%。其中Q4扣非净利润4278万至4922万元，环比增长220%至268%。

3、公司在光通讯领域研发的自动化组装测试装备已供货至光通讯器件生产商Finisar。

4、2024年1月18日互动，汽车芯片装备业务是公司重点拓展的领域之一。公司在项目开发和产品研发中正积极尝试应用AI智能芯片来处理传感器获取的信息，目前尚在技术研发阶段

蓝科高新（8连板）：央企+氢能/电解槽

公司主营石油、石化专用设备的研发、设计、生产、安装、技术服务以及石油、石化设备的质量性能检验检测服务等，控股股东是中国浦发机械工业公司，最终实控人为国务院国资委。

公司全产业链布局的液态阳光制氢加氢技术,可以解决制氢、储氢、运氢的安全问题,全资子公司上海蓝滨石化生产的室外安全承压壳式单槽1350m3/h制氢电解槽为世界首套。

3、公司在光热发电项目的储能领域都有技术储备，公司具备油气水分离器的研发生产能力,

睿能科技（7连板）：存储芯片+IC分销+伺服驱动器/机器人

公司主营针织横机电控系统的研发、生产和销售及以IC产品分销业务，代理存储芯片销售业务,产品包含“芯天下“系列存储芯片。分销的IC产品为广义的半导体元器件，主要是集成电路芯片和其他电子元件，包括微控制器芯片、功率器件及模组等产品。目前公司主要代理英飞凌、微芯科技、PI公司等全球知名IC设计制造商的产品。

2、公司RA1、RA3系列伺服驱动器和MC2、MA3系列伺服电机已应用到机器人领域，包括不同载荷的四关节、六关节等工业机器人和协作机器人。

3、公司伺服系统主要产品包括RA、RS系列脉冲模拟量型及总线型伺服驱动器、MC、MA系列伺服电机;人机界面产品主要包括UH系列标准型和物联网型触摸屏。

国脉文化（6连板）：文生视频+文化传媒+国资+短剧+养老

1、公司主营业务为图书出版发行业务、互联网业务及其他衍生业务。公司数字栾生业务主要覆盖商业、文旅领域，联合产业链共建5G+MEC智慧商业综合体。实控人是国务院国资委

2、根据2023年12月12日互动易，公司在文生视频方面,已内部开发基于大模型的AIGC数字内容生成平台，平台利用多模态技术，使用自有的版权内容,生成文字、音频、图片、视频等影视素材，进行内容的创作生产，正在内部试用中。

3、公司作为传媒国企，牌照资源齐全，致力成为短剧行业的头部玩家，打造“国脉文化数智短剧创意基地”.

4、2024年1月18日互动公司打造云陪护适老产品，提供海量合规绿色影视内容，公司旗下尊茂酒店集团2023年主营业务较2022年大幅增长，客房增幅达到50%以上。

爱仕达（3连板）：RV减速机+工业机器人+小家电

1、公司主营业务是炊具、小家电、家居用品、工业机器人产品及基于工业机器人的智能制造系统集成。

2、公司控股子公司钱江机器人掌握了机器人控制器,减速器、离线编程、机器视觉等核心技术，生产的rv减速机以自用为主。公司的减速机有独特的生产工艺及齿形设计，主要应用于工业机器人。钱江机器人是浙江省最大的工业机器人本体企业。

3、2024年1月4日盘后公告，拓普集团拟投50亿元建机器人核心部件生产基地。公司控股60%孙公司索鲁馨的客户为特斯拉供应链企业拓普集团等，为其提供包括多台协作式机器人去毛刺系统等多项自动化应用。

日海智能（3连板）算力+液冷服务器+自动驾驶+华为+国资

1、英伟达2024Q4、2025Q1业绩超预期，股价大涨。公司主营无线通信模组的研发与销售、通信设备产品的生产与销售、通信工程服务业务等。实控人为珠海国资委.

2、公司部分智能模组产品可以提供10-15TOPS左右的算力，满足智能终端对于中低算力边缘计算的需求。公司有自制液冷机柜和冷通道，可应用到数据中心:全资子公司芯讯通推出最新5G模组

SIM8260方便AR/VR设备适配。

公司车规级通信模组产品的主要功能是为汽车的电子通信单元提供4G、5G和C-V2X网络通信功能以及GNSS定位功能，是自动驾驶系统的核心部件。

4、公司通信模组可以应用到自动化和机器人等领域;公司与华为的合作主要限于一些5G网络方面的联调等。

卓朗科技（3连板）：AI模型+智慧校园+云计算+天津国资

1、公司主营软件开发、信息系统集成、互联网数据中心建设与托管等，主要产品/服务分为软件开发及云服务业务、系统集成解决方案、互联网数据中心建设与托管服务三大类。实控人为天津国资委。

2、公司软件产品既能服务于自主建设的云计算数据中心，也能独立销售给客户:主要面向政府、公共事业等行业提供系统集成解决方案。

3、2023年12月25日，公司与与乐耕城开签署6.9亿元济南人工智算中心软、硬件及相应配套服务采购合同。

4、2023年公司尝试用国产GPU搭建一个面向国产芯片与操作系统的AI模型。打造“教育一朵云”解决方案，加速教育行业进入“云时代”“教育一朵云”解决方案通过云计算软件将现有硬件资源进行整合，实现智慧校园应用基础建设。

中威电子（3连板）：AI视频+轨道巡检机器人+华为+国资

公司主营视频监控系统设备的研发、生产和销售。定位于以AI视频应用为核心的行业物联网解决方案提供商，依托于“中威云“AIoT 视频云平台和视频中台能力，为智慧交通、智慧城市、智慧能源等行业提供标准化、可复制的系统解决方案。实控人新乡市国资委。

控股孙公司华夏天信(北京)机器人生产的三大类机器人中,轨道巡检机器人人工智能属性最多。公司有人脸识别等机器视觉方面的技术，目前主要是安防系统解决方案和巡检机器人产品上的应用。

公司有AI视频中台的能力，比如智慧园区、桥隧一体化，具备能接入平安城市10万路视频及以上的能力;智慧停车两个项目是天水和新乡。公司与华为AI有合作。

4、公司打造高清 IP光传输系统、环境感知设备、视频云、物联感知综合管理系统平台以及报警系统。对讲系统、大屏显示系统等多样化产品体系，开拓车路协同、车联网等新领域。

日发精机（2连板）：人形机器人+数控机床+工业母机

1、公司主要产品为各类数控机床，已经成为航空航天智能制造设备和产线综合实力领先的企业，能够为航空航天客户提供高端制造装备、智能生产线、智能工厂建设及零部件加工服务等综合性业务服务。

2、公司为高端用户提供以直角坐标机器人为主的自动化连线，近年RFSCDQ系列直角坐标工业机器人在公司产品如RFCF20机床上已经成为标准配置。

3、2024年1月8日互动，公司数控螺纹磨床用于新能源汽车、人形机器人上的丝杆与螺母的试磨情况良好，高效且精度符合客户要求。

4、子公司意大利MCM公司是全球领先的卧式加工中心制造商，致力于高端数控机床。子公司新西兰Airwork公司是一家具备国际竞争力的集航空器工程,运营租售服务能力于一身的综合性航空服务供应

东杰智能（2连板）：智能物流装备+泊车摆渡机器人+工业4.0

1、财经委会议表示，降低全社会物流成本是提高经济运行效率的重要举措，公司专注于以智能物流装备为载体，融合5G、大数据、人工智能等先进技术,构建全流程”物流+信息流”的智能制造综合方案。

2、公司智能泊车摆渡机器人取得国家知识产权局颁发的专利证书,

3、公司布局人工智能及算法研发,包括机器视觉、智能分拣算法、调度算法等核心技术，构建工业4.0核心竞争力。

4、公司是宁德时代正式供应商，2022年涉及新能源汽车以及锂电池厂家的营收占比约24%.

东方精工（2连板）：工业机器人+无人机+间接合作英伟达

1、公司主营高端智能装备制造方向，布局“智能包装装备”和“水上动力设备”两大领域。是国内智能包装设备龙头，瓦楞纸包装装备业务在全球行业市场的整体市占率约10%左右，在国内同类型企业中排名第一

2、英伟达业绩超预期，股价大涨，英伟达在CES上展示嘉腾提供的AI大模型在AMR上的应用系例，公司持有嘉腾机器人19.84%股权。

3、子公司百胜动力已成为国产品牌舷外机设备行业的头部企业,多年市场占有率位居全国第一,并远销欧洲、非洲、大洋洲等上百个国家和地区。

4、全资子公司普菜德从事新能源汽车动力电池Pack系统的设计、研产销，致力于为新能源汽车生产厂商提供动力电池整体解决方案，是国内第三方动力电池Pack供应商。

博杰股份（2连板）：数控机床+机器视觉+英伟达合作

1、财经委会议表示，降低全社会物流成本是提高经济运行效率的重要举措，公司主营工业自动化设备与配件的研发、生产、销售及相关技术服务，致力于为客户提供自动化测试和自动化组装一站式解决方案。

2、公司产品在GPU领域的检测主要是板级检测,与英伟达有合作订单,金额不大，主要是给英伟达做板卡检测，测试板上的制程问题。

3、公司参股投资了尔智机器人，参股公司主营业务为智能机器人的研发和销售等

4、在AR\VR 市场,公司可整合光学自动化检测与射频、声学等检测设备输出一站式整线解决方案,苹果是公司第一大客户

5、2024年1月18日公告，公司拟联合格杰投资收购哈挺中国，切入数控机床赛道。哈挺中国是先进材料数控切削机床整体解决方案供应商，以行业领先的数控机床产品为核心，在车铣磨三大市场已形成完善的产品矩阵。

6、子公司奥德维聚焦电子元器件领域，以视觉检测技术为基础，研产销高端智能设备。子公司博韬开发的AOI玻璃光学检测设备。公司持有鼎泰芯源股权，后者主要从事半导体晶圆、器件及相关产品的设计等业务。

4）T字板

精伦电子（6连板）：机器人+计算机视觉+智能纺织+云计算+适配华为

1、公司主营伺服自控类产品、商用终端类产品、智能互联产品的开发、销售和运营。直接客户为缝制设备整机厂和部分试点改造智能产线的服装、鞋帽、箱包工厂。

2、公司的人工智能技术包含计算机机器视觉技术。人工智能的技术落地也主要聚焦在计算机机器视觉中的人脸识别应用。电动汽车充电产品是公司在智能充电领域的第二批产品

3、子公司鲍麦克斯专业从事通用及专用伺服驱动系统、数控系统、缝制机器人的系列化产品研发及销售。

4、公司身份核验类产品已完成与华为、统信软件、麒麟等CPU厂商和操作系统厂商之间的产品兼容性稳定性测试与适配认证。

5、公司智能互联产品研发团队在嵌入式操作系统、终端软件、工业设计、软硬件测试以及基于大数据和云计算的综合管理平台等方面形成了完整的技术能力。

美利云（3连板）：数据中心+造纸+光伏

公司是央企国资云第一股,公司数据中心业务主要为机柜出租、网络接入及机柜运行维护等服务，根据客户需求、规模的不同要求，将业务分为数据中心大规模定制化、分模块定制化、标准机房及散租机架服务等不同类型。

公司是西部最大的造纸企业，主营文化用纸及彩色纸的生产与销售。文化用纸主要包括胶版纸等。公司50MWP光伏电站属于新型能源电站。

3、2022年5月，公司与华为数字能源技术公司签署了《战略合作协议》(不涉及具体业务)。

北自科技（2连板）：智能物流系统+国资+次新股

1、2024年2月23日盘后，中央财经委员会会议强调，有效降低全社会物流成本。公司主营智能物流系统，并参建我国第一座自动化立体仓库，在化纤长丝卷装作业智能物流系统细分领域全球市占率第一。于2024年1月30日在上交所主板上市，实控人为国务院国资委。

2、公司智能物流系统占收入比重99%，主要面向制造业领域,与我国智能制造产业发展有着紧密联系。3、2024年2月25日中国证券报消息，本周、下周零新股(排除北交所),自2023年8月27日，证监会提出"阶段性收紧IPO节奏”以来，这是首次出现整个交易周无新股上市、无新股申购的情况。

3、龙虎榜

1）机构净买入

恒为科技（3444万 +5.85%）：算力一体机+华为算力+机器人+算力运维

公司主营智能系统解决方案的研发、销售与服务。智能系统平台业务有智能计算、智能网络和智慧物联等产品,包括智能巡检机器人等，智能系统平台可以用于工厂制造业智能化项目改造。在智算解决方案、智算可视化运维方面技术实力出众，与华为等多家算力投资机构合作建设合作运营多个千P以上智算中心。

2、公司的算力一体机基于智算服务器，可用于算力租赁。2023年11月14日，全资子公司中标中贝通信480台一体机订单。据公开信息，公司与神州数码合作昇腾一体机，预估采用英伟达+华为昇腾混合算力。订单中标价440万总金额21亿，按照1.5%净利率，预估单笔净利润0.31亿，预计每台算力16P、公司可获得总算力约7680P的算力运维和调度持续订单。

3、2023年11月13日盘后消息深圳正起草算力基础设施高质量发展行动计划，将智能算力作为重点发展方向，公司与华为及深圳前海管理局签署战略合作协议，将在前海设立深港人工智能算力中心。

深中华A（3036万 +9.98%）：黄金珠宝+锂电池+自行车+重组预期

1、公司主营黄金珠宝、自行车及锂电池材料业务。锂电池材料业务主要涉及碳酸锂,锰酸锂，镍钴锰酸锂，电解液等，整体营收占比较小。

2、公司在电动自行车上配套的电池种类主要有锂电池和铅酸电池等，主要产品为:阿米尼牌自行车电动自行车。

3、2024年1月18日盘后公告,公司在重整计划中设定了重组方条件，截至目前尚未遴选到合适的重组方。未来如有合适的重组机会，公司将按规定及时进行信息披露。公司引入重组方的条件是:净资产评估值不低于20亿元，重大资产重组实施当年的净利润不低于2亿元。

赛微微电（2208万 +19.99%）：模拟芯片+电池管理芯片

1、公司主营模拟芯片研发和销售。主营产品以电池管理芯片为核心,具体包括电池安全芯片、电池计量芯片和充电管理等其他芯片。围绕电池管理芯片并延伸至电源管理芯片领域。

2、公司产品终端客户包括多个知名ODM厂商，产品广泛应用于笔记本电脑及平板电脑、智能可穿戴设备、轻型电动车辆等行业知名品牌的终端产品中。

天准科技（2175万 +20.01%）：英伟达合作+消费电子+机器视觉+光伏

英伟达业绩超预期，近期股价大涨，公司的边缘计算产品和方案主要基于英伟达Jetson平台构建的GEAC系列产品，产品广泛应用于无人配送车、智慧交通、轨道交通、智慧港口等场景。

公司主营精密测量仪器、智能检测装备、智能制造系统、无人物流车的生产及销售，研发的智能3D视觉传感器(激光传感器)主要技术指标包括检测范围、检测精度和扫描频率,在部分指标上已超过基恩士、康耐视同类最先进产品,达到国际领先水平。

3、公司在机器视觉算法、机器视觉应用落地等方面有着深厚的积累，,其中在Robotaxi、Robotruck、工程车辆、低速无人配送车、清扫车等场景的自动驾驶应用与智能机器人的应用在较多方面是相通的。3、公司布局新能源领域光伏硅片检测设备、PCB领域LDI设备、智能网联领域车路协同等新业务

新能泰山（1509万 +4.62%）：线缆+供应链管理+国资+资产注入预期

1、1月24日，国务院国资委表示，将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，公司主营

电力、热力项目的投资、管理等，控股股东为央企华能能源控股，实控人为国务院国资委。

2、2024年1月22日公告，公司拟将宁华世纪、宁华物产与股东持有的上海华能电子商务(营收千亿)全部或部分股权进行资产置换;华能资本(累计利润725亿元)为华能集团的金融投资平台或有注入预期。

3、公司作为华能集团闲置存量土地利用与盘活工作的平台，充分结合华能集团现有土地资产及项目的实际情况，适时采取资产注入、委托管理、合作开发、设立基金投资运营等多种合法合规的方式运作完成华能集团闲置存量士地利用与盘活相关工作。

2）其他

华中数控：麦高北京分公司及华鑫上海分公司主买，机构净卖8516万

亚威股份：东财拉萨南环路及中泰湖北分公司主买，机构净卖2735万

埃斯顿：华鑫上海分公司及东财拉萨团结路主买，机构净卖1145万

捷强装备：天风成都聚龙路及中信徐州建国西路主买，机构净卖1086万

亚华电子：中信上海溧阳路及国君咸宁咸宁大道主买，机构净卖593万

宁波精达：中财上海中山东二路及国信新北京中关村大街主买，机构净卖440万

兰剑智能：华泰莱阳昌山路及湘财杭州五星路主买，机构净卖288万

丰立智能：财通杭州上塘路及中建投武汉中北路主买

鸿博股份：国君南京太平南路及国盛宁波桑田路主买

迪马股份：方正宁波江澄北路及国海江苏路主买

引力传媒：国金宜昌珍珠路及高盛上海世纪大道主买

科力尔：光大宜宾崇文路及国盛抚州京川大道主买

克劳斯：东吴太仓港开发区及东方上海源深路主买

迪生力：国金上海南京西路及华鑫上海光复路主买

维海德：东财拉萨团结路及东莞四川分公司主买

信雅达：东财拉萨南环路及东财拉萨东环路主买

汉马科技：联储江苏分公司及国君总部主买

4、问财选股

1）收盘股价历史新高

巨化股份（市值549.9亿元）：氟化冷却液+电子气体+国资

1、国务院国资委表示，2024年将全面推行上市公司市值管理考核，公司主要业务为基本化工原料、食品包装材料、氟化工原料及后续产品的研产销。是国内领先的氟化工、氯碱化工、煤化工综合配套的制造基地，实控人为浙江省国资委。

2、氟化冷却液是公司的发展方向之一。已开发出系列电子氟化液产品包括氢氟醚D系列产品和全氟聚醚JHT系列产品。公司正在实施的冷却液项目为5000吨/年巨芯冷却液(一期1000吨/年已投产)，产品适用于大数据中心换热所需的冷却介质及尖端产业、电子流体。

3、公司现有拥有两套主流第四代氟制冷剂产品装置,年产能8000吨。将继续加大氟化液冷媒产品研发，巩固和提升公司在含氟冷媒的龙头地位(国内份额32.8%)。

3、旗下浙江凯圣氟和浙江博瑞电子业务涵着电子湿化学品和电子气体两大板块，产品主要包括电子级氢氟酸、硫酸以及电子级氯气、氯化气，电子级氧化每等含氟系列气体，主要用干集成电路、平板显示等制造过程中的干式和湿式清洗、蚀刻、成膜及掺杂等工艺,

三星医疗（市值358.5亿元）：智能配电+康复医疗+锂电池+储能+业绩预增

1、公司主营业务包括智能配用电、医疗服务、电能计量及信息采集产品、配电设备的研发、生产和销售等。公司预计2023年实现净利润18.4亿元-19.8亿元，同比预增94.07%到108.84%。

2、公司医疗板块得益于康复医疗业务并购整合取得成效。据公司股权激励，2023-2024年每年将新增10家康复医院( 2022年底13家)，我国康复医疗资源供给存在缺口，民营机构是康复医疗供给端主要增长源。券商认为公司康复医疗板块将进入稳步扩张阶段。

3、2023年7月3日公告，全资子公司三星智能拟与华人文化等斥10亿元成立基金，该基金投资方向包括聚焦钾电池、光伏、氢能三大领域.

4、2024年1月25日公告,公司控股子公司宁波奥克斯智能科技股份有限公司拟在宁波前湾新区建设新能源箱式变电站及储能系统设备研发生产项目

诺瓦星云（市值235.7亿元）：显示控制系统+新股

公司主要从事LED显示控制系统及视频处理系统等产品的研发、生产和销售，于2024年2月8日在深交所创业板上市，根据公司初步预测，预计2023年全年净利6.18亿元，较上年同期增长100.56%

公司聚焦于视频和显示控制核心算法研究及应用，为用户提供专业化软硬件综合解决方案，产品被应用于全球多项重大项目中，包括2019-2022年央视春晚、2022年卡塔尔世界杯、北京冬奥会开幕式三维立体舞台等，已服务全球超4000家客户，其中包括利亚德、洲明科技、艾比森等LED行业龙头和海康威视、大华股份等安防行业龙头。

3、公司目前正在研发的”显示屏ASIC解决方案项目”和”视频拼接服务器项目”当前正处于验证阶段，前者有望改善Mini/Micro LED显示屏的一致性，以满足消费级应用的显示要求;后者有望实现全4K拼控，支持8K信号输入和更大带载

成都华微（市值163.6亿元）：特种集成电路+人工智能+央企+次新股

1、公司主营特种集成电路，主要产品涵盖特种数字及模拟集成电路两大领域，采用fabless经营模式。公司目前在特种FPGA及高精度ADC产品上均处于国内领先地位。公司智能SoC芯片可以应用于人工智能领域。

2、公司向高速高精度ADC及系统级芯片领域积极拓展，相应新产品于2023年投入市场。

3、公司为央企中国电子集团旗下的国产特种集成电路重要参与方,客户集中于特种领域的大型央企集团公司。

维海德（市值64.55亿元）：超清视频+人工智能+多模态应用+微软供应商

1、公司是国内知名的音视频通讯设备制造和解决方案供应商,从成立至今始终聚焦于高清及超高清视频会议摄像机、视频会议终端以及会议麦克风等音视频软件技术开发和硬件产品生产,产品广泛应用于商务视频会议、教育录播、政企业务、远程教育、远程医疗、网络直播、红外测温等多个应用领域

2、机构研报称SORA模型带来视频编解码需求。公司掌握了图像处理技术、人脸识别技术、视频编解码技术、音频编解码技术、音视频一体化处理技术等音视频通讯领域的核心技术。用户包括国际著名的视频会议品牌商HaverfordSystemsInc,等，是包括微软等设备供应商

3、公司将AI技术应用于视频会议领域和教育录播领域，实现了基于AI的人形检测算法等核心技术。

公司采用视音频一体化处理技术以及多模态深度学习网络，实现多模态的应用。

4、2024年2月22日晚澄清公告，公司不涉及文生视频技术和产品，近期亦没有从事AI大模型业务的布局。

北向资金

2月26日，北向资金净卖出13.13亿元，长安汽车、海尔智家、宁德时代分别遭净卖出2.59亿元、1.6亿元、1.46亿元；美的集团逆势获净买入3.29亿元。

三、投研广场

1、今日新股(不包含三板、新三板)

1）今日申购

无

2）今日上市(不包含三板、新三板)

无

2、投资日历

调研、点评及传闻

友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，不排除有吹票嫌疑，请勿据此操作！

这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的写上出处不明，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。

【机构调研】（上证报）

〇索辰科技(688507)表示，公司是国内唯一主营CAE通用软件的上市公司，拥有更全面的物理场的通用仿真产品，去年扣非净利润同比增加92.96%。今年，公司成立了机器人事业部，专门开发针对机器人行业的专业软件3月5日，公司计划发布仿真云，云计算架构下的工业软件算力将实现百倍增长。

〇航材股份(688563)表示，公司的透明件、部分橡胶密封产品、单晶、粉末合金等产品在国内处于领先地位，具有较强的市场竞争力。目前，镇江钛合金的股权划转尚待国资监管部门的批复，待股权划转至航材院完成后将及时启动注入公司的工作。未来，公司将积极落实国资委和中国航发的相关要求，做好上市公司市值管理工作。

〇金田股份(601609)表示，公司的电磁线、铜排、合金棒线等产品已进入比亚迪、宁德时代等客户供应商体系，电磁扁线已形成2万吨的产能规模，年产4万吨项目即将达产“十四五”期间，公司将持续提升市场占有率和附加值，致力于成为世界级的铜产品和先进材料基地。

【个股参考】（时报财富）

焦点科技：AI麦可为B2B垂直领域客户提供数智化功能

焦点科技(002315)接受机构调研时表示，目前公司的AI麦可已涵盖了文字、图片、视频等多种媒体形式，为B2B垂直领域的客户提供了数智化功能，目前AI麦可已经完成了大部分功能开发，2024年，AI麦可的功能迭代重点主要包括：（一）企业知识库的构建和应用。公司计划利用AI能力并结合客户自身的业务数据和知识，为客户打造专属的企业知识库，从而提升客户的业务效率和价值。（二）数字人的优化和升级。公司AI麦可目前已经上线了数字人功能，后续在这个领域内为客户提供更加自然、人性化、互动性的服务。目前已经实现了智能产品发布（智能撰写产品信息、批量智能发品、智能产品润色、重复产品检查调整）、内容智能生成、AI辅助商机跟进（AI接待、买家智能画像、翻译与自动回复、新客分析与开发信撰写）、AI辅助拓客（行业情报、智能拓客、行业扫描仪、商机线索管理）等能力。

阿尔特：顺利打通NVIDIA Omniverse与多款工业软件研发协同

阿尔特(300825)官微消息，AI赋能汽车研发是阿尔特的核心战略，阿尔特也是中国首家采购NVIDIA全套OVX最新系统的企业，所配置的OVX服务器以及Omniverse的数量位列汽车行业第一，其算力底座GPU更是NVIDIA最先进的L40S。在此基础上，阿尔特汽车发布协同操作Demo，宣告经过NVIDIA、阿尔特及上海信弘三方强大技术团队的联合论证、联合研究、联合开发，在打通NVIDIA Omniverse与多款工业软件研发协同工作上取得重要成果，这一突破进展将有望极大地推动汽车设计和研发领域的创新与发展。

Omniverse是NVIDIA推出的开放式3D虚拟协作和仿真平台，它为用户提供了一个跨行业协作的虚拟世界。通过Omniverse，用户可以将不同的数字内容、设计工具和仿真引擎连接起来，实现实时协作、资源共享和虚拟仿真。根据规划，阿尔特基于OVX系统的OVE协同设计、2D转3D等先导模块将做为汽车设计相关的数字孪生试点项目，预计将在2024上半年内实现：汽车关键资产数字化，多团队多软件的协同作业，车型2D转3D AI模型的可视化等实际应用落地的探索，目前已经取得相当的进展。

【中邮证券】兆龙互连（简评）

高速无源铜缆产品(DAC)在短距离应用中是一种替代光模块和A0C的低成本高效益的通信解决方案，英伟达将尽可能多地部署DAC以减小功耗

公司可规模化生产应用于传输速率达到400Gbs的高速传输组件及配套的高速传输电缆，800Gb/s产品已开发成功并积极进行市场布局，能满足大型乃至超级数据中心、高速通信领域的数据传输需求

据LightCounting报告，高性能计算HPC和人工智能AI应用将驱动DAC市场快速发展，2024年到2027年的年复合增长率达到25%，公司2023年11月通过向特定对象募集资金12.13亿元，主要用于泰国生产基地建设项目、高速电缆及连接产品智能制造项目及补充流动资金等

中邮证券李帅华预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.16/1.60/2.54亿元，同比变动11.23%/38.07%/58.95%，对应PE分别为64/54/29倍。

【长城证券】共进股份（简评）

海外巨头仍在大规模投入AI持续展开军备竞赛，公司已突破客户800G高阶交换机项目，通信业务新产品和客户稳步推进

尽管公司受需求低迷叠加商誉减值影响，业绩有所承压，但公司持续布局传感器封测、汽车电子等新兴赛道，去年单四季度毛利率超16%，创年内各报告期新高

长城证券侯宾认为通信网络设备有望持续向高速率升级演进，公司有望受益，预计2024-25年归母净利润分别为3.52/4.95亿元，同比增长438%/40.6%，当前股价对应PE分别为16/11倍。

【长城证券】盛科通信（简评）

长城证券侯宾看好公司是国内稀缺交换机芯片领先企业，公司产品覆盖从接入层到核心层的以太网交换产品，深度绑定迈普技术、新华三、锐捷网络等主流网络设备商

目前公司主要以太网交换芯片产品覆盖100G~2,4TbpS交换容量及100M~400G的端口速率，对标Broadcom、Marve1l等海外龙头，最高速率产品追赶海外有望打开超大规模数据中心市场

交换机芯片需要长期积累形成know-how，且客户粘性较强，2023年前三季度，公司实现扭亏为盈，主要系随着客户对公司的芯片产品认可度不断提升，前期投入积累逐步转化为客户订单

侯宾预计公司2023-2025年营业收入为10.5/14.3/17.9亿元，同比增长37.2%/35.6%/25.6%，对应PS分别为13/10/8倍。

【信达证券】广汇物流（简评）

1、疆煤外运2023年外运总量突破1亿吨，山西煤炭减产背景之下疆煤产量对全国贡献有望进一步提升，铁路疆煤外运量有望进一步增长;

2、公司铁阿路业务量及能源基地业务量各有增长驱动，2月11日红淖铁路单日发运量创开通运营以来最高纪录，未来经营货量的增长有望充分受益于区域煤炭供需缺口背景下投运后产能利用率的提升

3、信达证券左前明预计公司2023-2025年归母净利润分别6.65亿元、13.09亿元、20.05亿元，对应PE分别14倍、7倍、5倍，测算分部估值下公司2024年目标市值193亿元(当前94亿)

【东吴证券】机器人感知模块（简评）

东吴证券曾朵红认为人形机器人未来将有更精确的感知和更高效的交互，看好感知模块是运控与交耳基础，遍有全身，未来成长空间广阔

市场空间看，若2030年人形机器人全球量产116万台，考虑特斯拉市占率65%，并考虑降价，则预期六维力矩传感器市场空间230亿>一维力矩市场空间140亿>触觉传感器100亿

其中六维力矩传感器壁垒高空间广，本土企业已初步具备六维力/力矩传感器的生产能力，而触觉传感器当前处于多技术路线并行的状态，但中国企业加速布局，未来可期

综合考虑价值量、未来产业趋势，曾朵红认为传感器投资排序六维力矩>触觉传感>关节传感>双目摄像头>IMD。

建议关注：东华测试、华培动力、汉咸科技

【开源机械】五洲新春更新：丝杠业务进展迅速，五洲“再”飞驰

#复盘五洲：2023年人形机器人三波机器人行情，五洲新春均涨幅超50%，核心原因在于人形业务进展快，按步兑现。

#目前确定性：T型丝杠已完成核心A客户送样，行星滚柱丝杠已向T链丝杠供应商新剑多次送样；正在配合T参数修正。此外，轴承、丝杠螺母等也间接进入T链。

#ASP有多少：关节轴承约1600元/台，T型丝杠约1200元/台，滚柱丝杠螺母约2400元/台,行星滚柱丝杠约8000元/台，合计达到11200元/台。

#弹性在哪里：按照单台11200元*（100万台）*30%（份额）*12%（净利率，折中）=4亿元，对应弹性市值120亿（30倍），公司主业看40亿，合计看到160亿（上调）。

欢迎联系：开源机械 孟鹏飞/熊亚威/王栋/张健/孙垲林/孙宇辰

【海通郑宏达】继续call索辰科技：

1、我们在2月20日发布报告《Sora需要物理模型，具有物理模型的公司很有价值》引起市场对索辰科技的广泛关注。

2、物理模型的稀缺性值得进一步重视，为什么对标的美股公司Ansys以今年20倍ps估值被收购，远高于美股科技股的估值体系。

3、丰富完整的物理模型库是数字世界去理解现实世界的钥匙。索辰去做机器人业务也是基于自身丰富物理模型库的基础。

4、64亿市值，23亿现金，充足的现金就带来业务很多的可扩展性。我们认为，公司的内生增长也有很好的成长性。

【天风机械】观点：春风动力24年出口摩托有望超预期，当前位置值得布局！

摩托出口更新如下：

1、23年外销摩托车7-8万台，24年有望同比增长40-50%：欧洲挑销量维稳；拉丁美洲有望+50%，达到2.5万台；北美销量预计1万台左右；中东地区，土耳其销量非常大（该地区24年1-4月订单基本cover23年全年订单）。

2、拉丁美洲：摩托车销量500-600万辆/年，≥250cc大概占3%，主要是＜250cc（125-200cc是主销排量段）。春风在拉美＞250cc市占率7-8%：22年9000多台，23年18000台左右（翻1倍），24年预计26000-27000台左右（50%增幅）。

3、截至23年底，春风海外摩托渠道1500多家；预计24年增至2000家左右。

【开源中小盘&汽车】持续推荐沪光股份

1、汽车线束国产替代空间广阔，沪光股份远期有望达5倍以上营收空间。国内汽车线束行业规模近千亿，市场仍由外资安波福、住友、莱尼、矢崎等主导，份额超过70%。沪光股份作为国内领先线束供应商，受益电动化智能化大势，配套华为问界、美国T公司、理想、上汽大众、吉利等多个主机厂，在手定点项目充足。公司近期公告拟定增募集不超过8.85亿元，用于昆山本部扩充整车线束产能，同时新建天津工厂覆盖华北地区。假设公司远期能够占据国内线束市场20%份额，收入有望实现近5倍增长空间。

2、独供问界M9/M7,单车价值量最高可达1.2w，充分受益赛力斯放量。2024年以来，问界车型多次斩获新势力销量周冠军，2024年1月问界销量突破3w辆，高居新势力销量榜首。公司重庆工厂主要配套问界新M7/M9/M5，独供M9/M7，23Q4以来重庆工厂稼动率维持高位，助推公司季度盈利环比明显改善，业绩拐点已至，2024年内赛力斯还将推出问界M8、M5改款，公司作为现有线束供应商有望将充分受益。

3、华为-赛力斯产业链弹性最大标的，高成长性低估值，当前位置强力推荐。我们预计重庆工厂/公司整体2024年有望实现32.5/70.2亿收入，同比增长243.3%/80.1%，2024年来自赛力斯收入有望超过45%。预计2023-2025年公司归母净利润分别为0.65/3.92/5.52亿元，对应EPS分别为0.15/0.90/1.26元/股，对应PE分别为127.0/20.9/14.8倍，公司客户覆盖全面，高成长性确定，当前估值极具性价比。

风险提示：原材料价格波动、行业竞争加剧、公司产品研发进度不及预期

【国金电子】联瑞新材：又有基本面又能给估值的标的

景气度修复已经出现。近期跟踪联瑞下游各个领域我们发现下游景气度修复趋势已经显著出现，并且公司订单展望良好，强阿尔法率先修复逻辑已经开始兑现。

远期份额提升仍有空间。1）EMC方面，通过我们的测算，公司目前在日系大客户的大陆工厂份额已经达到30-40%，但日系大客户仍有一半产能在海外，而公司目前在大客户海外供应份额不到17%，份额提升仍有空间且23年已经开始逐月上量，加上日系R客户验证加快，公司全球份额提升有空间和确定性；CCL方面，积极拓展海内外知名厂商，下游CCL重要客户在海外AI市场也有望有所突破，带动联瑞在海外高端市场突破。

高端产品占比持续提升。1）下游重要客户高速CCL加快出货会带动联瑞球硅在CCL的应用，CCL球硅单价是EMC球硅单价的3-4倍；2）普通存储会用到low α球硅，全球通过EMC龙头厂商供应，而这些龙头均是联瑞客户，高端升级持续；3）HBM方面，联瑞正在与海外龙头大厂加快验证，我们认为联瑞大概率成为国内首先突破海外HBM供应的厂商。

有个误区澄清一下。有观点称联瑞在国内产业链国产替代的进度是慢于下游EMC行业的，我们认为这种观点显然未经过产业链关系深度研究，当前日系高端球硅和球铝早已出现对国产EMC厂商限制供应的情况，国内存储厂商要想发展自己的HBM产业链，要么采用海外EMC+联瑞粉材(已经成熟的产业链关系)，要么采用国内EMC+联瑞及其他国产粉材，无论哪种情形，联瑞都依据自身强大的技术能力在海内外市场占有一席之地，国产发展当然也会带动联瑞高端产品出货。

这个时间点如何看联瑞。我们认为联瑞是具有全球竞争力的强阿尔法公司，一方面全球复苏会更快兑现在联瑞这样的公司业绩上(已经出现迹象)，另一方面高端产品联瑞国内竞争地位首屈一指，目前估值未完全反应这一认知。我们坚定看好联瑞到120亿目标市值。

【西部半导体】盛科通信：数据中心交换机芯片龙头，AI芯片产业链国产化核心标的

1）产品壁垒高，龙头先发优势强。20年中国商用/商用万兆及以上以太网交换芯片市场中，公司市占率分别1.6%/2.3%，均为境内厂商第一。一般主流网络设备商仅选择1~2套以太网交换芯片芯片方案，应用生命周期长达8-10年，公司背靠中国电子，本土化、自研优势突出，有望维持领先优势。

2）数据中心、车载以太网等持续扩大以太网交换芯片需求。23Q3国内云基础设施服务支出92亿美元，同比+18%、环比+6%；国内边缘计算市场21-25年CAGR预计47%，数据中心建设需求提振以太网交换芯片发展。此外，23年车载以太网交换机/物理层芯片市场规模约8亿美元，预计28年单车用2-4片以太网交换机芯片带动市场规模增至25亿美元。

3）技术、客户优势突出，数据中心新品打开未来空间。公司已导入新华三、锐捷网络和迈普技术等，Q3合同负债2.4亿，较22年末增长590%，在手订单充足。中低端品技术优势突出，新高端品Arctic看齐国际最高水平，最高交换容量25.6Tbps，最大端口速率800G，23年底送样，预计24年逐步打开超大规模数据中心市场，贡献收入并提振利润率。

##未知来源，注意风险## 唯特偶：H先进封装材料细分龙头

电子焊接材料龙头，H多款产品料号已经认证通过，明年开始大幅放量：公司研发的低温无铅锡膏、超细粒度锡膏、水溶性锡膏、低温焊锡丝、水基型清洗剂已通过华为认证，产品料号超过10款，现已进入小批量试产阶段，明年开始大幅放量

行业认证壁垒高&国产化率低，目前锡膏和焊锡条国内份额10%-15%，国内市场龙头，未来国产替代空间大。传统业务逐步回暖+新业务拓展顺利：原材料锡价稳定，家电、LED显示照明下游需求基本走出谷底，订单开始平稳上拉。新能源助焊剂（光伏焊带）、清洗剂（刀片电池）预计明年能有翻倍成长，且利润贡献度更高。

Wind一致预期23-25年净利润1.2、1.6、2.1亿，目前30亿+市值，对应明年PE20倍+，主业国产份额提升+先进封装新的成长点，看翻倍空间。

【东北通信@卫星互联网】2024迈入密集催化期，重视卫星互联网投资机会-20240226

海内外产业建设稳步推进、长坡厚雪亟待爆发。

海外：SpaceX申请今年至少发射星舰9次，下次试验预计3月进行；

国内：星网、垣信密集招标，各地方政府航天竞赛，预计4月进入密集组网期。

开始积极看多：3月进入密集招标阶段（垣信、星网），4月有望进入密集组网发射阶段。但是，我们依然维持目前主题投资的观点（与机器人类似），偏基本面标的推荐关注（结合超跌反弹方向）：海格、臻镭、盟升、中国卫通、航天环宇等，弹性标的关注：南京熊猫、华力创通

其它标的建议关注：铖昌科技/信科移动/创意信息/航天电子/佳缘科技/电科网安/航天智装/长光卫星

##未知来源，注意风险##人形机器人赛道迎来重量级更新催化，#轻量化材料-PEEK材料 成为此次新突破的关键！

人形机器人 相比普通的工业机器人最差异化的赛道！ 本周末的两大催化主要聚焦在人形机器人领域。建议关注#人形机器人独特的轻量化新材料PEEK赛道！

催化事件： 1、马斯克2月24日周六下午震撼发布了人形机器人擎天柱Optimus的最新行走视频，截止目前已近6300万查看，引爆周末全球对人形机器人产业的关注！ 此次视频展示了擎天柱Optimus场地内行走，并配有诙谐的标题“完成每日步数目标”。 本次视频相比上次24年1月31日发布的视频，此次擎天柱Optimus机器人稳健的步态，几乎与人类走路的样子，别无二致，走路速度和稳定性明显提升，在行走过程中步伐更稳健，动作也更加流畅，并且第一次展示“转弯”能力，十分灵活自然。变向的时候，没有一点迟疑的机械感，可以看出，擎天柱转向和前进是同时进行的。擎天柱首席工程师Milan Kovac称，「这是我们有史以来最快的步态，速度约为0.6米/秒，与12月份的上一个视频相比，速度提高了30%」。 与2023年擎天柱走路样子的视频对比如下，此次的新突破明显！与之前发布的产品视频相比，目前擎天柱Optimus的多项性能显著提升：特别是行走速度提高30%，重量减轻10kg，平衡力及全身控制均得到提高。#这主要都归功于PEEK轻量化材料的大量使用！

2、英伟达、微软、OpenAI、谷歌、亚马逊等全球科技龙头纷纷入局，人形机器人创业公司Figure AI再获6.75亿美元融资，估值超20亿，成立不到2年荣升机器人独角兽。 Figure AI公司研发的 Figure 01据称是世界上第一个具有商业可行性的自主人形机器人，身高 1.5 米，体重 60 公斤，可承载 20 公斤货物，采用电机驱动，可工作时长 5 小时，行走速度每秒 1.2 米，很多指标已经接近人类，这主要都得益于轻量化新材料的突破。

逻辑点评：

1、人形机器人的设计和制造对材料的选择提出了高要求，PEEK作为一种高性能工程塑料，具有轻量化、高强度、耐高温性的特性，因其独特的物理和化学性质，被广泛应用于人形机器人的关键部件制造，例如结构件制造、关节部件、外骨骼设备等。

2、PEEK轻量化材料对人形机器人的产业突破非常重要。“以塑代钢”最大的优势在于减重，采用了轻量化材料和高功率密度执行器的Optimus-Gen2不仅仅是“减肥”成功，并进一步使得其整体平衡力及全身控制均得到提高和加强。

3、据国金证券研报测算后发现，生产1000万台人形机器人将产生350亿元PEEK需求。到2027年国内PEEK材料需求将达到167亿元以上。

建议关注：华密新材、新瀚新材、 中研股份、中欣氟材、凯盛科技

【DB医药】再次强调抄底系列“创新药”

1、恒瑞医药：研发管线丰富，覆盖疾病领域全面，预计24年有10+创新药获批，业绩反转明确，后续创新管线有望达成重磅BD交易，合理估值3500亿。

2、百奥泰：类似药海外价值+国内创新药销售等合理市值300亿；国内类似药出海欧美第一股，贝伐托珠已在美国获批，H1欧洲获批，乌司奴戈利木有望H1 BD出海，FRα ADC数据读出等，23年收入增长强劲，24年乐观情况有望盈利

3、迈威生物：nectin-4 ADC进入三期，开发多个适应症，近期将有数据催化；不算BD看150亿+

4、泽璟制药：凝血酶，JAK两大产品今年获批，JAK斑秃、AD数据年中发布，DLL3三抗临床进行中；合理估值180+

5、海思科：三个产品有望H1获批，Q1催化较多，DPP1产品有望进入三期，环泊酚海外三期有望Q1结束，合理估值350+

6、和黄医药：呋喹海外放量+国内2L胃癌预计24H1获批，驱动中短期业绩增长。赛沃二线TKI耐药NSCLC预计今年美中相继提交NDA。SYK今年预期BD出海。保守估值350亿。

7、H：荣昌，信达，康方，绿叶，康哲等

建议关注有收入，有产品催化，有出海逻辑的优质标的。已充分调整，向上空间大！

【华安医药】康复板块投资机会提示：

1、小市值：康复赛道小市值公司多，市值在50亿元以上仅有翔宇医疗，伟思（37亿元）、诚益通（38亿元）、麦澜德（25亿元）、翔宇（68亿元）。

2、业绩：2024年预计各家公司仍能实现较高增长，翔宇（全年3亿元，增速30%）、诚益通（全年2.2-2.3亿元，增速29-35%）、伟思（全年1.8亿元，增速30%）、麦澜德（全年1.3亿元，增速48%）。

3、估值：当前市值对应PE估值，伟思（11亿现金，扣除后约14倍）、诚益通（考虑接近40%左右的智能智造资产估值便宜后，预计康复板块估值在23倍）、麦澜德（11亿现金，扣除后约10倍）、翔宇（2024年PE预计23倍）。

4、反腐：反腐对康复赛道公司影响相对较小。康复设备终端价便宜，康复科此前在院内地位排名不在前列，不易成为反腐重点区域，康复科的反腐主要是查是否套保、违规报销。其次，康复设备的终端渠道多元，除了需求较为旺盛的公立高等级医院外，还有众多的民营机构、军队训练、基层医疗机构、养老院、高校、中医馆、小诊所以及其他美容类机构。

5、业务拓展性高：如龙头公司拓展居家线上板块和海外市场，2025年股权激励计划设备目标增速上行；伟思、麦澜德均往医美领域拓展，激光、射频等设备技术通用性强；神经刺激如DBS、SNS类产品新疗法拓展行业需求边界。康复机器人等设备如伟思、翔宇也有布局，康复领域不仅是低价的小设备多，目前也产品的更新和技术迭代也在同步进行。

6、需求：无论是长期的老龄化需求、阶段性的医院创收因素驱动，还是政策性考核康复介入率，以及未来可能出现的临床理念的变化，对康复的重视程度都会逐渐加强，需求的稳定性、持续性有保障。

投资建议：板块性投资机会：伟思医疗、麦澜德、诚益通、翔宇医疗

【华泰通信】24年火箭规划出台、注入星座组网加速度

2月26日，航天科技集团发布《中国航天科技活动蓝皮书（2023年）》，指出中国2024年全年预计实施100次左右发射任务（2023年中国发射67次、美国发射116次），海南文昌商业航天发射场将迎来首次发射，多个卫星星座将加速组网建设。

国家队保持快速增长态势。航天科技集团计划24年发射近70次/290余个航天器（23年发射48次/130余个航天器），并实施一系列重大工程任务：1)长六丙（500km运力2.4t）和长十二（LEO运力10t）首飞；2）空间站进入常态化运营模式；3）推进探月四期工程，24年上半年发射鹊桥二号中继星、嫦娥六号探测器；4）发射海洋盐度探测卫星等；5）加速推进新一代商业遥感卫星系统。研制任务方面，将推进200多颗航天器研制工作，开展230余发运载火箭组批投产。

民营商业火箭值得期待，蓄力突破可回收。1）天兵科技17t液体火箭“天龙三号”将于6月首飞，星河动力5t液体火箭“智神星一号”、深蓝航天液体火箭“星云一号”等24年首飞； 2）下一代民商火箭均目标可回收，朱雀三号、双曲线二号、快舟火箭等持续开展可回收飞行试验，争相打造中国版”猎鹰9“以满足低轨星座发射。

火箭侧瓶颈已有明显改善，2024年低轨星座组网进度有望提速，建议关注卫星互联网投资机遇。

产业链重点公司包括：【卫星侧】：上海瀚讯、信科移动、铖昌科技、盛路通信、仕佳光子；【终端侧】：海格通信、盟升电子、国博电子、银河电子、海能达；【火箭侧】超捷股份、高华科技。

【申万汽车】理想业绩超预期，供应链大有可为

根据理想2023年报交流会议，几个重点值得关注：

1、2024年为理想史无前例的产品大年，共计会有5款车型上市，下半年会上市3款纯电且都标配5C充电。

2、理想五年内不做20w元以下的车型，根据公司交流，直到2030年20w元以上的车型全球销量有望实现和iPhone类比的市场大小，值得持续深耕。

3、2024年目标80w辆，其中一季度目标10-10.5w辆，3月份目标销量5w以上。

4、公司观点，2024年Q4就会出现新能源竞争更为清晰的局面，认为前三大企业有望拿到70%的新能源份额，值得期待。

理想供应链：

保隆科技： L8/Mega/W02/W03等空簧以及全系TPMS等传感器，ASP 5k+

继峰股份： 全系头枕扶手等，L6/W平台座椅项目，ASP最高达1w

新泉股份： 理想内外饰核心供应商，L6789以及W平台诸多车型

星宇股份： L7/L8/L6/Mega等，ASP 1k-2k不等

松原股份： W02,04,05后排安全带和部分气囊，ASP 260-600不等

明新旭腾： Mega真皮，以及后续W平台内饰材料供应商

博俊科技： 理想白车身供应商

银轮股份： X平台EGR、油冷器与电池冷却等，ASP 1k左右

川环科技： 平台级发动机管路项目，ASP 250±元；同步开发X04水管+涡管，ASP 约700元

精锻科技： 全系差速器总成，ASP 250±

双环传动： 全系减速器齿轮，ASP 1k左右

巨一科技： L6永磁同步三合一，ASP 8k（b点）；W02/03/04 交流异步三合一，ASP 8k（独供）

方正电机： W02/03/04定转子，ASP 3k+

联系人：戴文杰、樊夏沛、朱傅哲、邵翼

【国盛海外】eVTOL飞行器持续催化

事件：

小鹏汇天分体式飞行汽车谍照曝光，预计今年四季度开启预订、明年四季度开始量产交付。

峰飞科技旗下盛世龙将于2月27日17:00进行全球首条电动电动垂直起降航空器(eVTOL)跨海跨城空中航线(深圳-珠海)首飞。

快评：我们自2023年10月起多次外发报告指出eVTOL产品化加速、距离商业运营更进一步。截至目前，1）亿航智能已经获得全球首张TC证、有望在较短时间获得PC证；2）沃飞、沃兰特、时的科技三家企业的载人TC证已经获得受理；3）峰飞、御风未来的载物TC证已经获得受理。国家级、地方政府相关政策频出。我们认为2024年有望看到初步的规模化应用、海内外资质审核不断推进、各地政府积极推动。

投资建议：

1）关注飞行器整机相关标的：如亿航智能（EH.O）、Joby（JOBY.N）、小鹏汽车（XPEV.N/9868.HK，参股小鹏汇天）、山河智能（002097.SZ）、万丰奥威（002085.SZ）、商络电子（300975.SZ，参股eVTOL企业亿维特）、海特高新（002023.SZ，eVTOL模拟机）等。

2）动力电池及电驱等环节：例如宁德时代（300750.SZ）、孚能科技（688567.SH）、卧龙电驱（600580.SH），港股中创新航（3931.HK）等。

3）其他潜在零部件：光洋股份（002708.SZ）等。

风险提示：商业化应用速度不及预期风险，定价假设与实际有所偏离的风险。

【路边社】（注意风险，谨慎参考）资料来源：韭研公社网友

1、华西股份：索尔思做进了微软，400G已经在大批量发货了，

2、海看股份：同一题材 维海德的补涨

3、思泉新材：边际变化服务器，通过odm进入HW。苹果散热产品增单从1亿到3个亿

4、方正证券：蚂蚁出高价收购瑞信（方正证券持股70%）中国合资企业

5、哈森股份：机器人踏空标的

6、奥尼电子，吹奥尼尔，维海德，吹韦德（奥尼电子和维海德，距离90米）

7、宝鹰股份：全球规模最大的算力中心，加横琴

8、惠威科技：苹果正在探索开发新型可穿戴设备:智能戒指、智能眼镜、带摄像头的AirPods

9、亚威股份：SK海力士宣布HBM内存生产配额全部售罄

10、超越科技：传电池回收L会进顶层设计

11、三维通信:公司成为腾讯智影的核心代理，

12、光洋股份：小鹏分体式飞行汽车谍照曝光，将于四季度开启预订（明天飞行大会）

13、国产算力：英伟达的卡未来都有跟踪的IP地址（鸿博股份，中科曙光）

14、传索尔思做进微软一供，400G已经在大批量发货了，今年800G也送进去了。华西股份、万通发展、豪美新材

15、清华大学停招水利水电工程、土木工程、水利科学与工程工程管理....

16、克莱机电券商发风险提示短信

17、蚂蚁集团以高于Citadel的价格收购瑞士信贷中国业务

18、苹果计划为AirPods加入摄像头: 配合人工智能使用,水晶光电

19、中国首部文生视频AI系列动画片《千秋诗颂》今日首播，中视传媒、科大讯飞

 

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