充电桩大涨点评-韭研公社

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充电桩大涨点评

夜长梦山

2024-03-01 12:50:19

🍁【CT电新】充电桩大涨点评：总书记强调加快构建充电基础设施网络体系 #事件：新讯，中央政治局2月29日下午就新能源技术与我国的能源安全进行第十二次集体学习。总书记指出，要适应能源转型需要，进一步建设好新能源基础设施网络，推进电网基础设施智能化改造和智能微电网建设，提高电网对清洁能源的接纳、配置和调控能力。加快构建充电基础设施网络体系，支撑新能源汽车快速发展。从#行业增速来看，国家能源局数据显示，截至2023年底，我国充电基础设施总量达859.6万台，增量同比增长65%，全国12个省份已经实现了充电站的“县县”全覆盖、充电桩的“乡乡”全覆盖，充电联盟口径来看，2024年1月中国公桩增量5.6万台，同比+50%，我们预计2023年行业仍旧维持50%+的高增速。 👍重点公司更新： #通合科技：充电模块行业增速50%，是公司增速的下限。24年内部业务第一目标是国内份额第一，毛利率不作为指标追求，会有让利动作。西门子24年预计3K+，ABB方面23年和子公司浙江联桩有合作，子公司承接ABB采购任务的话可能拿下ABB更多订单。欧洲23年是团队出国，24年考虑本地仓，打算组建本地团队，欧洲24H2会看到订单。 #绿能慧充：2024年继续维持5、60%的增速，高于行业水平。从22年开始充电堆占总出货量比重较高，22年差不多占比55%，23年差不多占比60%，2024年公司还会进行新产品的迭代升级。海外收入预计占总收入的10%左右，大的项目都在推进，产品遇到的一些问题也都得到解决，且24年年中会推出充电堆向出口，整个产品序列逐步完善，24年增速预计较高。 #盛弘股份：公司23年充电桩约40%（整桩毛利率30- 35%，模块20- 25% ），4年增长确定性较强的是充电桩和储能板块，24年国内充电桩及储能增速或将达到30~50%，唯一不确定性及超预期的可能性来自于海外储能和充电桩。2024年我们预计公司储能及充电桩业务依然能够维持50%以上增速，公司整体收入也将维持40-50%增速。 #特锐德：目前公司的充电桩市场占有率约为 26%，充电量增长率达到了 59%，高于行业平均增长率；新桩初步实际利用率约为8%，但受多因素影响有望综合上升，已经到达我们测算的8%的运营盈亏平衡点。 #投资建议：美国充电桩价格高于国内，桩企出海价格相对于在国内销售多能翻倍，利润高增，但同时UL与FCC认证高筑入场门槛。持续看好具备出海资质的核心桩企与充电模块厂商，推荐道通科技（美国工厂目前已进行试产）、盛弘股份（与 BP 集团达成良好合作）、炬华科技（已打入美国市场）、通合科技（已导入西门子产业链，预计24H1拿到UL认证）。#文字观点#

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