有机硅价格上行-韭研公社

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有机硅价格上行

S0215

2024-03-03 12:02:43

[红包]行情更新：春节后有机硅DMC价格快速反弹，已从2.19 1.52万元/吨上涨至1.67万元/吨。此外107胶上涨至1.63万元/吨，生胶上涨至1.83万元/吨。根据百川资讯，今日多数企业封盘不报，少数跟涨，各单体厂扭亏为盈势在必得。

[庆祝]价格及盈利：以上周末价格测算，我们预计行业面临全面亏损状况，龙头则依托成本优势保持吨净利~1000元/吨。本轮价格反弹后，行业或普遍重回盈亏平衡线以上，实现微利状态。
[庆祝]供需更新：供给端，2024年规划新增产能主要有三友化工20万吨DMC（1Q24）、鲁西化工40万吨DMC（3Q24）、云南能投10万吨DMC，相较于2023年末272万吨仍有较大规划。需求端，有机硅近五年需求增速~10%，高于多数化工品；短期而言，春节后行业进入需求旺季，边际向好。库存方面，截至本周行业库存约3.6万吨，略低于去年同期水平。
[庆祝]投资建议：短期而言，旺季叠加低库存，行业面临亏损压力、自发限产挺价，预计有机硅价格短期维持强势。中期而言，供需变化决定价格上行天花板，持续性待后续观察。建议关注行业龙头合盛硅业、低估值新安股份、兴发集团（~1x PB安全边际高，有机硅盈利修复）。

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