NVIDIA H20或将与国产算力同步高增【国海计算机刘熹团队】-韭研公社

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NVIDIA H20或将与国产算力同步高增【国海计算机刘熹团队】

夜长梦山

2024-03-04 13:28:13

NVIDIA H20或将与国产算力同步高增【国海计算机刘熹团队】 #1⃣️H20预计4月开启量产、助力NV中国回归增长 2023年10月17日，美国商务部发布出口禁令新规，限制中国购买英伟达 A100\A800\H100\H800\L40S等高端芯片。面对新规限制，英伟达开发包括HGX H20、L20 PCle和L2 PCle等中国特供款。根据英伟达财报，2024年第四财季，英伟达中国（含香港）收入为19.46亿美元，环比下降52%（2024第三财季：40.3亿美元），受美国新规影响较大。根据《科创板日报》调研数据，HGX H20将于3月全面接受预定，最快四周可以供货。我们预计H20的出货将部分满足中国市场对高端AI算力需求，助力英伟达中国销售重回增长。 #2⃣️预计H20带宽和内存提升、集群组网效果或对标A100 （1）价格：据IT之家，英伟达将H20中国渠道定价设定在1.2~1.5万美元/颗，价格接近A100（1.5万美元/颗）。（2）算力性能：H20 FP16 Tensor Core运算能力为148 TFLOPs，约为A100 PCIe（312TFLOPS）的50%。（3）内存和连接：HGX H20内存容量96GB，内存带宽高达4.0 Tb/s，卡间互联NVLink 900GB/s；A100 PCIe，内存容量40GB，内存带宽达1.6 TB/s，卡间互联NVLink 600GB/s，H20内存和连接优于A100。我们认为，#算力集群的整体性能是网络+存储+计算+软件生态等综合比拼，考虑到H20在存储、网络以及软件生态方面的改善，集群组网性能或能对标A100。 #3⃣️发展人工智能是核心矛盾、国产或海外算力将同步高增国内大模型当前竞争环境激烈，截至2024年1月，国内已经有超40款大模型通过备案审批。2024年2月，Sora的震撼发布或刺激大模型行业加大投入。2月19日，国资委召开AI专题推进会表示要加大智算中心建设，反映了我国对发展人工智能、建设AI算力的迫切需求。国内市场积极寻找AI算力的“第二选择”，昇腾等国产算力需求激增，中国移动、中国电信均已规划针对国产算力的万卡算力集群。我们认为，#加快发展人工智能才是当前核心矛盾，在当前算力供给不足的背景下，我国市场的国产算力或NV等海外算力有望实现同步高增。 🧧重点关注公司：（1）NV服务器：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、华勤技术、工业富联、中兴通讯；（2）昇腾服务器：高新发展、烽火通信、神州数码、软通动力、拓维信息；（3）服务器散热：飞荣达、中航光电、英维克；（4）光模块：中际旭创、天孚通信、新易盛；（5）国产GPU：海光信息、寒武纪、龙芯中科、中国长城（飞腾信息）等。 ❗风险提示：相关公司业绩不及预期、中美博弈加剧、市场竞争加剧等

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