我们从供给、需求、价格三方面来看这次的面板大周期。

供给：面板厂为扭转持续亏损的困境，从2023年年初开始就聚焦“按需生产”、“理性竞争”，2024年仍将把改善盈利性作为首要的经验策略。所以，在面板按需定产的生产策略下，面板供应总量难以大幅增长。

需求：LCD TV面板下游整机厂商需求预期较好（众多整机厂商考虑6月份陆续开始的赛事，将拉动欧美市场需求进一步释放），导致对上游面板备货较为积极；高端柔性OLED屏仍旧紧缺，带动OLED屏全面涨价。

价格：3月TV面板价格加速上涨，预计4月各尺寸LCD TV面板价格将继续上涨；手机OLED面板在2023年Q4涨价后，屏厂仍处于亏损状态，所以屏厂可能会抓住这次结构性缺货的机会，将手机OLED面板价格调涨到合理价位。

随着面板价格的上涨，面板厂商盈利能力有了明显改善。TCL科技2023Q4归母净利润同比增长2545%-4545%，彩虹股份2023Q4归母净利润同比增长146.69%-168.75%。其他部分面板厂商也出现了降幅收窄的趋势。在面板厂商业绩改善的带动下，面板产业链上下游均有望受益，增厚业绩。建议关注面板顺周期下的产业链投资机会。

LCD液晶面板上游材料（拾贝录网站）:

 LCD液晶面板厂商（拾贝录网站）: