假期在家，刷短视频，基本集中在这几个主题：

美国非农就业数据超预期，降息预期降下来了，大宗却依旧错位上涨；

雷军给su7车主开车门，连带着小米的前世今生被营销号扒了个干净；

日本核污水排海，四月前后到中国沿海，这个主题之前就给大家间接提及了下，就核污水处理的题材基本也都在文章发布的次日开始发酵；

另外一个自媒体发酵比较多的，就是小林制药保健品之死的事件：

近日，据报道，服用日本小林制药公司生产的红曲胆固醇颗粒、纳豆激酶颗粒以及降胆固醇健康辅助颗粒等产品可能导致肾脏疾病。截至3月29日，上述产品已致5名日本消费者死亡。

这一次致死的主要是小林制药的红曲保健品：红曲为曲霉科真菌红曲霉的菌丝体寄生在粳米上而成。其色彩鲜艳，宛如朱丹。红曲具有降压降脂、活血化瘀、健脾消食的功效。

逻辑很简单，最近日本小林制药持续发酵持续上热搜，日系保健品国内市场份额衰减，国内保健品有望迎来国产替代。

我们去查询国产保健品的红曲相关公司，发现此类公司与中药重合度相当高，假期期间北京、广州、珠海医药创新支持政策细则公布，其实今年中药创新药的逻辑就很清楚了：

核心观点：政策支持的背景下，随着中药新药审评审批全程加速，药企新药申报积极性明显提升，中药传承创新发展空间值得想象。

一、政策支持下，中药的防御性特点突出

二、多重利好政策推动下，中药企业自身改革可期

三、同名同方药第一例获批，或将倒逼中药发力创新

四、中药企业估值处于低位区间

再聊回创新药，最近创新药太惨了，不少BIO和CXO其实是不缺订单的，23年业绩也不差，但是市场就是不愿意去描绘创新药的故事，所以这一块也是有一个预期差在的：就是现实的情绪转暖，但是二级市场炒作仍然冷淡。

这也是给了大家可以提前去思考，布局，找低吸位置的机会，尤其是今年高频的量化被限制以后，用因子去做量化选股，最近几天是选出来不少药企的，说明已经有资金开始意识到，逐渐布局了。

一个很明显的变化：今年用单纯的量价关系去选股，胜率明显要高于23年上半年。

万事俱备，只待催化。

一个思考的角度：此次暴雷的小林制药，在国际市场上主打的就是汉方药的旗帜，尽管日汉方药源自于中医中药，而且基本上都是从中国古代药典、医典发展而来，例如《伤寒论》，但其实不管是在诊断上还是用药方法上，以及对药物剂量和临床研究，都和我国的中成药存在非常大的差异。

这一次的小林暴雷，是否也会成为国际市场上，中药出海的契机呢？

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