会议要点

1、公司业绩与市场情况

· 2023年全球光伏行业保持快速增长，装机量达到397GW，增长接近70%，国内新增光伏装机量全球第一。

· 公司2023年营收17.3亿，同比下降27%，主要受硅料价格下跌影响。

· 净利润1.76亿，同比下降39%，主要原因为硅料价格下跌导致电池片单价快速下降。

· 2023年光伏电池板块营收10.7亿，同比下降38%，平均电池单价从22年的1.05元/W下降至0.65元/W。

· 光伏辅助品板块营收2.67亿，增长30%，市占率保持行业第一。

· 光伏设备板块营收2.4亿，同比下降21%，HCT设备出货并验收，但新技术路线设备需依托新产线推广。

2、技术发展与产品策略

· 公司坚持原创技术战略，持续进行技术积累和优化，尤其在光伏电池领域。

· 2023年光伏电池销售量1.6GW，略增，坚持半片和编辑技术。

· 预计2024年二季度投产新的4GW TOPCon产品线，结合自研设备和新电池工艺。

· 2023年光伏辅助品销量同比增94%，硅片端切割液营收超3000万，增长近180%。

· 公司将继续坚持原创技术战略，提供差异化产品和解决方案，打造资本市场黑科技标签。

3、市场竞争与未来展望

· 2024年公司基调为“活下来”和“拥抱变革”，面对行业亏损情况，公司具备活下来的能力。

· 公司将积极拥抱变化，关注落后产能出清和新技术迭代，如颗粒硅技术、3T拉新技术、双polo技术和0BB技术。

· 公司预计2024年TOPCon技术仍为主流，而ABC和BC技术发展需要时间和契机。

4、投资者关系与市场推广

· 公司将与行业内部分企业分享合作双方技术，同时与信任度高的组件品牌深入合作销售。

· 公司计划在2024年6月展会上展示双polo技术和迭代技术组件产品。

· 公司对钙钛矿技术持谨慎态度，认为其在稳定性上还有问题未解决，可能在消费产品上有应用空间，但大规模应用至少需3-5年。

5、技术细节与生产效率

· 公司预计2023年TOPCon电池出货量在1.5-1.8GW，Perk电池因亏损减产。

· 公司预计2023年TOPCon电池量产线稳定后，将验证双polo工艺对效率的提升。

· 公司预计2023年底TOPCon电池产线效率可达25.5%，双polo技术可提高0.3%效率。

· 公司新的叠山组件技术可降低银耗70%以上，正面吸光性能优于MVB技术。

Q&A

Q：公司2023年的业绩情况如何？

A：2023年，时创能源在全球光伏行业的快速增长背景下，实现了17.3亿的营收，同比下降了27%，主要受到硅料价格下跌和电池单价下降的影响。净利润为1.76亿，同比去年下降了39%。光伏电池业务营收10.7亿，同比下降38%，平均电池单价从上年的1.05元/瓦下降到0.65元/瓦。销售量实现了1.6GW，略微增长。在光伏辅助品方面，营收达到2.67亿，增长接近30%，市占率保持市场第一。光伏设备业务营收2.4亿，同比下降21%。公司坚持原创技术战略，持续进行技术积累和优化，预计在2024年第二季度投产新的拓抗产线，并推出新的技术产品。

Q：公司在光伏电池领域的未来规划是什么？

A：公司将继续坚持原创技术战略，推动从P型向N型技术路线的转化。公司已经在现有产线上积累了四个GW的TOPCon新产品，预计在2024年第二季度投产。同时，公司正在研发结合polo和叠山组建的新技术，预计将在2024年第三季度推出。这些技术旨在提升电池转换效率，并通过降低能耗实现降本，为客户提供一体化解决方案。

Q：公司在光伏辅助品和设备领域的业绩及未来展望如何？

A：2023年，时创能源的光伏辅助品业务实现了2.67亿的营收，增长接近30%，市占率保持市场第一。出货量同比增长70%，健康辅助品销量同比增长94%，硅片端推出的切割液营收超过3000万，同比增长近180%。在光伏设备领域，尽管2023年营收同比下降21%，但公司已经实现了HCT设备的生产出货，并获得了市场认可。未来，公司将继续依托自身技术优势，推动设备业务的发展，并在新产线上实现自身应用后再考虑推广。

Q：2024年辅助品业务的品类、产品推出、量价盈利情况及竞争策略展望如何？

A：辅助品业务在2023年表现亮眼，市占率提升至第一。2024年预计继续保持双位数增长，借助行业东风和新产能建设。同时，公司将持续加强研发实力，提升市场占有率。新产品线如切割液和机杂浆料将带来新的增长点，预计2024年辅助品业务将取得双位数增长的成绩。

Q：全面进入A型时代对辅助品业务的影响及应对策略是什么？

A：从P型向N型转变对辅助品业务是利好，因为新的工序将增加辅助品的类型需求。同时，随着产能的增加，市场占有率保持不变的情况下，整体市场扩大将带来增长。公司将利用这一趋势，通过技术创新和市场调整来应对A型时代的到来。

Q：在光伏行业竞争激烈的环境下，公司的市场策略和客户拓展计划是什么？

A：2024年公司的基调是“活下来”和“拥抱变革”。面对行业亏损，公司有较小的历史产能，充裕的现金流和融资能力，以及具备造血功能的材料和装备板块。公司将积极出清落后产能，拥抱技术迭代，关注产业链各端的技术更新，如硅料端的颗粒硅技术和硅片端的拉新技术，以应对行业竞争和市场变化。

Q：公司在电池端的技术提升和产能规划是怎样的？

A：公司在电池端主要采用双polo技术提升TOPCon的效率，目前产线效率达到24.8G以上，平均效率为25，并预期今年将继续提升至25.5的效率。同时，公司注重技术隔离，避免新上的产能成为历史包袱。2022年没有新增A型产能，预计今年4月份将推出N型产能。公司计划推广双polo技术与自研的第三技术结合的产品，预计将比现有组件产品提升10到20瓦的效率，同时节省约70%的银浆成本。

Q：公司如何看待top com、BC和NGD这三种技术在市场上的推进速度和情况？

A：公司认为top com技术是市场主流，约占80%到85%的市场份额。海外市场则以ABC技术为主，主要针对高端分布式市场，存在溢价现象。尽管存在价格战，HJT能否保持高溢价是其发展的关键。对于BC类技术，公司认为最终将走向TBC路线，并已在PPT上展示相关产品和技术储备。但目前成本问题限制了BC技术的市场主流地位。预计到2024年，TOPCon技术仍将是主流，而ACD和BC技术的发展可能需要更多时间和契机。

Q：公司的半片技术进展如何，未来成本和效率方面有何预期？

A：公司认为半片技术将逐渐成为主流，目前HJT产能已经实现单片量产，但随着TOPCon效率的提升，半片电池的优势将更加明显。虽然半片电池制造成本相对较高，但随着自动化技术的提升和工序理解的加深，产能损失已有所减少。预计未来半片技术将成为行业主流。

Q：TOPCon电池效率提升后，半片技术的优势是否会被放大，目前是否已达到临界点？

A：随着TOPCon电池效率的提升，半片技术的优势确实会被放大。个人预测，如果目前是主流玩家，可能会开始将产品切割成半片。大厂在top上的品牌已经有所布局，未来可能会结合干线技术和top down技术路线迭代。预计行业内的设备制造商已做好半片技术的准备，大规模推广半片技术的时间点可能在明年。

Q：公司是否有与设备厂商进行联合开发，目前进展如何？

A：公司与设备厂商有紧密的合作，尤其在硅片方面与高策保持战略合作伙伴关系。电池设备方面的主要变化在于自动化的提升，从整片转向半片在技术上并无难度，关键在于如何在最低成本下保持产能一致。硅片设备的调整已有充分的准备，与设备厂商的合作进展顺利。

Q：半片技术对公司业务布局的影响及优势是什么？

A：半片技术对于公司来说是一个加分项和亮点。在设计产能时，虽然半片技术带来的切片成本相对较高，但通过使用边皮原料实现降本，使得公司在硅片企业中具有成本优势。此外，半片技术带来的效益主要体现在下游组件厂商，因为他们不需要进行切割，从而实现降本。结合公司的叠山组件和双polo技术，可以实现从切片端到电池端再到组件端的一体化联合，进一步提升公司在组件端的优势。

Q：公司在新材料和新设备方面的布局及未来展望是什么？

A：公司认为掩膜设备是解决双叉技术的一个有效工艺方案，尽管在top on技术刚上线时成本较高。公司曾有两个解决方案，一是添加剂方式，二是掩膜设备。由于添加剂能够在一定程度上解决问题，且对现有产线布局影响较小，因此成为首选。随着效率的提高，公司在后续工序中增加了其他设备，以提升效率。掩膜设备的价值将在后续topcon效率提升过程中体现，公司已在top产品上配备了掩膜设备，并与双polo工艺搭配，为未来的技术迭代做准备。

Q：公司今年是否有计划推出新的设备技术？

A：公司确实有新的设备技术，但考虑到今年整个行业的特殊情况，包括跨界经营者的项目叫停，以及光伏行业并非扩产大年，公司可能会选择不在年内大规模推广新技术。公司担心原创设备推出市场后被竞争对手快速模仿，因此计划等到光伏下一轮技术迭代扩张时再推广新设备。不过，公司可能会与少数主要客户进行新设备的交流和适用。

Q：今年公司topcon电池的出货量预计是多少？

A：公司预计今年的topcon电池出货量将在1.5G瓦到1.8G瓦之间。目前Perk产品已经全面停产，因为使用半天技术导致与同行相比在该领域处于亏损状态，公司因此选择减产。

Q：双面Polly电池技术的进展和成本优势如何？

A：我们的双面Polly电池技术已经完成，去年建立了150兆瓦的组件中心线，目前已基本达到量产化要求。我们正在努力提升产能和降低成本，预计0BB技术将有3到4分的成本优势。今年6月份的展会上，我们将展示双Polly叠加迭代技术的工业产品。

Q：新技术产品的市场推广计划是什么？

A：我们将采取两种策略进行市场推广。首先，我们会与行业内的部分企业分享和合作双方的解线技术。其次，我们将与一些信任度高的小型组件品牌深入合作，通过这些品牌进行销售。

Q：新技术电池的量产节奏和计划是怎样的？

A：我们的第一条生产线预计将在秋季建成。目前的计划是先运行现有工艺，然后建立专门的生产线来验证双Polly工艺对效率的提升。预计到五月底，我们的产线能够量产并稳定运行。六月份开始，我们将在量产线上对比双Polly和传统工艺的效率。

Q：今年新技术产品的出货量目标是多少？

A：今年我们计划电池出货量在500到800万兆瓦左右。由于组件产品需要经过较长的认证过程和市场接受阶段，我们认为今年的主要任务是宣传推广和完成认证。

Q：隆基发布的新硅片技术对边皮料产品的影响是什么？

A：目前我们还无法回答这个问题，因为我们尚未获得隆基的新硅片泰瑞进行实际测试。理论上，如果泰瑞硅片的中芯棒和边缘磅之间的差异更小，那么边皮料的纵向切割可能会有更好的均匀性，从而提高效率。但我们仍需要通过实际产品验证来确定这一点。

Q：真皮料和中芯料之间的成本优势如何？

A：当硅料价格较高时，我们的边皮料具有明显的成本优势。但随着硅料和硅片价格的下降，这一优势可能会缩小。整体而言，硅成本在组件成本中所占比例降低，非硅成本比例增加，这可能会削弱我们的整体成本优势。

Q：关于电池组件端的技术优势和成本差距问题是什么？

A：我们的核心优势在于单片组件没有经过切割后的损耗。目前，切割后做动画的技术并不成熟，动画效果无法百分百还原，且可能对硅片表面造成外观影响。叠山组件与叠瓦组件不同，叠瓦组件使用导电胶而非焊带，电池片之间通过胶粘叠压。我们的叠粘组件采用无阻断技术，降低银耗70%以上，正面吸光性能优于MVB技术，能够吸收所有正面光线，提高组件效率。

Q：叠山组件的背面是否会降低双面率？

A：背面不会受到影响。

Q：公司新组件的功率水平和产能尺寸兼容性如何？

A：公司新组件设计的版型为1134乘以2382，预计功率可达630瓦。我们的主设备能够兼容182、210尺寸，目前准备了三种止损夹具，分别适用于182.2乘以188、182.2乘以19.6和210乘以105的尺寸。

Q：量产电池片的具体效率预期是多少？

A：我们的目标是首先实现当前多抗工艺的平均效率25%，然后通过双方技术提升到25.3%，并计划在今年年底将产线效率提升至25.5%。这里指的是交付客户的效率，而非测试效率。

Q：眼膜设备的价值量和销售额预期如何？

A：眼膜设备的定价大约在300到400万之间，具体取决于客户对自动化的要求和产能匹配程度。

Q：公司对钙钛矿技术未来发展的看法及可能的应用场景是什么？

A：公司认为钙钛矿技术在效率上已经取得了显著成果，但在实际使用的稳定性方面仍存在许多问题未解决，尚不能与晶硅技术相媲美，后者能保证25至30年的使用寿命。因此，钙钛矿技术可能在一些消费品上找到应用场景，例如使用寿命较短的产品。例如，钙钛矿技术可能适用于如书包这类短期使用的产品。对于大规模的分布式电站或集中式电站，钙钛矿技术的量产和规模化至少还需要3到5年的时间来发展和完善。