【天风通信】太辰光调研总结
光模块/器件行业在
继芯片缺陷后,无源产品也出现极度短缺现象,建议重点关注TT/FA等无源产品。
调研总结:
1、TP
/P0原材料去年Q4已经出现短缺现象,但由于日美原材料公司对扩产保持谨慎态度,现在I插芯/散件短缺情况进步加剧。公司Q1收入和订单显著向好,季度订单饱和,部分接到下半年。
2、公司已经阶段性暂停对新客户报
价,产能无法cover的情况下后续将出现对新客户的涨价。
3、海外IDC所使用的ITP/PO的原材料主要聚焦在北美USConec、日本扇港等,但由于I插芯注塑机和检测设备昂贵(检测设备达到百万且到位周期较长),日美供应对扩产态度谨慎。
4、过去终端IDC客户明确指定北美或者日本厂商提供IP0/TIP接头,但目前由于供需缺口较大,目前在特定规格上国产替代加速。太辰光子公司特思路具备自产I插芯的能力并已经逐步进入国际市场。
5、由于行业供不应求的现象,我们预计公司Q1业绩同比增速有望创历史新高。