中环股份:中环公布新一轮的报价。要点如下:①210产品折合单W报价170μm为0.855元/W,较182溢价约3%,较166溢价约6%。②首次增加了182报价,由公司原泛8英寸产线改造生产。③发布218.2mm(10.85w)尺寸报价,满足客户对同尺寸产品更高功率需求。④本次新增150μm全尺寸报价。⑤公司N型硅片报价较P型硅片价格上浮8%。
值得注意的是,中环本来报价全线低于同尺寸同厚度隆基的报价,标志着硅片环节价格战全面打响。在这样的背景下,大概率很快能看到硅料价格下降,自此光伏行业进入下行通道,整体产业逻辑应与Q1-Q3逻辑相反,产业主导权开始向下游客户转移。
今天还有另一则新闻,通威永祥新能源二期5.1万吨高纯晶硅项目首批高纯晶硅正品于11月30日成功出炉。结合硅料新增产能的增加,此前已经预期了一年的硅片价格战也会全面展开,硅片环节利润收缩是大概率事件。如果明年新增光伏装机要达到200GW以上组件价格需要降到1.8元/W以下,因此价格的快速下降虽然短期看是产业链利润受损的过程,但对于整个光伏行业放量是有利的,继续看好受益于量增逻辑的环节。对于具体硅片企业来说,对中环股份这样的纯硅片企业的潜在影响很大,很好理解,股市原材料没降但产品明显降价。对于隆基股份这种组件加硅片影响小很多,因为硅片利润受损的同时,组件是受益的,按照隆基的说法,整体毛利是上升的,具体可以看最新的隆基股份反路演。
硅片不断降价,产业链利润边际是利好下游的,也就是组件、电站比较利好。因为降价,会导致需求进一步放量,所以对逆变器和辅材都是利好。