【东吴计算机】2022年年度策略：紧扣十四五软件发展规划，挖掘数字化转型投资机会

“天时”：政策强调数字化和国产化。《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》对数字化转型作出了专门部署。到2025年，要求企业经营管理数字化普及率达到80%，工业互联网平台普及率达到45%。《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》明确提出要聚力攻坚基础软件和重点突破工业软件。2021年12月《中央经济工作会议》明确提出：1）要加快数字化改造，促进传统产业升级。2）全面实行股票发行注册制，完成国企改革三年行动任务。云计算成为企业数字化转型的必然选择，国产化正在伴随企业上云来完成。

“地利”：下游景气向上传导。疫情防控形势严峻，财政收入增长承压，下游客户偏向泛政府行业的计算机公司在收入实现上不容乐观。【车联网】：政策密集发布，行业规划逐步形成，自动驾驶商业化在即，关注产业链整体机会。【金融IT】：全面注册制有望实行，金融行业改革创新不断，行业龙头受益明显。【能源IT】：“碳达峰”、“碳中和”背景下，能源信息化建设成为能源改革重要手段，关注能源IT服务商。

“人和”：主题投资。【CETC国企改革】和【华为鲲鹏计算生态】有望成为2022年两大主题投资机会。

相关标的：

云计算：用友网络、浪潮国际、金山办公、广联达；

工业软件：中望软件、宝信软件、中控技术、赛意信息；

基础软硬件：中科曙光、中国长城、景嘉微、东方通、海量数据；

行业信息化：恒生电子、中科创达、朗新科技、千方科技；

国企改革：中瓷电子、杰赛科技、天奥电子、东信和平；

️风险提示：企业上云进度相关政策不及预期；各类型企业IT预算不及预期；市场竞争加剧；信创产业发展进度不及预期。